外资加速撤离上市公司 11月减持潮高管占比7成

　　雷李平

　　核心提示：与高管及创投机构年底加速套现不同，外资背景创投机构今年以来则持续、有序大比例减持其参股上市公司，存在资金撤离迹象。

　　中小板、创业板的暴富神话正快速兑现。11月以来，中小板、创业板高管减持陡然加速，资本市场似成高管们改善生活，过个宽裕之年的提款机。

　　WIND统计显示，截至11月24日晚间，本月共有155家中小板、创业板公司减持套现649次，其中高管减持471次，占比72.57%；累计减持3.59亿股，套现65.41亿元，环比10月份的6889.97万股和10.92亿元增长421.12%和498.99%。

　　今年以来，中小板、创业板套现的频率及额度也较去年大幅增长。截至11月24日，中小板、创业板累计有381家公司减持股本，累计减持22.33亿股，套现市值398.76亿元，而去年全年仅309家减持16.50亿股，套现315.47亿元，分别增长23.30%、35.33%和26.40%。

　　值得注意的是，与高管及创投机构年底加速套现不同，中国-比利时直接股权投资基金(简称“中比基金”)等外资背景创投机构今年以来则持续、有序大比例减持其参股上市公司，存在资金加速撤离迹象。

　　11月减持高管占7成

　　11月23日晚，国民技术(300077.SZ)公告称，第二大股东中兴通讯(微博)(微博)于11月22日通过大宗交易以25.94元减持400万股，套现10376万元。这是今年以来其第13次遭遇股东减持，累计减持4407.9万股，套现市值11.67亿元。其中，中兴通讯从今年5月31日开始累计减持9次，共4369.015万股，套现11.20亿元；此外，高管孙元和皇甫红军分别减持38.75万股和0.14万股。而中兴通讯9次减持有4次发生在11月。

　　WIND统计显示，截至11月24日，本月共有155家中小板、创业板公司减持套现649次，累计减持3.59亿股，套现65.41亿元，而10月份仅有40家公司发生减持，0.69亿股套现市值10.92亿元。11月减持股份及套现金额环比分别增长421.12%和498.99%。

　　其中，中小板、创业板高管成为加速套现的绝对主力。649次的套现频率中，高管减持471次，占比72.57%；公司股东减持158次，占比24.35%；个人股东仅20次，占比3.08%。

　　而减持的公司股东主要是各类创投机构。涉及平安创投、深创投、达晨、同创伟业(微博)(微博)、东方富海等多家创投，其分别减持众业达(002441.SZ)、当升科技(300073.SZ)、太阳鸟(300123.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、广田股份(002482.SZ)等。创投减持多呈多次分散减持特征。尤其是同创伟业从今年8月10日至11月4日分33次减持欧菲光仅518.12万股，套现1.06亿元。

　　有深圳创投人士表示，“年底加速减持行为，可看做是创投机构一年的收获季节，跟基金等机构每逢季末、年末的掀起的排名行情类似。”另有券商研究员指出，“高管的加速套现则可以理解成为过年做的准备，改善生活。也不排除一些高管调换工作的提前减持”。

　　截至11月24日，中小板、创业板今年套现市值超过10亿元的上市公司有7家：分别为中泰化学(002092.SZ)15.26亿元、乐普医疗(300003.SZ)12.36亿元、滨江集团(002244.SZ)12.27亿元、精诚铜业(002171.SZ)12.04亿元、国民技术11.20亿元、天龙光电(300029.SZ)10.15亿元和华东数控(002248.SZ)10.14亿元。而去年全年套现金额超10亿元者只有大族激光(002008.SZ)一家。

　　中比基金套现近10亿

　　在高管和国内创投机构大肆减持之时，有外资背景的创投基金也频繁现身。而与国内创投小批量减持不同，外资创投是连续及大幅度减持。

　　最典型的是中比基金。今年4月20日开始至7月18日，中比基金通过17个交易日减持金风科技(微博)(微博)(002202.SZ)2820.29万股，减持价格为14.93元-17.86元，套现金额约4.6亿元，减持后仍持股1.33亿股。

　　今年6月以来长信科技(300088.SZ)连续发布5次减持公告指，中比基金分别于6月3日-6月14日、6月20日-7月8日、7月11日-7月29日、8月17日-8月29日和9月5日-10月17日减持338.71万股、410.06万股、266.73万股、203.97万股和259.2万股，累计减持1478.67万股，套现金额约3亿元。

　　7月8日至11月14日，中比基金分27次减持双箭股份(002381.SZ)595.25万股，减持均价17.23元，套现1.03亿元。8月31日-10月18日，该基金以27.04元均价分11个交易日减持赣锋锂业(002460.SZ)380.94万股，套现1.03亿元。

　　公开信息显示，截至今年9月30日，中比基金共持有8家A股上市公司股份，均为中小盘和创业板企业，除中元华电(300018.SZ)、百川股份(002455.SZ)、东光微电(002504.SZ)、海源机械(002529.SZ)外，今年以来已连续减持4只参股个股，累计套现近10亿元。

　　而其去年仅在2月19日至4月20日减持海利得(002206.SZ)209.23万股，套现7335.6万元。