瑞信：银娱新赌场强势增长已反映

　　新浪财经讯 9月15日消息，瑞信称，将银河娱乐<00027.HK>目标价由21.4元下调至17元，维持“中性”评级。

　　瑞信表示，银河娱乐<00027.HK>旗下澳门银河开业后表现超出预期。不过，受澳门银河及金沙中国<01928.HK>5及6号项目影响，预期澳门星际酒店增长将放缓。

　　虽然澳门银河较集中于大众市场，但银娱仍然以豪赌客为主，故对潜在的市场放缓，较容易受到打击。

　　该股年初至今明显跑赢大市及同业，股价已反映盈利潜在升幅，估值较同业有11%溢价。基于估值倍数更保守，目标价由21.4元下调至17元，即2012年企业价值/EBITDA由原先12.5倍降至10倍，维持“中性”评级。