中信证券踏空自营门 业务转型悄然启幕
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-26 23:38 来源: 21世纪经济报道
熊凯
核心提示：这在A股持续低迷且近期频发黑天鹅事件之际，无异于又抛下一颗重磅炸弹。
12月26日下午，一则关于中信证券自营业务部门遭解散的传闻迅速在坊间传开。传闻称，“中信北京自营部门已经解散，员工都四散开始找工作了。”
这在A股持续低迷且近期频发黑天鹅事件之际，无异于又抛下一颗重磅炸弹。
此外，传闻还直指这与中信证券自营部门在重庆啤酒(600132.SH)中的高买低卖操作有关。
自12月8日重庆啤酒复牌以来，一个名为“中信证券股份有限公司总部(非营业场所)”的席位，多次出现在交易龙虎榜上。其在重庆啤酒一路下跌过程当中，一度以70到60多元不等的成本连续小笔买入重庆啤酒，并3次出现在重庆啤酒的买入榜单之中。但是，在12月19日、20日，其连续以30多元的价格割肉出局，位居卖出榜前五。
这被坊间广泛解读为中信证券自营盘在操作。而本报记者从中信证券内部人士处证实，该席位系在中信证券总部拥有交易单元的大客户在操作，与自营盘无关。
而对于中信证券北京自营部门解散传闻，接受本报记者采访的中信证券董办人士表示，“中信证券是一家上市公司，这类信息不属于信息披露范围，实在不方便回答。”
26日，一位接近中信证券的人士向本报记者透露，中信证券的自营部门名为交易与衍生品业务部，系垂直管理架构，在京沪深三地均有团队，不存在北京自营部门一说，“但据我所知，其自营部门近期确有变动，属于公司层面的调整，其投资规模和人员规模均有缩减，至于解散之说，没有听说。”
无论如何，变动属实。而冰冻三尺，非一日之寒。
据中信证券2011年三季报，截至9月底，中信证券自营规模为467.4亿元，在上市券商中排名首位。但是，受今年A股复杂走势拖累，中信证券三季度自营净亏损达到6.6亿元，相比去年同期盈利9.15元，堪称天壤之别。受此拖累，中信证券三季度净利润同比下降74%。
紧接着，中信证券在自营方面的调整便现出端倪。
10月份，中信证券母公司亏损1.4亿元，其公告称，除经纪业务衰退原因之外，另一主要原因是，10月份母公司减持了部分可供出售金融资产，由于二级市场低使其账面价值下降，减持在当月利润表中反映为亏损。
在10月份业绩快报中，中信证券还表示，其出售有关金融资产旨在“调整二级市场交易策略，并为未来创新交易产品业务做准备”。
作为国内券商转型与国际化发展的领头羊，中信证券的发展重心已然倾斜，淡化靠天吃饭的经纪与自营业务，是题中之义。
近日，中信证券高层在与媒体交流时指出，中信证券未来发展重点是资本中介型业务，包括大宗经纪业务、结构性产品、固定收益、外汇及商品业务。
这类业务的特点是，收益稳定且风险较低，但是其对券商的研究、定价等各方面能力提出较高要求。“要成为中国版的高盛或者摩根士丹利，必须走这条道路。”一位券商战略研究人士此前表示。
中信的这一战略并非停留在口头阶段。在直接融资渠道尤其是债券市场将迎来大发展的预期背景下，“明年中信证券固定收益部门会在华尔街大量招聘人才，充实力量。”中信证券一位高层人士透露。
此前，为备战股指期货等创新业务，中信证券也是从华尔街重金延揽人才，如今中信已是期指市场当中获利数一数二的券商。
此外，中信证券对旗下PE业务也一再加码。10月29日，中信证券公告称，将分别投资5亿元、2亿元，发起设立两只股权投资基金。