证通电子IPO募集资金刚清空 新融资计划紧跟上

　　距离再融资预案的发布仅三个月，证通电子(002197)的股票价格却早已跌破增发价。为了促成再融资的实施，2月16日，公司重新对融资方案进行了“归置”，其中调整后的增发价较现价整整低了18%，下调幅度之大令人吃惊，公司迫切融资的态度可见一斑。实际上，早在再融资预案发布之前，公司便已做足了“功课”。

　　募集资金“一股脑”用光

　　2007年12月，证通电子以发行价11.28元/股，IPO发行2200万股，募集资金2.33亿元。公司数据显示，截至2011年8月31日，公司已累计使用募集资金2.2亿元，尚未使用的募集资金余额1301.92万元。

　　需要提及的是，公司募集资金账户余额为1784.51万元，与未使用的募集资金余额之间差异为482.6万元，该差异系募集资金账户中银行存款利息收入扣除支付手续费后的余额。

　　不过，就在去年10月份，这笔剩余的IPO募集资金却被“一股脑”且“永久性”补充到了公司流动资金账户。2011年9月29日，公司召开董事会审议“剩余募集资金永久补充流动资金”的议案；2011年10月18日，公司召开临时股东大会继续审议该议案，最终董事会与股东会均同意公司将全球营销网络项目建设中尚未投入的资金变更用途。

　　正是此议案的实施，公司彻底“用光”了IPO剩余募集资金。

　　新融资计划紧跟上

　　而仅在公司股东会通过募集资金永久流通资金议案后20天，证通电子便推出了再融资方案。2011年11月8日，公司公告称，公司拟以不低于11.95元/股的价格向不超过10名的特定投资者非公开发行不超过5000万股，募集资金不超过5.55亿元，用于年产50万台金融IC卡POS终端等六项目。

　　“公司突然将募集资金永久性补充流动资金，就是为了给下一步再融资让道罢了。”深圳一投资者向《大众证券报》记者直言不讳道。

　　那么，公司将募集资金永久性补充流动资金是出于何种考虑？为此记者多次致电证通电子，但公司证券部电话一直无人接听。

　　而在此之前，公司一直以借用的方式审慎使用闲置募集资金，且按时归还。2008年12月12日起，公司陆续使用闲置募集资金5000万元用于暂时补充公司流动资金，该使用资金于2009年6月10日全部归还到募集资金专用账户。2009年7月3日起，公司又陆续使用闲置募集资金3000万元暂时补充公司流动资金，该使用资金于2009年9月24日全部归还到募集资金专用账户。

　　大幅调低增发底价

　　虽然证通电子再融资功课做足，但“天公却不作美”。公司在提出增发方案后，其二级市场股价一路下跌，最低甚至跌至8.92元/股，现价与增发底价严重倒挂。近日，公司股价随大盘企稳转好并出现一定幅度的提升，但“迫不及待”的证通电子还是迅速下调了增发价。2月15日，公司董事会审议通过将非公开发行股票的数量调整为不超过6500万股，发行价格调整为不低于9.07元/股。  

　　新调整后的增发底价，低于此前底价达2.88元，下降幅度24%。截至昨日收盘，证通电子股价报收于10.73元，高出新调整的增发底价18.3%。

　　值得关注的是，就在公司发布再融资方案前不久，证通电子实际控制人股东许忠桂却在频频大手笔减持公司股份。自2011年9月15日至9月20日，许忠桂通过二级市场合计减持399.34万股，占公司总股本的1.9%。减持后，许忠桂持有由原来的2695.63万股降低至2296.29万股，持股比例相应降至10.94%。

　　记者 张曌