2011年阳光私募十大事件回顾

　　私募排排网  张鹤

　　“这是一个好的时代，这是一个坏的时代。”用狄更斯的这句话来形容2011年私募们走过的路似乎颇为贴切。

　　2011年，受股市和外围市场环境影响，私募业绩节节败退，清盘危机迅速蔓延，私募们猝不及防的跌进了“大洗牌”的风口浪尖；由于缺乏有效的法律监管和行业监督机制，“老鼠仓”事件频频出现，更给私募行业的健康发展蒙上了阴影；新产品募集困难、私募创新步履维艰，私募人才流失严重等等，让年轻的私募们越发觉得这个冬天寒意凛然。

　　然而，我们也欣慰的看到：这一年，基金法修订的脚步越走越快，明年将会正式进入审议程序，届时，阳光私募将会被纳入监管，从此有法可依。面对生存困境，私募们积极的寻求突破，私募创新产品层出不穷，拓宽了行业发展空间。行业洗牌和分化让私募行业重新优化组合，阳光私募再度扬帆起航。此外，基金第三方销售起航、阳光私募正式试水股指期货、转融通办法正式发布等等一系列新规的出台，更给阳光私募重新点燃了腾飞的热望。

　　下面，让我们一起来回顾我们走过的2011年……

　　1、阳光私募终于有法可依

　　私募将会被纳入监管 基金法修订已进入实质阶段

　　新的基金法修订草案将监管范围拓宽至私募基金、私募股权投资基金、风险投资基金等机构，并放宽基金从业人员买卖证券、公募基金投资重大利益相关方股票等限制，允许员工持股计划。这意味着阳光私募基金从此有法可依。全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示：“目前《基金法》修改已经进入最后阶段。明年将会正式进入审议程序。

　　2、阳光私募基金行业有了“娘家”

　　中国第一家私募基金行业协会成立

　　2011年3月30日，深圳市金融顾问协会通过了深圳市政府、市民政局的审核和批准，正式更名为“深圳市私募基金协会”，这是国内第一家私募基金行业协会。据悉，该协会将承接政府委托职能，将制定私募基金行业资金募集、风险管理、内部控制、财务管理与披露、合规管理、社会责任等行业指引。私募基金协会成立后，更重要的职能是私募基金行业自律和监管工作，还将致力于投资环境的优化，包括经济环境、政策环境和文化环境等。同时，协会拟为私募机构建立项目资源共享数据库，为会员提供丰富的投资机会。

　　3、私募人才战打响

　　人才争夺战 私募如何化解劣势？

　　当前，公募基金在招人时依旧有着一定的门槛要求，尤其是监管部门对基金经理等人员的任职背景和年限提出了一定要求。也就是说，在将来跳槽之际，相关人才在公募机构的工作经验将受到大多数新职位的认可，而其在私募基金的经验则有可能被轻视。与公募、券商、银行等机构的人才争夺战已经开始，私募机构却并不占优势。越来越多的私募掌舵人透露，人才问题已经成为困扰整个阳光私募发展的大问题。

　　4、私募行业人事变动

　　东方港湾但斌钟兆民“分手” 博宏数君首席投资官离职

　　2011年4月中旬，中国最早一批坚持价值投资的私募基金公司之一，深圳东方港湾的团队一分为二。公司总经理但斌与董事长钟兆民“分手”，后者新组建一家公司。时隔半年多， 私募排排网独家获悉，博宏数君(天津)股权投资基金管理层发生重大人事变动，公司首席投资官、投委会成员文汇已确认离职，目前正办理工作交接，一起离职的还包括总经理助理古弈丹等三人。

　　5、证监会严打老鼠仓

　　证监会继续重点打击内幕交易 严查老鼠仓

　　继韩刚、许春茂先后因老鼠仓获刑后，中国证券市场上最大老鼠仓案——郑拓、李旭利老鼠仓案也开始收网，其实这仅仅是证监会重拳打击“老鼠仓”的开始。证监会表示，下半年继续将打击内幕交易作为执法工作的重点，继续严肃查处市场操纵、基金“老鼠仓”、虚假信息披露等违法违规行为。加强系统内外及跨境执法协作，加强对苗头性问题的分析预判，采取措施坚决予以遏制。

　　6、阳光私募“清盘”声频起

　　153只产品被清盘 清盘潮席卷私募业

　　在2011年市场低迷的情况下，阳光 私募基金 面临着最尴尬、最无奈的处境，业绩的亏损和大量的赎回导致阳光私募迎来了前所未有的清盘潮。根据私募排排网的统计，今年以来，九成以上私募亏损。截至12月6日，今年已经有153只私募产品清盘，而去年该数字仅为83只。另外，还有140余只产品因业绩差或客户赎回导致规模缩水，走到了清盘边缘。显然，在继2008年私募“清盘潮”后，在今年熊市的背景下，新一轮的“清盘潮”正在侵蚀着私募界。没有收成，降薪裁员、低成本运营则成为当前私募群体苦熬过冬的应对之道。

　　7、阳光私募洗牌升级

　　私募洗牌 重新起航新起点

　　亏损、清盘、并购、募集困难、发行失败成为了私募基金2011年的主旋律，阳光私募迎来了行业诞生以来的首次大洗牌。发行成本高、缺乏对冲工具、风格理念认同度不高、规模扩张与团队建设等问题成为了困惑私募前行的因素。私募排排网调查显示，97%私募坚信洗牌有利于私募行业的健康发展，中国私募基金会再度扬帆起航。

　　8、基金第三方销售起航

　　基金销售法规体系基本建成 第三方销售即将起航

　　经过公开征求意见和修改完善的《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》(下称《暂行规定》)昨日正式发布，并将于10月1日起与《证券投资基金销售管理办法》(下称《办法》)同步实施。上述办法、规定的发布实施意味着基金销售法规体系基本建成，基金第三方销售也将随之正式起航。

　　证监会有关负责人表示，《暂行规定》和《办法》正式实施后，拟申请成为基金销售机构的机构即可按照有关规定进行准备工作，待监管部门下发关于申报基金销售机构相关材料的内容、格式等详细规定后，即开始正式受理各类机构基金销售资质的申请。

　　9、阳光私募试水股指期货

　　阳光私募试水股指期货 阳光私募即将迎来对冲时代

　　2011年7月11日，中国信托业协会在其网站上公布了《信托公司参与股指期货业务交易指引》(下称《指引》)。这也意味着包括阳光私募在内的数万亿元信托资产，获政策放闸参与股指期货。根据《指引》，信托公司固有业务不得参与股指期货交易，而集合信托业务可以套期保值和套利为目的参与股指期货交易，单一信托业务则可以套期保值、套利和投机为目的开展股指期货交易，且银信合作业务视同为集合信托计划管理。

　　近日，首只参与股指期货的阳光私募正式诞生。上海 励石投资旗下“励石1号” 日前通过海通期货成功在中国金融期货交易所开户，据私募排排网最新了解，励石投资目前正在向中金所申请套保额度，很快就可以正式参与股指期货交易。

　　10、“转融通”时代来临

　　转融通办法正式发布

　　10月28日，中国证监会正式发布《转融通业务监督管理试行办法》(简称《办法》)，并自公布之日起施行。中国证监会有关部门负责人表示，目前，证券金融公司、沪深交易所、中登公司以及证券公司都在依照《办法》的要求进行相关制度的完善、技术的测试和业务实施方案的准备，待这三项工作准备成熟，并经过联网测试和模拟运转后，就可以推出转融通业务，目前还没有具体时间表。

　　小结：如今，2011年已渐行渐远，充满希望和生机的2012年春天正向我们走来。俗话说，“寒冬将过春已近”我们依然坚定的相信：寒冬是挡不住年轻的阳光私募的脚步的，只能让他们的体魄更强健，斗志更昂扬。最后，让我们再一次重温雪莱的伟大诗篇：冬天来了，春天还会远么……