德银调低国美目标价至3.41港元 维持买入评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-05 13:53 来源: 新浪财经
新浪财经讯 12月5日消息，德银称，将国美<00493.HK>目标价由3.99元调低至3.41元，维持“买入”评级。
德银表示，国美首九个月销售增长年增18%至440亿元人民币，整体毛利率改善1.3个百分点至18.9%，EBIT升22%至23亿元人民币。销售及EBIT较预期低4%。3C产品(电讯及电脑)销售占比升4个百分点至25%，抵销传统CE产品呆滞的增长。
料2011-13年盈测年复合增长率16%，下调2011-2013年预测纯利3%-9%，目标价由3.99元调低至3.41元。由于估值不昂贵，维持“买入”评级。