基金资产配置指数周报:基金主动加仓,增配食品传播减配公用金属等行业

民生证券股份有限公司 马永谙


　　上周仓位升至74.96%,主动加仓1.76%,八成以上基金主动加仓根据民生证券基金仓位及行业配置系统( MS-PAM)监测数据,截至12月9日主动型股票方向基金平均仓位为74.96%,与上周(12月2日)的平均仓位73.82%相比上升1.14%,其中主动加仓1.76%。其中,股票型基金仓位上升1.05%至80.11%,偏股型基金仓位上升1.14%至71.65%,平衡型基金仓位上升1.37%至65.73%。

　　根据测算,截至12月9日,120只基金(占比34.6%)仓位低于70%,86只基金(占比24.8%)仓位介于70%-80%,87只基金(占比25.1%)仓位介于80%-90%之间,54只基金(占比15.6%)的仓位高于90%。

　　根据测算,上周0只基金(占比0%)主动减仓5%以上,41只基金(占比11.8%)主动减仓5%以内,289只基金(占比83.3%)主动加仓5%以内,17只基金(占比4.9%)主动加仓5%以上。上周共306只基金(占比88.2%)主动加仓。

　　近期基金增配食品、传播、造纸,减配公用、金属、机械等行业根据民生证券基金仓位及资产配置糸统( MS-PAM)测算,上周基金增配食品饮料、传播文化、造纸印刷、医药生物、房地产、采掘、批发零售等行业;根据测算,上周基金基本维持信息技术、电子、交通运输、木材家具、金融保险、建筑、纺织服装等行业配置比例;根据测算,上周基金减配公用事业、金属非金属、机械设备、社会服务、农林牧渔、石油化工等行业。

　　本周板块配置建议:继续提高消费板块、造纸印刷、机械设备比例根据基金资产配置指数走势,本周我们建议投资者适当提高消费板块、造纸印刷、机械设备等行业配置比例,适当降低金融保险、建筑等行业配置比例。

　　三季度基金资产配置调整与MS - PAM跟踪测算保持高度一致从基金行业投资比例分布结构来看,2011年3季度主动型股票方向基金保持高配食品饮料、机械设备、医药生物、批发零售、信息技术等行业,保持低配采掘、金融保险、交运仓储等行业。与2季末相比,基金超配食品饮料的幅度明显增大。

　　我们在二季度对基金资产配置的跟踪过程中,明确指出三季度基金主要增配木材家具、传播文化、农林牧渔、电子、纺织服装等行业,主要减配金属非金属、公用事业、石油化工、金融保险等行业,详见三季报点评报告、三季度各周的跟踪周报。

　　近期基金资产配置调整情况分析近期基金在各行业上的资产配置调整情况、民生证券基金资产配置指数最新点位、与二季报配置指数点位比较、2011年以来高位、2011年以来地位、历史配置比例等数据,详见下一页表格。