基金市场周报:中小盘股基业绩回升,分级债B份额价格下调

上海证券有限责任公司 李艳，高琛，杨志远


　　主要观点:

　　本周股指先扬后抑,总体表现沪强深弱。从规模指数来看,本周小盘股逆市上扬.各类行业指数涨跌互现,不同行业间涨跌幅差异相对较大,三季度末基金整体增仓较大的电子及信息技术行业本周表现较为突出。

　　本周股指整体下挫,带动各类基金表业绩纷纷回落,但基金总体表现强于市场平均水平。本周采取主动操作策略的偏股型基金相对将为抗跌,股票型基金和混合型基金净值收益率分别为-0.52%和-0.44%,均大幅跑赢沪深300指数。

　　本周小盘股逆势上扬,以中小盘为主要投资对象的部分基金本周表现较为突出,如金鹰中小盘、信达澳银中小盘、国泰中小盘成长、海富通中小盘、长城中小盘成长、农银汇理中小盘等均取得不错的正收益。

　　分级股基母基金净值表现分化,十一只母基金净值平均下跌0.80%。

　　追踪中小盘指数的信诚中证500本期净值上涨0.58%,主动管理型分级股基兴全合润、估值优势本期净值分别小幅上涨0.14%、0.10%。

　　双禧中证100、申万深成、瑞和沪深300净值表现居后,分别下跌1.78%、1.56%、1.38%。

　　分级股基杠杆份额中申万进取、银华鑫利因杠杆率较高净值跌幅居前,分别下跌5.32%、3.52%。信诚中证500B 、合润B、估值进取本期净值小幅上涨,涨幅分别为0.96%、0.24%、0.12%。从二级市场表现来看,除合润B、瑞和远见之外,激进份额价格均有不同程度的下跌。申万进取领跌激进份额,本期价格下探7.95%,银华鑫利、银华锐进亦跌幅较深。激进份额的二级市场表现落后于净值表现,总体溢价率小幅回落。

　　本期股票型分级基金稳健份额价格普遍上扬,平均上涨幅度达到2.44%。申万收益、银华稳进、信诚中证500A 涨幅领先,分别上涨4.19%、4.08%、3.71%。同庆A、估值优先本期价格分别小幅上涨0.72%、1.44%,折价率继续下降。对于无限存续期的稳健份额,息票收益率略有下降,建信稳健、银华金利、信诚中证500A 当前的息票收益率为7.14%、6.98%、6.93%,仍具有相当的吸引力。