上市公司高管违规炒股频触红线 懵懂还是乌龙

　　□金证券记者 陈岩

　　为了规范上市公司高管和大股东的股票交易，《证券法》对其股票操作进行了严格的约束，但高管们“触红线”的行为却屡禁不止。

　　据《金证券》不完全统计，5月下旬以来，已经有春兴精工、新合成、青龙管业3家公司的高管发生过短线交易。此外，新北洋、美都控股大股东也进行了短线交易，且有所获益。

　　值得一提的是，上市公司高管发生短线交易后，当事人总是将这种行为归咎于“操作失误”。但频繁的“乌龙指”背后，是不是部分股东和高管对相关法规的生疏和轻视？

　　短线交易频触“红线”

　　昨日晚间，青龙管业发布公告称，公司监事梁国瑞在2012年6月18日通过二级市场卖出公司股票29507股，卖出股票平均价格为10.20元/股；同日，梁国瑞买入公司股票28800股，买入股票平均价格为10.383元/股。当日，梁国瑞由二级市场又卖出该公司股票176265股，卖出股票平均价格为10.183元/股，其卖出行为与当日买入行为构成两次短线交易。而短线交易的原因，是“因操作失误，误将某笔卖出指令录入为买入指令。”

　　一天之内两次违规操作，梁国瑞“失误”的概率可不低。根据《证券法》第47条的规定：“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。”

　　同样顶着违规压力短线交易的，还有春兴精工、新合成的高管们。

　　苏州春兴精工财务总监华晨侃在2012年4月5日买入公司股票2000股，随后在6月12日卖出，出现短线交易情形。新和成监事董小方在2012年1月17日至3月14日期间，累计卖出了公司股票9.14万股，而在5月28日时，董小方又反向操作买入6.15万股。新和成在向董小方进行书面警告及风险警示之后，董小方将其短线交易所产生的6.46万元收益，上缴给上市公司。

　　“懵懂”还是“乌龙”？

　　除了高管们频频失误外，部分上市公司大股东也没能绕开违规“红线”。

　　新北洋第一大流通股东，山东高新投在2011年12月15日至2012年6月15日期间以18.03元/股均价累计减持新北洋股份168万股，套现逾3000万元。而在2012年6月15日当天，山东高新投又以17.71元/股的均价买入新北洋股票14601股，获利4672元。

　　美都控股股东俞建文则涉嫌短线交易。俞建文在今年5月21日受让公司股票，成为持股5%以上的股东。随后在6月11日，通过上证所大宗交易系统减持公司股份3135万股，占公司总股本的2.29%。有律师指出，俞建文在6个月内买入卖出公司股票，涉嫌短线交易。《金证券》记者注意到，俞建文在6月11日套现逾8000万元，套现收益达到1100余万元。

　　“一般来说，出现违规交易的多是最近两年上市的公司，显示出部分高管对相关法规的生疏和轻视。”南京财经大学一位财务专家向《金证券》记者指出，“因‘操作失误’导致的短线交易，一般很少取得超额收益，这说明高管们的解释还是可信的。但那些没有说明原因的短线交易，则不排除故意实施以赚取利润的嫌疑。”