加息利好中小企业银行贷款

　　文/蒋科峰

　　半空悬挂的“靴子”终于落下。中国人民银行7月6日决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

　　今年以来，由于流动性明显紧张，中小企业融资难的现象更加突出，促使民间借贷利率飙升，加大了借贷成本，不仅仅是中小企业，甚至部分大型民营企业也出现了资金链断裂现象。那么，此次加息会否令本来就难以从银行获取贷款的中小企业雪上加霜呢？

　　加息会利好？

　　在央行放出加息通知的第二天，国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松是从3个层面对本次加息进行了高度评价，分别是：加息有利于管理通胀预期，加息有利于校正负利率状态和加息有利于缓解中小企业融资难。

　　巴曙松认为，加息会增加中小企业的成本，但加息可以抑制大企业的资金需求，从而挤出一部分信贷，扩大对中小企业的信贷供给，减轻其融资压力。从这个意义上说，加息更有利于中小企业，提高存款准备金率更有利于大企业。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇透露的消息与巴曙松颇有印证之处，“年初的时候与一国字头大企业交流，他们预期利率上升，正在研究发债、海外融资等新渠道。大企业、大项目有两个特点，一是其融资渠道多，不依赖银行贷款，二是有不少项目预期收益率不高。因此，利率提高对其挤出效应会不断增加，从而有利于中小企业。”      

　　据了解，今年不少大企业纷纷发债融资，主要用来替换银行贷款。因此，不少专家持此观点，即大企业所需信贷额度的减少，或将使银行有剩余额度支持中小企业。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委分析，目前大企业对外部融资成本都已经相当敏感，加息之后，拥有多种融资渠道的大企业认为贷款不再合算，便会更多考虑发债、发股票等其他成本更低的筹资方式；而对中小企业来说，即使“官利”有所上升，但比民间融资利率依然要低得多，因此有利于中小企业融资环境的相对改善。     

　　据浙江省银监局的报告称，今年浙江省(不含宁波)主要银行机构可用信贷规模较去年下降了12%，而民间“高利贷”利息一路高歌猛进。目前在中小企业众多的温州，实际民间借贷利率普遍的月息为2分至2分半，折合年利率为24%~30%，就连3分~6分的月息也不算少见。

　　相比之下，银行贷款基准利率上调的0.25个百分点对于中小企业来说几乎可以不计。因此，只要银行能贷款，加息对于中小企业是不会介意的。加上从上述专家分析来看，如果大型企业因为利率的提升而减少国内银行贷款，理论上银行的可贷资金必须要找一个出口，自然就会利好中小企业。

　　关键是银行是否愿意向中小企业倾斜呢。

　　风险是关键

　　目前看来，理论上的利好效应还没有出现，国内银行现在还是在保持对待中小企业的一贯贷款政策。

　　记者以一位小企业负责人的身份致电中国工商银行小企业金融业务部门，以企业需要扩大规模为由进行咨询能否以设备抵押贷款，接电话的银行人士告知这种方式在“法理上”存在可行性，但实际上不开展此类业务，理由是设备难以处理。

　　对方给出的建议是最好有抵押物，而且是不动产抵押贷款如房产，车辆之类也是不行。当记者询问以房产抵押需要多长时间才能拿到贷款，被告知需要看实际情况，不是那么简单的事，还需要考察企业的现金流以及销售情况等方面。

　　其实，从上述经济专家的话语中也不难看出，银行实际上还是不愿意过多的向中小企业贷款的。在贷款额度有限的情况下，肯定是优先大企业，专家自流露出的只有大企业减少贷款后，银行才会将这些富余的贷款额度向中小企业倾斜的涵义不言而喻。

　　在银行业内人士处了解得知，现在银行额度确实比较紧张，但每个银行情况不一样。中小银行额度会更富余一些，也比较重视中小企业客户。

　　那么，加息之后，当大企业减少贷款时，银行又有富余额度，究竟是否会向中小企业倾斜呢？

　　某商业银行总行营业部人士告诉记者，加息以后银行也难以对中小企业有所倾斜。这最终还是由贷款风险决定的。只要企业符合条件银行肯定会考虑放款，甚至条件好的中小企业客户地方分行之间还会争取；不符合条件或条件不够的中小企业，银行考虑到贷款风险，往往即使有额度也不会放宽贷款条件。

　　这与此前工行芜湖市分行一位负责企业贷款方面的负责人向媒体的分析如出一辙，“加息对中小企业的影响主要意味着货币的收紧，银行会选择优质企业优先贷款，这意味着，中小企业贷款难度加大。但对于那些信用记录、经营状况都很好的中小企业来说，此次加息却不算坏消息。另外，加息后企业的融资成本增加，部分原本产品附加值不高的企业的财务状况出现恶化，银行也会随之下调企业的信用评级，企业再次获得贷款的难度就会增加……”

　　而记者询问的几个中小企业负责人也证实了相关银行对中小企业借贷趋势。用房产做抵押贷款新增经营项目的周先生等相关贷款手续已经办完，在央行加息后被银行告知现在贷款收紧额度少，原本答应的80万元现在只能贷款50万元。

　　得知加息后，湖南的中小企业主古先生当时心里也是一紧，“一直担心加息，但加息还是来了。本来公司直接向银行贷款很难，现在正在通过担保公司贷款，此次加息后的利息肯定会增加。”

　　一些金融业人士在接受媒体采访时的观点非常中肯，中小企业贷款难涉及企业、银行、社会多方面原因。企业方面，一些中小企业初期信贷法人制度理念缺乏、财务管理水平总体不高。不少企业财务管理制度不健全、不规范，缺乏有关部门认可的财务报表和良好的经营业绩数据。抵押物缺乏，银行等金融机构不愿受理中小企业初创时期的贷款需求，中小企业担保难。各商业银行作为自主经营、自负盈亏的企业，对风险较大的中小企业，自然很难积极主动地贷款支持。出于利润最大化考虑，银行信贷投入往往追逐大企业和优势行业，对大企业“锦上添花”有余，对中小企业“雪中送炭”不足。