商报记者 闵蕾

　　自今年3月份发改委重启ＰＥ基金备案以来，已有9只基金完成备案。根据规定，在国家发改委备案后，基金可获得社保基金投资资格，从已备案基金性质来看，外资机构主导成立的人民币基金态度积极。值得一提的是，在3月份以来获准备案的基金中，并无上海基金的身影。

　　外资机构对备案积极

　　今年年初，发改委曾在暂停ＰＥ备案半年之后，重新启动备案工作，印发了《国家发展改革委办公厅关于规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》（简称《通知》），要求在试点地区（北京、上海、天津、浙江、江苏和湖北，重庆市不久前获准）完成工商登记的股权投资企业，以及以股权投资企业为投资对象的股权投资企业，除三种情形外，均应到国家发改委备案并接受备案管理。

　　三种例外情形包括：已经按照《创业投资企业管理暂行办法》备案为创业投资企业；资本规模不足5亿元人民币或者等值外币；由单个机构或者单个自然人全额出资设立，或者虽然由两个及以上投资者出资设立，但这些投资者均系某一个机构的全资子机构。

　　原有的美元基金管理机构表现更为积极。今年已通过备案的基金中，有5支基金的托管机构均是原来的美元基金管理机构，如德同资本、红杉资本中国、联想投资、宽带资本、凯雷集团。此前，鼎晖、弘毅、ＩＤＧ资本旗下人民币基金也均在国家发改委备案，而赛富、新天域则备案了旗下基金管理公司。

　　与以前外商独资或中外合资的受托管理机构须在境内重新注册具有法人资格的托管机构不同，7月成功备案的凯雷集团，其备案的管理公司“凯雷（北京）投资管理有限公司”为“台港澳与境内合资”公司，系凯雷与北京国有资本经营管理中心合资成立，凯雷持有公司80％股权。凯雷也因此成为自发改委ＰＥ备案重启之后第一家成功备案的外资股权投资企业。

　　可获社保投资资格

　　对于私募股权投资基金而言，发改委备案最大的吸引力在于能够获得全国社保基金的投资。2008年经国务院批准，全国社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发展改革委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过全国社保基金总资产（按成本计）的10％。

　　据投中集团数据，至今，社保基金共投资了中比基金、渤海产业基金、弘毅一期基金、鼎晖一期基金、绵阳产业基金、和谐成长基金、联想投资基金、弘毅二期基金及鼎晖二期基金、宽带资本旗下天津诚柏股权投资合伙企业等10支由8家管理人发起设立的股权投资基金，承诺投资总额达156．55亿元。

　　其中，3月份《通知》出台前完成备案的6只基金中，除华人文化产业基金外，均已获得全国社保基金投资。另有2只为发改委试点产业基金。而天津诚柏也已在《通知》后备案成功基金行列。分析人士认为，红杉资本、德同资本、凯雷集团、春华资本等机构所备案基金，获得社保基金注资的可能性大。