高盛重申买入雨润 削目标价58%至11.3港元

　　新浪财经讯 9月30日消息，高盛发表研究报告指，该行将雨润食品2011年和2012年的核心每股盈利下调41%和39%，并将其12个月目标价下调58%至11.3元，以反映2012年每股预测盈利10.4倍，该预计已经大幅低于其历史平均水平，但其股价较目标价仍有42%的上升空间，故重申对其“买入”的投资评级。

　　高盛指，雨润食品发出的盈警表示近期的负面消息对公司营运的影响超出预期。该行给予新的目标价以前已考虑了这些因素，并同时给予其2012年上半年保守预期，基于之前的食品安全事件的恢复期为9个至12个月。

　　该行将雨润食品2011年预测销售量和毛利率下调39%和3.9个百分点，同时该行亦调高了雨润的销售以及分销成本。该行认为，参照内地企业双汇瘦肉精事件，其对雨润的预计较为合理。同时，高盛指，雨润开始回购股份是一个正面举动。

　　高盛预计，2011年和2012年，雨润食品纯利将分别为19.13亿元和22.04亿元，每股盈利1.04元和1.19元，期内市盈率分别为7.6倍和6.6倍。