央行痛击银票揽储 中小银行雪上加霜

　　经济导报记者 时超

　　存款准备金上调预期再起，不过这次有望上调的不是准备金率，而是其庞大的基数。按照坊间流传的调整方案，预计将新增冻结资金8000亿元。

　　中国人民大学财政金融学院副教授王常龄向经济导报记者分析，“央行如若作出此决策，表明国内的通胀形势依然严峻，在加息难产、存款准备金率上调至高位的情况下，央行寻求另一条途径控制流动性，表明稳健的货币政策依旧没有改变。”

　　此外，如果上调成真，对银行业冲击力较大，特别是一些区域性中小银行，往往依靠吸收保证金存款才能达到监管层制定的存贷比指标，央行此举无异于釜底抽薪，后期市场或将迎来新一轮的“揽储高潮”。

　　将冻结资金8000亿

　　据《东方早报》报道，央行近日下发通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起实行分批上缴，预计冻结资金量将达到8000亿元。

　　导报记者27日就此联系了几家股份制银行山东分行的负责人，但他们均表示对此并不知情，不过一位股份制银行总行结算部的负责人表示，这种可能性是存在的。

　　据导报记者了解，保证金存款是指金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保责任等业务时，按照约定要求客户存入的用做资金保证的存款。而此次传言将纳入存款准备金范围的，具体为承兑汇票、信用证、保函3部分。

　　央行网站统计数据显示，截至今年7月末，国内金融机构的保证金存款余额共计4.4万亿元，上述3部分占据大半以上份额。有业内人士简单测算，按照存款准备金率21%的平均水平计算，商业银行体系需累计上缴的存款准备金在8000亿元左右。

　　“此举相当于提高传统准备金率130基点(1.3%)。”国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在其微博(http://weibo.com)上表示。此前央行每次上调准备金率都为50基点，也就是说这相当于2-3次上调的效果。

　　这让市场一再期望的货币政策转向略微宽松的可能成为泡影。“从决策者的优先次序看，抑制物价上涨依然是当前宏观政策的首要目标，市场期待的所谓‘政策拐点’尚未出现。”巴曙松说。

　　痛击“银票揽储”

　　不过也有业内人士表示，央行此举并非单纯地抑制通胀，而是有“一箭双雕”的目的。

　　“保证金存款此前一直计入银行存款项目中，却又不用按照存款准备金率上缴相应份额，所以在目前吸收存款难的情况下，很受银行欢迎。”一位股份制银行山东分行负责人告诉导报记者，这成为银行达到存贷比监管指标的一大利器。

　　近期公布的银行半年报显示，多家股份制银行的票据业务猛增。截至6月末，民生银票余额4305.14亿元，比去年末增幅高达40%，兴业增幅亦有33%，其后光大、华夏、交行、浦发的银票增速也在20%左右。

　　银行票据业务大增，其背后原因就是快速拓展了保证金存款，缓释了巨大的揽储压力。如兴业银行，6月末该行承兑汇票保证金余额达933.11亿元，去年末为623.09亿元，这意味着上半年此类存款增加了310.02亿元，占上半年该行全部新增存款的34%。

　　“但大量开票揽储的背后，不排除有部分银行放松了审核标准，增加了票据的风险。”王常龄表示，票据已经成为近期金融案件高发的场所，如光大银行济南分行，近期就被曝出涉及一起地方伪造票据案件，损失惨重。

　　“城商行在这方面的做法更猛，相比而言，四大行的票据业务反而增长缓慢。央行将汇票业务的保证金纳入存准缴纳范围，很可能是想借此加强风险管控。”上述股份制银行山东分行负责人告诉导报记者。

　　中小银行“雪上加霜”

　　据媒体报道，央行为此次上缴设定了一定的“过渡期”，如对大银行来说，9月5日至10月4日，只需要将保证金的20%补交，10月5日至11月4日按60%的基数补交，11月5日以后才按100%的比例全部计收准备金。对小银行则更为宽限，分为6阶段，长达6个月。

　　“即便如此，中小银行的日子也会变得很难过。”上述股份制银行山东分行负责人表示，特别是区域性中小银行前一阶段时间疯狂扩张，为迅速扩大规模，都是通过大规模的表外业务特别是承兑汇票来满足客户的信用需求，并吸取保证金存款的，以满足存贷比要求。“保证金存款占存款的比重较大，一旦按照比例上缴存准金，它们的存贷比指标会非常难看。”

　　数据显示，在保证金存款方面，中小商业银行要远大于国有大行。截至今年7月末，中资全国性大型银行人民币保证金存款余额为16072.93亿元，而中小商业银行的余额却高达22803.78亿元。

　　而近期上市银行公布的半年报显示，几家金融机构的信贷指标已经接近监管红线，如民生银行的存贷比为73.26%，光大银行的存贷比为71.10%，接近银监会最高不超过75%的要求。

　　王常龄认为，一旦保证金存款纳入存准范围，存贷比不超过75%的难度增加，迫使商业银行要么更进一步加大吸储力度，要么减少贷款。“但实际上，对银行的选择只有‘吸储’一项，所以后期银行揽储的力度将比以往任何一次都要高涨。”