新型期货价格操纵手段难逃监管法眼

　　■本报记者 侯捷宁

　　29日，中国证监会通报了五起证券市场违法违规案件，包括，中投新亚太中经(北京)投资管理公司操纵市场案、胶南市粮食储备库操纵硬麦105期货合约交易价格案、镇江宝尔胜钢铁有限公司操纵螺纹钢1107合约交易价格案和魏辰阳、刘锦荣未按规定披露超比例持股信息案。

　　“随着资本市场的快速发展和执法力度的不断加大，市场操纵手法出现了新的变化，证监会将对各类市场违法违规行为保持高压态势，密切监控，严厉打击，保护投资者合法权益”中国证监会有关部门负责人强调。

　　多点布局操纵市场终被罚

　　2010年9月，证监会对中投新亚太中经（北京）投资管理有限公司（以下简称新亚太）涉嫌操纵市场案立案调查。

　　调查发现，2009年12月3日至2010年7月15日期间，新亚太以委托理财的方式，控制了北京、上海、河南、山西、福建、江苏、浙江、广东等地开立的65个证券账户，集中资金优势、持股优势，连续交易“ST洛玻”，新亚太的上述行为致使“ST洛玻”股票价格从2009年12月2日的5.89元上升至2010年7月15日的8.33元，涨幅达41%，而同期上证综合指数跌幅为25%，两者严重背离。新亚太操纵“ST洛玻”亏损543.8万元。

　　证监会认定新亚太的上述行为违反了《证券法》第七十七条的规定，决定对新亚太处以50万元罚款，对李杰伟给予警告，并处以10万元罚款。

　　破解新型期货交易价格操纵

　　胶南市粮食储备库（简称胶南粮库）操纵硬麦105期货合约交易价格案和镇江宝尔胜钢铁有限公司（以下简称宝尔胜）操纵螺纹钢1107合约交易价格案均属于特定时间的期货交易价格操纵案，这类违法行为一般表现为自我成交、约定交易、虚假申报和连续买卖制造交易活跃假象等异常交易行为，经常发生在期货合约邻近交割月和交割月中，此时期货价格接近现货价格，投机成分减弱，市场流动性较差，操纵比较容易实现。

　　证监会认定，胶南粮库操纵了WT105合约2011年5月4日的交易结算价格，违反了《期货交易管理条例》第四十三条规定，构成了《期货交易管理条例》第七十四条（三）的行为。胶南粮库操纵WT105合约交易结算价格的直接责任人为刘玉江。证监会决定：对胶南粮库处以20万元罚款；对刘玉江给予警告，并处以2万元罚款。

　　宝尔胜通过其实际控制的两个期货账户间自买自卖即将到期的“RB1107合约”来操纵交割结算价，致使“RB1107合约”交割结算价格提高。宝尔胜持有“RB1107合约”到期进行实物交割时，因“RB1107合约”对应的螺纹钢实物的增值税进项税按照交割结算价格的一定比例计算，“RB1107合约”交割结算价格的提高致使增值税进项税被多计，即增值税抵扣增加，从而达到了少纳增值税的目的，实现了跨市场套利。据了解，这种操纵方式突破了以往通过操纵期货交易价格与交易量并通过交易获利的传统模式，是一种新型的操纵获利方式。

　　证监会决定，对宝尔胜处以20万元罚款；对主管人员黄君称给予警告，并处以2万元罚款。

　　超比例持股必须及时披露

　　超比例持股如果不披露会怎样？魏辰阳和刘锦荣日前因未按规定披露超比例持股信息被证监会警告并罚款。

　　经查，魏辰阳实际控制的“刘某某”等5个证券账户在2011年3月2日至7月19日期间通过股票交易合计持有“旭飞投资”超过其已发行股份的5%，且未对相关持股情况进行报告、披露。

　　魏辰阳的行为违反了《证券法》第八十六条的规定，证监会决定：责令魏辰阳改正，给予警告，并处以50万元罚款。

　　刘锦荣利用“黄某某”账户组持有中银绒业已发行股份达5%时，未按规定在该事实发生之日起3日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，也未通知上市公司，同时在上述期限内继续买卖该股票。因此，证监会认定刘锦荣的上述行为，违反了《证券法》第八十六条第一款的规定，对刘锦荣给予警告，并处以60万元罚款。

　　“投资者在证券交易时应了解并遵守相关法律法规规定，依法及时履行信息披露义务。证监会将严厉打击未按规定及时披露超比例持股信息等违法违规行为。”上述负责人强调。