希望与欧洲协调，防止他国借美国衍生品规定从严以渔利

　　【财新网】 (特派华盛顿记者 章涛) 美国财政部长盖特纳呼吁加强对金融衍生品的国际监管合作，提高衍生品的透明度以避免造成新的金融危机。

　　他呼吁应效仿国际社会对银行的最低资本金要求，建立对衍生品交易的最低保证金全球标准，以避免监管套利。

　　“从实践来看，将各种交易集中清算同时制定保证金要求，加上对交易平台的监管，这不仅会降低系统风险，也会鼓励衍生品的标准化，”盖特纳在6日亚特兰大召开的国际货币会议上说。

　　同时他强调欧洲、亚洲和美国协同一致的重要性：“我们不希望看到另一场逐底竞争，当美国在试图提高对风险的监管要求时，我们也希望不要出现风险转移到全球其他市场中去。”

　　他对英国此前放松监管的做法提出了批评：“英国试图通过放松监管以从纽约和法兰克福吸引企业的试验最后以悲剧告终，这是对其他国家的一个警示，各国必须考虑是否要试图在美国加强监管标准时从中获益。”

　　“我们会采取各种有必要的措施以使美国金融体系更加强健，同时会很小心地来处理此事，我们也会让全世界和我们一起行动，”盖特纳在讲话中对全球合作充满信心，但此合作未必会如其所期望般顺利。

　　目前由各国央行和财政部共同组建的金融稳定委员会(Financial Stability Board)正在制定银行监管规定，其中包括对价值450万亿美元的衍生品市场进行监管。

　　目前美国和欧洲在金融监管问题上的一大争论点便是是否应对银行实行更严格的资本要求和监管。与不愿执行“巴塞尔II”协议相反，在6日的讲话中盖特纳表示美国承诺会执行“巴塞尔III”协议。

　　专门研究国际金融监管的欧洲智库布鲁日研究所高级研究员维隆(Nicolas Véron)向财新记者表示，美国之所以不愿执行“巴塞尔II”是因为该协议在很大程度上依靠银行自身的风险评估体系，但美国不太信任银行自身的这一体系，但其在“巴塞尔III”上的态度就要积极很多。

　　但是，盖特纳认为在系统性重要机构的超额资本金要求，各国一方面需要建立足够高的标准以在危机时实现缓冲，另一方面需要避免由于要求过高而重新催生影子银行系统。二是要区分所有国家承诺的最低限额标准和部分国家自行裁量权。三是制定一整套保护机制以确保“巴塞尔III”的要求能够得到执行。

　　对美国自身的金融监管改革，盖特纳表示美国银行体系在金融危机后已经变得更加稳健，影子银行系统也已降到2007年时一半的水平。美国还将把场外衍生品也已纳入监管范围。

　　但他也表示，目前其在推进的金融体系改革面临政客和利益团体的阻碍，一种方式是断绝监管机构所需要的资源，二是利用程序机制拖延监管机构官员的任命。■