12家上市银行去年净利增3成 一季度银行业绩仍不俗

　　12家上市银行去年净利增近三成

　　一季度银行业绩仍将不俗

　　□本报记者 任晓

　　截至中国证券报(微博)记者发稿时，12家上市银行披露2011年年报，共实现净利润8489.54亿元，同比增长28.6%。去年银行业业绩保持较快增长。业内人士认为，今年一季度银行业绩仍会比较抢眼，但随后净息差将逐步回落。此外，银行贷款不良率环比出现上升，银行资产质量风险隐现。

　　净利息收入快速增长

　　12家上市银行2011年共实现营业收入21516亿元。其中，净利息收入为16792亿元，占营业收入的78%，同比增长24%；手续费及佣金净收入为4033亿元，占营业收入的19%，同比增长33%。

　　华泰联合证券认为，年报总体显示去年四季度收入环比增速略超预期。原因包括贷款利率上浮并维持在高位，存款付息率上升速度略低于预期；表外融资继续对同业业务给予正贡献，债券投资收益率略有上升。

　　年报显示，上市银行拨备总体充分。在收入端和费用端表现较好背景下，各家银行计提的拨备比较充分，拨贷比和拨备覆盖率进一步提升。今年银行拨备仍有释放利润的空间。

　　净息差或见顶回落

　　业内人士认为，在货币政策趋于宽松的大环境下，净息差环比或将见顶回落。但由于年初贷款重定价因素，部分商业银行一季度净息差有望保持稳定甚至有所上升。一季度银行业绩有可能依然表现不俗。

　　华泰联合证券认为，贷款总量下降对贷款收入增速影响不大，预计一季度银行利润同比增速在25%以上。

　　农行副行长潘功胜称，2012年中国银行业整体利差有望保持稳定。农行去年的净息差在五大行中最高，达2.85%，较上年上升28基点。年报显示，去年建行净息差由2010年的2.49%稳步上升至2.70%；交行净息差为2.59%，比上年提高13个基点；而工行去年净息差为2.61%，中行为2.12%。

　　“国内经济增长下行压力和物价上涨压力并存，预计中国银行业将面临中性偏紧的货币信贷环境。”农行在香港联交所发布的业绩公告指出。

　　工行行长杨凯生预计今年净利息收益率有望保持稳定，并有所上升。杨凯生表示，在央行去年三次加息之后，今年该行69%的贷款资产将重新定价，贷款收益会保持增加。36.8%的客户存款也面临重新定价，其中80%为一年期以内的存款，这部分存款调整对付息成本增加的影响极为有限。再加上今年存款准备金率存在继续下调预期，可释放出更多资金，其收益会比法定存款准备金利息收益高得多。

　　对于目前“信贷需求不足”的观点，多家大型银行行长予以否认。农行行长张云表示，目前不能得出信贷需求不足结论。杨凯生此前表示，从今年前两个月的情况看，四大国有银行新增信贷比去年同期多增200亿元，目前看不到贷款萎缩。在年报业绩说明会上，他又表示，今年以来工行投放的贷款量高于去年同期。

　　对于全年业绩走势，中信证券报告认为，今年二季度贷款定价效应将基本结束，在信贷供需关系改善、企业融资成本负担能力下降等因素作用下，新增贷款的议价能力或有所减弱。预计二季度净息差步入平台期，三至四季度有所回落，年末净息差回落至2.60%左右。

　　建设银行也预计净息差扩大势头很难延续。“今年保持利差增长压力较大。”该行副行长庞秀生在业绩发布会上称。

　　数据来源：Wind制表/任晓 本报资料图片 合成/尹建

　　资产质量下滑担忧升温

　　年报显示，多家上市银行不良贷款余额和不良贷款率自去年第四季度开始转降为升。

　　尽管与2010年末相比，银行业整体不良贷款余额和不良贷款率依然保持“双降”，但12家上市银行中有8家银行的不良贷款余额和不良贷款率与去年第三季度末相比出现“双升”的局面。在工、农、中、建、交五大行中，截至去年12月31日，建行较去年第三季度末不良贷款余额增加了62.73亿元，不良贷款率上升了0.07%；工行较去年第三季度末不良贷款余额增加了38.1亿元，不良贷款率上升了0.03%；中行较去年第三季度末不良贷款余额增加了13.94亿元，不良贷款率上升了0.01%。

　　在股份制商业银行中，深发展银行、兴业银行、民生银行、浦发银行(微博)、华夏银行的不良贷款余额和不良贷款率均较去年第三季度有所上升。而招商银行(微博)方面，尽管不良贷款率较去年第三季度下降了0.05个百分点，但不良贷款余额略增0.23亿元。

　　根据银监会的数据，去年全年不良贷款维持双降，但四季度不良贷款余额季度环比上升4.9%。分机构来看，大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行的不良贷款余额均出现了上升，幅度2.7%至14.8%不等。其中，农商行上升幅度最大，达14.8%，其次是股份制银行为6.0%。

　　中信建投认为，2012年银行不良率的拐点不会出现，不良率不会高于1%；分季度来看，一至二季度不良率提高，三至四季度不良率下降。

　　对于一直备受关注的地方融资平台贷款，从上市银行年报看，截至去年底，平台贷款整体质量稳定，风险可控。对于平台贷款是否会出现风险，各家商业银行行长均表示乐观。

　　广发证券(微博)研究报告认为，从2011年平台贷款到期情况看，上市银行基本完成了到期贷款的顺利回收，但依然有平台贷款存在还款期限和项目现金流不匹配的情况。平台贷款问题最终还是取决于经济发展状况。

　　建行首席风险官黄志凌表示，该行未来1-3年仅有20%左右的地方融资平台贷款到期，到期贷款本息偿还不会有太大压力。

　　2011年末建行的地方融资平台贷款拨备覆盖率304.5%，拨备比例3.76%。建行行长张建国表示，该行逾4000亿元的地方融资平台存量贷款，几乎没有展期或借新还旧。

　　农行称，截至去年底有1400亿元地方融资平台贷款到期，其中真正逾期的有10亿元。农行高层表示，农行地方融资平台目前95%有现金流全覆盖，剩下5%由地方政府财政兜底。

　　杨凯生介绍，工行平台贷款现金流全覆盖和基本覆盖部分占比达到97%，去年没有发生平台贷款逾期偿还情况。