反弹号角吹响 主力资金周流入150亿元

　　外围市场企稳好转、国内政策面暖意释放，将市场积压已久的做多情绪充分释放。上周大盘强劲反弹，走出五连阳格局，成交量较上周也有明显放大。盘面上，权重搭台题材唱戏，文化传媒继续引领风骚，数字网络、节能环保、交通运输、生物疫苗等题材概念交相辉映，房地产、保险、有色金属、工程建筑、机械、通信等蓝筹板块则相继接力，做多大市。大智慧超赢数据线显示，上周大盘资金净流入149.02亿元，两市行业板块无一净流出。

　　银行股引领强势反弹

　　上周资金净流入最多的板块分别有银行类19.10亿元、房地产17.79亿元、机械11.26亿元、煤炭石油8.50亿元和工程建筑7.31亿元。银行板块上周资金流入表现十分抢眼，5个交易日里有3个都为当日资金流入第一。而且在个股排行里，银行股也占据前12名中的半壁江山。这不仅是银行业绩稳定，前期估价水平偏低所引起的，也是近期政府逐渐显露放松货币政策力度的集中体现。首先近期财政部推行地方债试点，其中的重点措施包括取消对到期贷款的展期和贷新还旧的禁令。地方债违约风险降低，银行业地方债务的坏账问题得到极大缓解。另外，银根可能放松，也使得银行的借贷业务回暖。而且注意到近期央行加大资金回笼力度下，上周3年期央票收益率下降了一个基点，说明市场资金面有向宽松发展的信号。这些利好显示，银行业所面对的外部环境正向好发展，与其低估值相结合，开始吸引大量的价值型投资者。

　　另外，上周房地产呈复苏态势，龙头股万科、保利地产分别获2.77亿元和1.59亿元的资金注入。近期人大常委会表示要加快推进房产税向全国推广，粗看这将会加重楼市压力，但仔细考虑便会发现，目前政府缺乏有效手段控制楼市，当前主要靠限购政策。然而这种行政手段不利于市场经济的发展，扭曲了市场供求关系，必不长远。若房产税能有效展开，限购令势必要取消。这样的话，房地产市场将重回市场经济，有利于长足发展。而且部分地区楼市已出现房价大幅下降引起的退房风波，说明地产市场离底部不远，那么资金的回流就表明主力重回地产板块开始布局。此外，需要注意的是板块中与体育概念有关的中体产业上周获3.04亿元的资金注入，为个股流入第一，同时累积涨幅也达到38.23%。

　　后期可关注医药股

　　从具体上看，上周资金净流入过亿元的板块达29只，银行、房地产板块分别以资净流入19.1亿元和17.8亿元居前二位，银行板块中招商银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、交通银行、农业银行、南京银行等多只个股资金流入均过亿元。连续性政策高压下的房地产行业在上周得到缓和，住建部表示住房信息系统完善后将取消限购，这是自调控以来的首次松口，房地产板块上周亦有强势表现，板块涨幅高达12.17%，包括中体产业、泛海建设、中南建设、阳光股份、苏宁环球、华业地产等个股涨幅超过20%，资金方面，万科A、保利地产、金地集团等地产龙头资金净流居前，分别净流入2.8亿元、1.6亿元和1.1亿元。

　　煤炭石油、机械、有色金属、化工化纤、工程建筑、钢铁、保险、教育传媒、运输物流、酿酒食品、商业连锁、建材、农业、供水供气等板块资金也有显著流入，均在3亿元以上，各板块中中国神华、云南铜业、兴发集团、中国中铁、中国平安、武钢股份、三一重工、达安基因、东方航空等个股资金流入居前。值得注意的是，上周被资金减持的多数为三季度业绩踩雷或是重组失败的个股，包括用友软件、方正证券、庞大集团、神火股份、航天信息、紫鑫药业、通富微电、漳泽电力等。

　　大盘连续反弹，市场表现转好的迹象，可操作性增强。首先可以关注的目标是医药股，医药股防御性强，能够抵御宏观经济景气波动的冲击，更为重要的一点，是很多药股股价调整幅度相当大；其次，可以关注银行、中石化石油此类估值低企的权重股。

　　南方日报记者

　　黄应来

　　资料来源

　　大智慧研究所