经济导报记者 于传将

　　 作为首款亮相淘宝网的投资连接保险（以下简称“投连险”）产品，“泰康e理财C款投连险”日前正式登陆淘宝网。

　　 接受经济导报记者采访的百年人寿山东分公司总经理申成强等多位业内人士表示，网销投连险就监管来说尚处模糊地带，就消费者认知来说尚不成熟。对于国内正处在起步阶段的投连险来说，网上叫卖是一种超前行为，为时尚早。

　　投资风险高

　　 投连险是一种新型终身寿险产品，集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过附加险的形式也可以使客户获得重大疾病等方面的保障。投资功能则体现在保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益，但其投资风险完全由投保人自己承担。

　　 泰康人寿总公司日前发给各家媒体的通稿称，“泰康e理财C款投连险”配备两个投资账户供投保人选择：优选成长型投资账户和货币避险型投资账户，前者适合于风险承受能力较强的客户，后者适合于追求低风险下保证资产安全的客户，或作为客户其他账户资产价值的临时保值场所。

　　 客户可以根据自己的风险承受能力和资本市场大环境，结合自身理财需求，通过在不同风险收益的投资账户间自由转换，及时调整和优化理财方案，该产品每年提供5次免费账户互转服务。

　　 众所周知，投连险以高风险著称。据华宝证券7日发布的投连险月报显示，5月单月，投连险的平均收益为-2.67%，是自去年12月以来的6个月内的最低收益。在纳入统计的176个账户中，只有44个账户取得了正收益，占比仅为25%。光大永明进取型投资账户和招商信诺和谐B型投资账户5月份的收益竟为-8.17%和-6.90%。泰康系投连险5月份也遭遇了惨败。

　　销售监管严

　　 保险公司误导、银行激进销售和投保人盲目追求高收益等多方因素汇集在一起，2008年夏天引爆了天津和山东两地的“投连险退保风波”，监管部门仅当年9月单月就收到关于山东海康人寿的投连险投诉逾220件。自此，监管部门对投连险的监管日趋谨慎，数次下文规范投连险的销售和服务。

　　 2009年初，保监会发布《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》，首次明确要求保险公司委托银行代理销售投连险的，应严格限制在银行理财中心和理财专柜销售，不得通过银行储蓄柜台销售。

　　 今年3月11日，保监会和银监会联合下发《商业银行代理保险业务监管指引》，再次强调投连险产品不得通过商业银行储蓄柜台销售。导报记者在采访中了解到，此次叫停柜台销售，对泰康人寿的投连险冲击很大。

　　4年规模下滑99%

　　 导报记者了解到，自2008年“投连险退保风波”以来，投连险的市场销售情况一直较为惨淡，保费规模持续缩水。

　　 “退保风波以后，当时市场上的各家公司就不再推动投连险的销售了。到2009年下半年，监管部门的一份调查数据声称，短短一年的时间，投连险的保费规模下滑了80%多。”申成强告诉导报记者。2008年申成强任职于海康人寿山东分公司，曾亲历了那场“投连险退保风波”。

　　 据山东省保险行业协会统计，今年前4个月，全省（不含青岛）累计实现投连险保费收入仅0.04亿元。而2008年同期这一数据是3.77亿元。此后遭遇了“退保风波”，2009年就剧烈下滑至0.74亿元。4年来，山东市场投连险的保费规模下滑了99%。

　　 “投连险的投资风险非常大，而且风险完全由客户自己承担。再加上投连险的专业性极强，一般销售人员都很难做到完全告知，网销如何对产品进行专业阐释？如何进行风险提示？”申成强认为，目前国内保险市场的消费行为是非理性的，“网销投连险太超前，还没发展到这个阶段。”