银行理财产品撑起“加息保护”伞 理财专家：噱头多过实质

　　本报讯（记者程思思 实习生欧阳洁 夏菁）去年以来央行已经五次加息，让不少投资者采取观望的态度。为了打消投资者的顾虑，部分银行为理财产品撑起了“加息保护”伞，不过理财专家认为，这种“加息保护”更多的是一种噱头，对产品的实际收益影响不大。

　　一位银行理财人士告诉记者，按市场规律，每次加息0.25个百分点以后，理财产品收益都会上浮0.2%左右。但目前市场加息预期依然强烈，一些投资者决定继续观望，或将资金进行短期的投资。

　　针对市场上对于加息的忧虑，一些银行应景推出具有加息保护机制的理财产品。即在相关产品成立后，如果央行提高存款利率，则加息保护产品预期收益率随之提高。此类产品在计算收益时分段计息：加息日(含)之前按原收益率计息，从加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上调绝对值计息。

　　以一家银行近期推出的增盈增强型理财产品都以加息保护作为卖点。以其中一款产品为例，该款投资期限为15天，运行期限从7月14日-29日，收益率根据客户投资资金分档计算，从5.1%到5.2%不等。 记者算了一笔账，以10万元投资资金为例，加息后获得的理财收益为10万元×5.15%×5/365+10万元×5.40%×10/365=218.5元，而没有加息保护机制的产品，其收益为10万元×5.15%×15/365=211.7元，前后相差7元钱。

　　“其实就是一个噱头。” 一家股份制银行理财师告诉记者，从当前的加息节奏看，现在已经进入加息周期的末段。如果在加息初期或者是中长期产品，投资期限超过1年，在产品设计上附带“加息保护”，投资者比较有利，除此之外，则意义不大。而且，对于投资期限仅为几个月的此类产品，即使升息，对实际收益的影响也很小。“比如，购买投资期限为29天的产品，第27天加息了，只有最后两天能享受加息后的收益，意义确实不大。”