中国平安员工套现167亿元 难避35%双重税负
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-15 22:57 来源: 21世纪经济报道
5月15日，中国平安(微博)A股逆市飙涨3.43%，收于42.19元，而上证综指跌5.89点，跌幅0.25%。似乎表明前晚关于平安员工股转让的公告抚平了市场长久以来的担忧。
5月14日晚，中国平安公告称，公司员工持股平台已于5月11日前转让部分股权至战略投资者。其中，“新豪时”55%和5%股权已分别转让给北京丰瑞股权投资基金和天津信德融盛商贸有限公司，“景傲实业”60%股权已转给中国对外经济贸易信托有限公司，“江南实业”38.004%股权已转让给林芝正大环球投资有限公司。
此举使中国平安的高管及员工得以套现约167.43亿元，可能还需缴纳超过35%的企业所得税和个人所得税。因高额税负而引发的142起员工诉讼案仍未公布判决结果。
员工股套现167亿
公告称，股权转让的工商变更登记手续截至2012年5月11日均已完成。转让价格均根据转让协议签署前20个交易日平安A股收盘价的平均价确定。以5月11日计算，每股转让价约40.982元，此次减持可为员工及高管套现167.43亿元。
此次已转让股权合计4.08亿股，余下2.72亿股权也已达成转让意向，仍由这4家公司接手。一旦交易全部完成，这4家战略投资者将代替中国平安1.9万名员工及高管成为新豪时、景傲实业、江南实业的新股东。但此次转让为新豪时、景傲实业、江南实业等三家公司股权的转让，而非中国平安股票的转让。
股权转让完成后，三家公司仍持有中国平安7.32 亿股，需遵守2010年公告承诺的“将在未来5年内以在二级市场公开出售和大宗交易相结合的方式进行减持，每年减持不超过30%”。
“市场对新股东是否真正的战略投资者有分歧，因此修复过程和幅度不会一步到位。”一位分析师称。相对于2010年公告8.59亿股员工股解禁翌日单日跌8.88%，15日涨3.43%显得不“给力”。
前述4家战投的相关负责人表示，愿意在履行持股公司承诺的基础上长期持有平安股票。以此推断，4家战投能否长期持有平安股票并无法律约束。
中国平安表示，上述减持方案均由员工权益人代表大会决策，并授权员工权益管理委员会行使相关权力，平安管理层均不参与。平安员工权益管理委员会有关负责人介绍，新的投资者都是有意长期持有的投资者，价格没有折让，这有利于最大程度的减小市场冲击。
协议中，交易各方并未添加任何“股价打折”条款。对此，某券商分析师认为，价格无折让在类似体量的交易中并不多见，平安员工股卖了好价钱。
但在老员工看来，相对于平安近150元的历史高位，“40块算不上什么激动人心的好价钱，更何况，此后股价再怎么涨跟我们都没一毛钱关系了。”
交易记录显示，A股解禁以来的两年多时间里，平安员工股总共仅减持12%。远未达减持方案中“30%”的上限。分析人士认为，平安员工股减持进展缓慢与平安A股股价持续受抑有关。
此次股权转让中，作为高管团队股票代持机构的江南实业也将易主。对此，平安表示， “江南实业易主，并不代表平安的高管团队对公司发展信心不足。相反，随着两行整合的顺利进行，集团综合金融平台的日趋完善，管理层对平安未来发展充满信心。”
142宗诉讼案未决
眼下平安员工最为关心的莫过于纳税比例。按照2010年时的解禁方案，平安员工两大持股平台新豪时和景傲公司在减持后，须按照缴纳企业所得税和代扣代缴个人所得税，再将收益分配给权益持有人。
按法律规定，深圳2010年、2011年、2012年的企业所得税税率分别为22%、24%、25%，个人所得税税率均为20%。两税合起来最高税负超过40%。
为了避税，2010年7月，新豪时和景傲公司将注册地由深圳迁至西藏，为持股员工减少了5%的企业所得税。即便如此，平安员工和高管也将为此次转让缴纳约60亿元的税。
中国平安对本报记者称，股权转让所得全部现金将按照相关法律法规，根据其投资份额按比例分配给老员工，但员工个人缴税多少则要问税务部门。
正是由于法人减持方式将导致高额的企业所得税和个人所得税，引致49名员工与老东家对簿公堂。员工们希望被确认为平安集团的自然人股东，从而避免承担双重税负。截至4月，已有142宗股权确认纠纷案陆续被全国各地法院按属地原则移送至深圳福田区法院。
按解禁当时的股价计算，员工股总价值高达近400亿元，持股的1.9万名员工每人身家都将是百万元以上，部分甚至成为千万富豪，但高额的税令员工们大失所望。许多持股员工表示，对三个员工持股平台公司实施权益运作存疑，出资人知情权被剥夺。要求通过诉讼手段将属于自己的股份确认到自己的证券账户名下。
平安对此回应称，平安员工股票为法人持股，按照目前国内法律规定无法绕开。据记者了解，福田法院方面已形成初步的处理意见，但拒绝对具体内容作明确表态。
上述老员工称自己完全不知道5月14日公告的股权转让之事，“我们一直想确权，想让公司承认我们持有的是平安股权。这么一转让，我们就啥都不是了。”
中国平安今年业绩方面有所波动。申银万国(微博)最新发布的报告点评，因2011年同期高基数影响，4月单月平安人寿(微博)个险新单增速仍大幅负增长，预计前四个月累计负增长25%左右。3月和4月由于去年同期趸缴和“停售”基数影响同比下滑35%以上。