今年IPO超募资金逾1278亿元 十大超募王出炉

　　■ 本报记者 任小雨 黄作金

　　编者按：公司超募资金使用的情况一直受到投资者的广泛关注。据《证券日报(微博)》市场研究中心和WIND数据统计显示，今年以来，沪深两市共260家上市公司超募，累计超募资金1278.15亿元，相比2010年两市超募2194亿元，下降幅度达41.74%。目前沪深两市超募资金的用途大体可以分为八类：归还银行贷款及补充流动资金、购置土地厂房设备、设立全资子公司、对子公司增资、对外投资及收购、市场网络营销建设、研发投入。本期市场研究中心选取了华锐风电、庞大集团、森马服饰、双星新材、凤凰传媒、京运通、开山股份、风范股份、大智慧、恰恰食品等十只今年沪深两市超募资金最多的个股进行梳理分析，以飨读者。

　　华锐风电 超募60.13亿元

　　WIND数据统计显示，华锐风电预计募集资金34.47亿元，而实际募集资金94.59亿元，按此计算超募资金为60.13亿元，成为今年超募资金最多的上市公司。

　　从募集资金的使用情况来看，今年四月份宣布华锐风电将58亿超募资金全部用于永久补充公司流动资金后，8月份又迫不及待地抛出发行55亿公司债的方案。10月13日公告，证监会已核准公司公开发行不超55亿元的公司债券。首期发行自核准发行之日起6个月内完成；其余各期债券发行，自核准发行之日起24个月内完成。募资用于置换银行贷款，降低融资成本，改善融资结构；及补充营运资金。2011年12月27日公告，公司确定2011年公司债券(第一期)5NP3品种票面利率为6.0%，5年期品种票面利率为6.2%。本期债券发行规模为不超过28亿元(含28亿元)。

　　庞大集团 超募41.89亿元

　　WIND数据统计显示，庞大集团预计募集资金18.51亿元，而实际募集资金63亿元，按此计算超募资金为44.89亿元，位列今年上市超募资金最多的上市公司的第二位。

　　从募集资金的使用情况看，公司公告称，随着公司经营网点和经销品牌的不断增多，为满足消费者需求、抢占市场先机，公司对各经营网点铺底存货资金需求较大。同时，受目前国内宏观经济政策的影响，公司对用于日常经营的运营资金需求亦较大。为提高募集资金使用效率，降低财务费用，提升盈利能力，公司第二届董事会第十次会议经审议同意公司将超募资金的4188851146元中的1414814646元用于偿还银行贷款，2774036500元用于永久补充公司流动资金。而截至2011年9月14日，公司募投项目资金节余为5.06亿元(总额18.51亿元)，已用于永久补充公司流动资金；超募资金41.89亿元均用于公司的主营业务。截至2011年6月30日， 公司合并口径资产负债率为77.35%，母公司资产负债率为64.37%。

　　森马服饰 超募26.34亿元

　　WIND数据统计显示，森马服饰预计募集资金20.56亿元，而实际募集资金46.9亿元，按此计算超募资金为26.34亿元，成今年沪深两市的上市公司超募资金最多公司的季军。

　　从募集资金的使用情况看，公司公告称公司使用募集资金中的人民币900000000元永久性补充流动资金，用于补充经营性流动资金，目的在于适应原材料等成本不断上涨情况下，公司采购规模不断增长的需要，满足公司渠道扩张、产品丰富以及新品牌运营对流动资金的需求。同时，加大在品牌宣传、产品研发和人力资源的投入。因此，本次使用超募资金补充流动资金有利于提高募集资金使用效率，满足公司持续发展的需要，符合公司全体股东的利益。同意公司使用部分超募资金900000000元永久性补充流动资金。

　　双星新材 超募21.98亿元

　　WIND数据统计显示，双星新材预计募集资金6.62亿元，而实际募集资金28.60元，按此计算超募金额为21.98亿元，在今年沪深两市上市公司超募资金最多的上市公司中位居第四位。

　　从募集资金的使用情况看，2011年7月7日公告，股东大会同意使用超募资金20.45亿元用于投资建设年产5万吨太阳能电池封装材料基材项目和年产12万吨新型功能性聚酯薄膜及18万吨功能性膜级切片项目。述项目总投资额22.47亿元，不足部分公司将通过自筹等方式解决。项目达产后，预计公司每年可增加净利3.64亿元。

　　英策咨询认为，根据公司的生产及订单情况，预计2011年净利润与2010年变动不大，2011年净利或增22%，市净率计合理估值为39.06元。

　　凤凰传媒超募17.18亿元

　　WIND数据统计显示，凤凰传媒预计募集资金27.62亿，而实际募集资金44.79亿元，按此计算超募金额为17.18亿元，在今年沪深两市上市公司超募资金最多的上市公司中位居第五位。

　　从募集资金使用情况看，公司招股意向书显示，发行所募集资金扣除发行费用后，拟用于实体网建设项目(拟使用募资16.54亿元，其中大型书城(文化Mall)建设项目投入募资9.77亿元、新港物流中心二期建设项目投入募资3.49亿元)、教育类图书复合出版项目(拟使用募资6.05亿元)、信息化及电子商务建设项目(拟使用募资2亿元)、补充流动资金(拟使用募资2.5亿元)。

　　爱建证券认为，募投项目有助公司提高出版和发行能力，公司强大的品牌优势、渠道网络优势、雄厚的资金实力和行业龙头地位，有利于公司率先取得发展的先机。

　　京运通 超募15.14亿元

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，京运通于9月8日上市交易，发行价42元，首日开盘价49.1元，发行数量为6000万股，预计募资约9亿元，而实际募集资金达25.2亿元，剔除1.06亿元发行费用后实际超募资约15.14亿元，是预计募资的1.68倍，位居超募的第六名。

　　从募集使用来，本次发行所募集资金扣除发行费用后，将全部用于硅晶材料产业园项目(一期)。项目总投资90000万元。至项目达产年，公司将形成年产多晶硅铸锭炉400台、大尺寸单晶硅生长炉50台、区熔单晶硅生长炉30台以及多晶硅片4800万片的生产能力。

　　东兴证券认为，京运通的区熔设备研发加速，多晶装备仍是主要利润来源，预计公司2011-2012年每股收益分别为1.35元和1.67元，对应市盈率为22和17.8倍，首次给予“推荐”评级。

　　风范股份 超募14.79亿元

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，风范股份于1月18日上市交易，发行价35元，首日开盘价29.35元，发行数量为5490万股，预计募资约3.72亿元，而实际募集资金达19.22亿元，剔除0.7亿元发行费用后实际超募资约14.79亿元，是预计募资的3.98倍，位居超募的第七名。

　　从募集使用来，公司IPO募集资金拟投资于以下项目：年产8万吨钢杆管塔生产线项目，投资总额5.35亿元/拟投入募资3.5亿元，项目实施前公司钢管塔2009年现有产能为15000吨，产量为11893吨，产能利用率达79.29%，建成达产后钢管塔产能将增加至95000吨，预计每年新增营业收入60608万元，新增利润7897万元；复合材料绝缘杆塔研发中心项目，投资总额/拟投入募资2229万元，预计每年试制产品可实现销售收入3017万元，大于运行费用1346万元。

　　开山股份 超募14.64亿元

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，开山股份于8月19日上市交易，发行价63元，首日开盘价73元，发行数量为3600万股，预计募资约6.79亿元，而实际募集资金达22.68亿元，剔除1.25亿元发行费用后实际超募资约14.64亿元，是预计募资的2.16倍，位居超募的第八名。

　　从募集使用来，公司拟用超募资金23200万元偿还银行贷款，可为公司节约934.4万元的利息支出；拟用超募资金5000万元永久补充流动资金。拟用闲置募集资金20000万元暂时性补充流动资金，使用期限为自董事会批准之日起不超过6个月。

　　申银万国(微博)认为，开山股份的总量宽松和电价调整均利于公司产品销售，上调评级至买入。

　　大智慧 超募13.99亿元

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，大智慧于1月28日上市交易，发行价23.2元，首日开盘价24.91元，发行数量为11000万股，预计募资约10.25亿元，而实际募集资金达25.52亿元，剔除1.28亿元发行费用后实际超募资约13.99亿元，是预计募资的1.36倍，位居超募的第九名。

　　从募集使用来，由于原超募投资项目原实施地点合肥市高新技术产业开发区无双回路供电，无法保证公司24小时稳定用电。公司计划将投资2.5亿元募资设立合肥大智慧信息技术公司(原暂定名为：合肥大智慧金融数据服务有限公司)的实施地点变更为蜀山区，本次变更募资项目实施地点，并未改变原募投项目的实质内容。

　　洽洽食品 超募13.68亿元

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，洽洽食品于2月11日上市交易，发行价40元，首日开盘价40元，发行数量为5000.00万股，预计募资约5.2亿元，而实际募集资金约20亿元，剔除1.12亿元发行费用后实际超募资约13.68亿元，是预计募资的2.63倍，位居超募的第十名。

　　从募集使用来，使用部分超募资金31064.20万元投资长沙洽洽食品有限公司食品加工项目。华南地区(包括湖南、湖北、广东、广西)是公司当前及今后重点开发的目标消费市场，项目建设期二年，预计达产后净利润7940.70万元。

　　公司专业从事坚果炒货食品的生产和销售，主要产品有葵花子类、西瓜子类、豆类、南瓜子类、花生类等传统炒货产品和以开心果、核桃、杏仁等为代表的高档坚果产品。

　　公司表示，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0% ～30%。