证监会掀监管风暴 清理非法交易所

　　全国交易所超300家，部分成牟利工具

　　南方日报(微博)记者 高国辉

　　继烧起“拟强化上市公司分红”、“发审委严把IPO申请”的“两把火”后，证监会主席郭树清履新后的“第三把火”正席卷而来。在18日召开的新闻通气会上，证监会有关负责人透露，深交所已提出创业板退市制度的初步方案。此外，该负责人还表示，将规范债券市场发展，完善新股发行监管力度等。据了解，为防范金融和社会风险，国务院近期将部署对各类交易场所的清理整顿工作，明确政策界限，建立工作机制。证监会表示，将积极协调有关方面做好相关工作。

　　上海红酒交易

　　中心交易费

　　为股票的25倍

　　对于各地“异军突起”的交易所而言，用“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”来形容毫不为过。这其中，有“艺术品份额化”的文交所、类期货的红酒交易所、杠杆化的金属现货交易所……据不完全统计，目前，散落于全国各地的交易所已超过300家，单文交所就有近40家。

　　这些五花八门的交易所，有国企设立的，也有民营性质的，但大都得到当地政府的支持。“它们的出现，有着流动性泛滥的土壤，有着实体经济投资难的背景，有着地方政府对金融中心的诉求，有信息物流配送不畅的环境，也有商品自身金融化的冲动。”中央财经大学教授贺强如是解读。

　　然而，由于缺乏统一的监管，这些交易所在实际运行中离设立初衷渐行渐远，随意制订或修改交易规则等，俨然成了独立王国，不少最终沦为投机的工具和牟取暴利的机器。比如，上海红酒交易中心的交易手续费为成交额的2.5%，双边收取，管理费为每日结算后持仓市值的万分之0.55，交易费用几乎是股票交易的25倍。

　　部分交易所处于监管真空

　　更有一些交易所已经触及期货交易的红线。今年9月中旬正式上线的中国期酒交易所采用T+0证(或期货)交易制度，实行每日无负债结算，账户资金均设有杠杆倍数的放大，目前普通投资者的期酒币的账户杠杆率为500%，人民币账户的杠杆率为100%。但令人担忧的是，中国期酒交易所至今未实现客户资金的第三方存管。

　　事实上，不少处于监管真空地带，喜欢玩弄政策擦边球的交易所已经涉嫌违规，上述中国期酒交易所便是一例。我国《期货交易管理条例》第89条明确规定，为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保的；或者实行当日无负债结算制度和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约(或者合同)标的额20%的均为变相期货交易。任何机构或者市场，未经国务院期货监督管理机构批准，不得进行类期货交易。

　　由于缺乏规范管理，一些交易场所暴露出问题，蕴含较大的金融和社会风险。在18日召开的新闻通气会上，证监会有关负责人表示，近年来，一些地区陆续批设了涉及各类权益和大宗商品中远期交易的交易场所，有的开展了具有证券期货属性的交易活动。