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东北证券自营巨亏1.9亿 四季度最低点割肉

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-01 01:52 来源: 每日经济新闻

  每经记者 王砚丹

  2011年A股“熊威猛”,券商深感冬天的寒意。今日,首家上市券商年报正式亮相。东北证券(000686,收盘价15.39元)2011年实现营业总收入8.10亿元,较2010年下降52.37%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.52亿元,而公司2010年净利润为5.27亿元。2011年公司基本每股收益为-0.24元,净资产收益率-4.64%。

  由于亏损,东北证券也罕见地提出:2011年不分配不转增。

  四大业务全面下滑

  东北证券巨亏早在市场预料之中。1月12日,公司就公布了2011年业绩快报,而从去年8月至今年1月,公司公布的月度经营数据都成了 “小考”,因为连续6个月公司月月亏损,也因此成了券商股中的“另类”。

  从年报来看,东北证券四大主营业务全面下滑。受困于净资本规模偏小,以及其他三大业务乏力,经纪业务在公司营业收入中占比大增。2011年公司共实现经纪业务收入7.81亿元,占比高达96.4%。A股成交量的市场份额也从2010年的0.753%下滑至0.717%。另外,由于佣金率持续下滑,公司经纪业务收入降幅高达36.14%,大大高于成交量的降幅。

  资产管理业务同样难如人意。2011年年底,东北证券资管业务因重庆啤酒(600132,收盘价37.30元)一度饱受关注,而从年报来看,去年公司资产管理业务只实现了5211.55万元收入,同比下降36.38%;营业成本却上升了36.98%,导致资管营业利润率大幅下滑,只有25.05%。

  另外,在2011年A股市场汹涌的融资盛宴中,东北证券也基本被“边缘”。全年公司仅完成1单配股主承销项目,实现证券承销与保荐业务收入4953.49万元,成本却高达8520.60万元,营业亏损3567.11万元。

  最低点割肉致自营巨亏

  最令东北证券受伤的还是自营业务。去年公司自营业务亏损高达1.90亿元,2010年这一数据为盈利9896.96万元。

  去年三季报时,东北证券十大证券投资中只有嘉实货币基金一只固定收益品种,其余全部是股票。而到年报时,十大证券投资中货币基金已经达到5只。另外5只股票则分别为287万股苏州固锝 (002079,收盘价11.36元)、431.85万股中国重工(601989,收盘价6.05元)、156.9万股科华生物(002022,收盘价11.38元)、65.83万股省广股份(002400,收盘价22.06元)、200万股葛洲坝(600068,收盘价8.45元)。

  三季度时,公司已出售证券投资收益为-8583.82万元,而年报时飙升至-1.94亿元。这意味着四季度公司在最低点割肉导致巨亏1.08亿元。

  2011年年末,东北证券交易性金融资产与可供出售金融资产市值为11.75亿元,较年初大幅减少8.22亿元。

  “东北证券自营风格一贯激进,这成了一把双刃剑。即市场走牛时,自营会贡献巨额利润,甚至有时能和经纪业务平分秋色。而在市场走熊时,有时候不易迅速调整仓位,这时又会对业绩造成极大拖累。”某券商行业研究员指出。

  这也正是东北证券正在努力改变的一点。年报中,公司董事会对今年的自营业务就提出要“稳健经营”

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