券商三季度持股升逾六成 集体增持三行业

　　季报显示，券商最新持股市值约214.08亿元，月内市值增长4.55亿元；中信证券、广发证券(微博)、华泰证券等三大券商增仓最多

　　编者按：《证券日报(微博)》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月27日，券商三季度进入279家公司的前十大流通股东中，累计持股数量为24.09亿股，较二季度末增长9.32亿股，增幅为61.57%；根据昨日收盘价计算，最新持股市值约214.08亿元，月内市值增长4.55亿元。其中，减仓69只、退出96只，留守40只，新进113只、增仓57只，三季度券商增持的个股主要中于机械设备、公用事业、医药生物等三大行业。三季度增仓最大的券商分别是：中信证券、广发证券、华泰证券。本期重点对券商在三季度持仓变化进行粗浅梳理，希望能一定程度上给投资者选股提供参考。

　　券商三季度逾64亿建仓113股

　　 统计显示，截至10月27日，三季度券商新进113股，三季新进的个股三季末市值为64.81亿元，最新累计市值为65.6亿元；三季度券商继续加仓57股，三季末市值为78.62亿元，三季继续加仓个股的最新累计市值为80.33亿元。据此得出，券商三季度增持个股本月净赚2.5亿元。

　　三季度新进113只个股

　　 统计显示，截至10月27日，三季度券商新进113只个股，累计持股数为10.69亿股，三季度末券商新进个股累计持股市值为64.81亿元。这新进的113只个股中，有16只个股券商新进持股超500万股。它们分别是，中国银行(微博)（77138.20万股）、威海广泰（1881.24万股）、东力传动（1831.73万股）、厦门钨业（1821.63万股）、冀中能源（1116.42万股）、彩虹股份（1105.78万股）、华菱钢铁（1000.00万股）、亚泰集团（893.19万股）、辽通化工（865.54万股）、航空动力（741.82万股）、银基发展（700.00万股）、宝新能源（665.67万股）、凌云股份（625.50万股）、陕西金叶（599.85万股）、步步高（545.63万股）、歌尔声学（524.86万股）。

　　 比较典型的是中国银行，券商三季度新进持有77138.20万股。公司2011年三季报显示，2011年9月末，集团资产总计115299.12亿元，较上年末增长10.23%；负债合计108041.25亿元，较上年末增长10.43%。集团不良贷款总额618.80亿元，较上年末减少5.90亿元；不良贷款率0.99%，比上年末下降0.11个百分点；不良贷款拨备覆盖率223.01%，比上年末上升26.34个百分点。值得一提的是2011年10月11日公告，控股股东汇金公司于2011年10月10日通过上交所交易系统买入方式增持公司股份351万股，此次增持后，汇金公司持有公司A股股份18855686万股，约占公司总股本的67.55%。中金公司认为，中国银行三季度单季息差环比2季度下降3bp至2.08%，主要受海外非人民币业务息缩窄的影响。疲弱的净息差拖累净利息收入季度环比仅上升0.7%对比农行增长6.0%。公司海外业务拖累集团资产规模增长乏力。集团口径下，存款环比下1.5%，贷款仅增长0.5%。而据了解，境内人民币业务的增长仍行业趋势一致，正常增长。因此，境外业务规模实际上在萎缩，累了集团的规模增长。暂维持对中行的盈利预测，2011年-2012年每股收益分别0.45元和0.53元。

　　 从券商三季度新进股的特征来看，低价股在三季度遭到券商大举增持，上述113只个股中，市值低于10元的个股有34只，而这34只个股三季末市值达到32.26亿元，占用券商三季度新进进仓资金的一半。建仓低价股的市值超4000万元的个股有8家，它们分别是，中国银行（219843.87万元）、威海广泰（16028.19万元）、东力传动（11961.22万元）、彩虹股份（9598.15万元）、凌云股份（7086.95万元）、亚泰集团（5144.76万元）、西宁特钢（4414.06万元）、大东南（4235.24万元）。比较典型的是威海广泰，公司预计2011年净利润同比增长20--40%（2010年净利润6696万元），原因是主要是空港地面设备国内市场稳步增长，出口订单大幅增加，同时消防车订单大幅增长，使得公司营业收入同比增长。东方证券认为，公司明后两年增速确定。长期来看，公司正在突破原有业务（空港地面设备业务）的发展瓶颈，迎来公司发展的历史拐点；短期来看，公司消防车业务明后两年保持40%以上的增速，同时盈利能力提升；公司新进入的特种车业务明后两年开始贡献受益；从而推动公司业绩高速增长，维持公司买入评级。

　　三季度加仓57只个股

　　 从继续增仓的个股来看，券商三季度继续对57只个股实施了加仓行动，其中有8只个股三季度被券商增仓超400万股，它们分别是，大秦铁路（增8995.55万股）、中天科技（增4327.80万股）、中国化学（增3315.80万股）、内蒙华电（增1987.29万股）、神马股份（增778.23万股）、平高电气（增718.53万股）、广钢股份（增455.41万股）、西南药业（增402.33万股）。

　　 从券商三季度继续加仓股的特征来看，三季度遭到券商大举增持的大部分是权重股，券商三季度继续加仓57只个股，累计加仓24727万股，而券商三季度加仓的前8只个股全部是权重股，累计加仓20980.95万股，占比84.84%。券商三季度继续加仓超400万股的个股全是权重股，它们分别是大秦铁路（加仓8995.55万股）、中天科技（加仓4327.80万股）、中国化学（加仓3315.80万股）、内蒙华电（加仓1987.29万股）、神马股份（加仓778.23万股）、平高电气（加仓718.53万股）、广钢股份（加仓455.41万股）、西南药业（加仓402.33万股）。比较典型的是中天科技，券商三季度加仓4327.80万股，公司公布的第三季度季报显示，前三季度公司实现营业收入33.68亿元，同比增10.31%，实现归属于上市公司股东的净利润2.95亿元，同比下滑8.09%。华泰证券认为，公司前三季度毛利率从去年同期的23.07%下滑至19.89%，预计主要是由于人力成本及原材料成本价格上涨等因素造成的。除此之外公司管理费用、财务费用同比呈现较快涨幅，预计主要是由于公司光纤预制棒项目开展后公司加大了技术研发投入以及公司为了满足流动性进行了票据贴现所致。而公司营业外收入大幅上涨，是由于收到政府补助5343.67万元补助。预计公司募投的光纤预制棒项目及装备电缆项目明年产能有望得到释放，将提升公司毛利率水平并增加公司利润增长点。预计公司2011年-2013年将实现每股收益0.88元、1.09元及1.45元，考虑到政府补助在未来存在一定不确定性且公司成本上涨较快对盈利能力产生了一定影响，但公司目前估值偏低，综合考虑成长因素，维持“推荐”评级。

　　逾五成券商重仓股账面盈利

　　31股浮盈超500万元

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，目前券商三季度重仓279只个股，根据昨日收盘计算，最新持股市值约214.08亿元，较三季度末的209.53亿元上升4.55亿元，增幅为2.17%。其中，有146只个股实现盈利，占比52.33%。

　　 尽管A股市场不断探底，但券商重仓股市场表现比较突出。统计显示，目前券商重仓股中，有84只券商账面浮盈额度超百万元，而中国银行（12342.03万元）、大秦铁路（10549.76万元）、中国化学（9903.59万元）、大众交通（9370.02万元）、吉林敖东（4133.48万元）、深发展A（3249.11万元）、城投控股（2270.66万元）、碧水源（2020.00万元）、威海广泰（1617.87万元）、永辉超市(微博)（1394.64万元）、内蒙华电（1232.08万元）、天立环保（1138.91万元）、歌尔声学（1102.19万元）、辽通化工（1021.34万元）、冠昊生物（982.50万元）、海康威视（959.90万元）、杰瑞股份（953.95万元）、东方明珠（876.70万元）、苏州固锝（851.45万元）、步步高（840.28万元）、亚星锚链（734.34万元）、晶源电子（690.32万元）、东华科技（668.02万元）、浙江众成（648.35万元）、莲花味精（636.10万元）、新时达（631.65万元）、中南传媒（615.04万元）、汤臣倍健（609.46万元）、西水股份（555.47万元）、陕西金叶（545.86万元）和上海绿新（501.69万元）等31只券商重仓股账面浮盈额度超500万元。

　　 比较典型的大秦铁路，二季度的前十大流通股东中，3家保险、1家基金、2家券商合计持有83693万股，较上期的77173万股上升8.45%（3家保险、1家QFII、1家基金、1家券商）。其中，中国人寿持有21938万股，较上期增加8990万股，西南证券(微博)持股数为10889.68万股（仓位微降20万股），红塔证券持股9015万股，属于新进。华夏大盘及华夏策略2011年第三季度报告披露，截至9月30日，其分别持有公司股份5801万股和1200万股。公司表示，前三季度公司实现营业收入332.71亿元，同比增长7.37%；实现净利润92.02亿元，同比增长11.72%；投资收益13.84亿元，同比增长1024%，系本期确认朔黄投资收益增加。截止报告期末，公司短期借款为19.5亿元，较年初减少84%，系归还短期借款。华泰联合表示，大秦铁路的业绩符合预期，维持盈利预测，维持“增持”评级。维持对公司2011-2013年每股收益0.86元、0.98元、1.10元的盈利预测，对应市盈率分别为8.9元、7.8元、7.0倍，估值水平处于历史底部区域，具有较强的安全边际。此外，大秦铁路基本面稳健，大秦线溢价回流的改革红利值得期待，因此维持公司“增持”评级。

　　 从二级市场来看，兴源过滤（26.98%）、正和股份（20.13%）、新联电子（20.00%）、陕西金叶（19.16%）、浙江众成（17.80%）、永辉超市（17.45%）、中电环保（16.33%）、捷顺科技（15.97%）、大众交通（15.83%）、天立环保（15.59%）、天源迪科（14.85%）、中南传媒（14.82%）、达意隆（14.65%）、苏州固锝（14.19%）、冠昊生物（14.05%）、亚星锚链（13.73%）、东方明珠（13.68%）、碧水源（13.58%）、辽通化工（13.14%）、益生股份（12.81%）、恒大高新（12.49%）、汤臣倍健（12.48%）、汉得信息（12.33%）、西水股份（12.27%）、皖维高新（11.84%）、远兴能源（11.42%）、宝光股份（11.05%）、新时达（10.93%）、省广股份（10.87%）、惠泉啤酒（10.58%）、上海绿新（10.49%）、博深工具（10.12%）、威海广泰（10.09%）和山东章鼓（10.02%）等34只券商重仓股月内涨幅超10%。

　　中信证券等三券商增仓最猛

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，目前国内有170家多证券，今年前三季度增仓最多的是中信证券、广发证券、华泰证券。

　　 具体来看，中信证券三季度进入33家公司的前十大流通股东中，累计持股数45253.61万股，较上期暴增45.47%，该券商三季度新进14只、增仓10只、减仓8只、留守1只、撤资6只。

　　 从新进的个股来看，厦门钨业（1821.63万股）、冀中能源（1116.42万股）、辽通化工（865.54万股）、航空动力（741.82万股）、凌云股份（625.50万股）、步步高（545.63万股）、西藏旅游（415.51万股）、新黄浦（391.86万股）、莱茵置业（228.90万股）、升达林业（224.70万股）和劲嘉股份（199.66万股）等11只中信证券持股数量超100万股。还有对中国化学（增仓3315.80万股）、内蒙华电（增仓1987.29万股）、神马股份（增仓778.23万股）、平高电气（增仓718.53万股）、冠农股份（增仓326.74万股）、江南化工（增仓99.29万股）、莲花味精（增仓13.12万股）、天喻信息（增仓10.88万股）、首创股份（增仓2.53万股）和立思辰（增仓0.29万股）等10只个股进行了加仓行动。

　　 广发证券三季度进入25家公司的前十大流通股东中，累计持股数6497.29万股，较上期暴增68.62%。其中，该券商三季度新进17只、增仓5只、减仓2只、留守1只。从新进的个股来看，歌尔声学（524.86万股）、獐子岛（376.25万股）、焦作万方（318.95万股）、通宝能源（288.21万股）、大华股份（230.91万股）、珠海港（143.12万股）、鸿利光电（124.23万股）和金城医药（102.82万股）等8只广发证券持股数量超100万股。还有对吉林敖东（增仓28.51万股）、汉得信息（增仓25.52万股）、中通客车（增仓16.21万股）、大杨创世（增仓5.15万股）和上风高科（增仓2.47万股）等5只个股进行了加仓行动。

　　 华泰证券三季度进入17家公司的前十大流通股东中，累计持股数3870.14万股，较上期暴增234.12%。其中，该券商三季度新进13只、增仓4只。从新进的个股来看，西宁特钢（480.83万股）、林州重机（341.61万股）、上海梅林（265.30万股）、合肥三洋（258.71万股）、创元科技（237.80万股）、富龙热电（207.48万股）、壹桥苗业（158.16万股）、惠博普（156.52万股）、东方财富（124.34万股）、禾盛新材（113.18万股）和沃森生物（105.61万股）等11只华泰证券持股数量超100万股。还有对合康变频（增仓136.17万股）、雏鹰农牧（增仓37.50万股）、西藏城投（增仓26.68万股）和山东矿机（增仓8.00万股）等4只个股进行了加仓行动。

　　机械设备 券商仓位狂增六成

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月27日，券商三季度现身于40只机械设备股的前十大流通股东中，累计持股数量为15606.34万股，较上期的9693.54万股上升61%；三季度末持股市值约18.45亿元，10月10日以来账面盈利1607.33万元，增幅为0.87%。

　　 具体来看，券商三季度新进15只个股、增仓11只、减仓7只、留守7只、撤资24只。其中，在三季度新进的队伍中，而威海广泰（1881.24万股）、东力传动（1831.73万股）、林州重机（341.61万股）、山东章鼓（320.00万股）、长征电气（196.37万股）、天龙光电（139.05万股）和三星电气（112.96万股）等7只个股券商持股数量超100万股。

　　 比较典型的是威海广泰，二季度末的十大流通股东中有3家基金合计持有602万股，而海通证券(微博)新进1881.24万股，占流通股的14.21%，位居第一大流通股东的位置。公司表示，预计2011年净利润同比增长20-40%，2010年净利润6696万元，原因是主要是空港地面设备国内市场稳步增长，出口订单大幅增加，同时消防车订单大幅增长，使得公司营业收入同比增长。天相投顾表示，威海广泰的期待空服设备市场爆发，预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.26元、0.32元和0.45元，按照10月20日的收盘价9.45元计算，对应的动态市盈率分别为37倍、29倍和21倍，维持公司“增持”的投资评级。

　　 从增仓角度来看，三季度券商对平高电气、电科院、合康变频、燃控科技、科大智能、特锐德、科陆电子、东方铁塔、山东矿机、新时达和上风高科等11只个股进行了加仓行动，增仓分别为718.53万股、150.01万股、136.17万股、99.25万股、91.71万股、44.76万股、31.30万股、10.54万股、8.00万股、7.02万股和2.47万股。

　　 从券商仓的机械设备股来看，目前有20个股披露了年度业绩预告，17只预喜、3只预忧。其中，杰瑞股份、新联电子、中捷股份、上风高科、林州重机、平高电气等6只个股年度业绩预增。

　　 从市场表现来看，券商重仓的机械设备股中，月内市值实现增长的个股有23只，占比57.5%。其中，威海广泰（1617.87万元）、杰瑞股份（953.95万元）、新时达（631.65万元）、达意隆（493.34万元）、山东章鼓（432.00万元）、南方泵业（416.93万元）、龙源技术（404.26万元）、兴源过滤（283.79万元）、宝光股份（230.66万元）、东方铁塔（202.23万元）、新联电子（175.54万元）、松德股份（105.20万元）和博深工具（104.67万元）等13只个股券商账面盈利额度超百万元。

　　公用事业 月内账面盈利4500万元

　　 《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月27日，券商三季度现身于19只公用事业股的前十大流通股东中，累计持股数量为8394.89万股，较上期的5289.35万股上升58.71%；三季度末持股市值约9.45亿元，10月10日以来账面盈利4500.54万元，增幅为4.76%。

　　 具体来看，券商三季度新进5只个股、增仓6只、减仓7只、留守1只、撤资2只。其中，在三季度新进的个股分别为宝新能源（665.67万股）、碧水源（400.00万股）、通宝能源（288.21万股）、深圳燃气（180.31万股）和涪陵电力（96.55万股）。

　　 比较典型的是宝新能源，二季度末的前十大流通股东中有6家基金1家券商合计持有6423万股（上期6家基金1家保险合计持有6073万股）。其中，宏远证券新进持有665万股；鹏华价值优势基金持有799万股（本期未变）。股东人数较上期减少3.53％，筹码趋于集中。公司表示，公司利润下降主要是受公允价值变动收益的减少所致，公允价值变动收益-2854.2万元。安信证券表示，宝新能源的业绩符合预期，短期增长乏力。虽然今年公司电价得到上调，将在一定程度上缓解成本上升的影响，但是由于公司主要采用市场煤，煤价上涨对公司影响较大，对公司2011年业绩仍持谨慎态度，综合考虑公司发电量上升、在建工程投产和成本压力后，给予公司2011～2013年每股收益分别为0.18元、0.23元和0.45元，维持“中性-A”评级。

　　 从增仓角度来看，三季度券商对内蒙华电、富龙热电、明星电力、万邦达、西昌电力、首创股份等7只个股进行了加仓行动，增仓分别为1987.29万股、207.48万股、103.90万股、42.03万股、12.34万股和2.53万股。

　　 从市场表现来看，券商重仓的公用事业股中，月内市值实现增长的个股有15只，占比78.95%。其中，碧水源（2020.00万元）、内蒙华电（1232.08万元）、天立环保（1138.91万元）、中电环保（302.00万元）、富龙热电（167.62万元）、首创股份（150.98万元）、西昌电力（121.86万元）和重庆水务（107.63万元）等8只个股券商账面盈利额度超百万元。