上市鲁企资金饥渴蔓延 纷纷举债补充流动资金

　　经济导报首席记者 段海涛

　　 不断收缩的货币政策，正使上市公司的资金压力日益加重。

　　 18日，华东数控（002248）披露，拟向关联自然人借款1.2亿元；同时，拟申请注册发行短期融资券4亿元，以缓解公司阶段性资金压力。

　　 经济导报记者注意到，此前山东的多家上市公司曾有过一轮集中的“发债潮”，募资用途主要为偿还银行贷款、补充营运资金等。目前来看，资金链紧张或将蔓延到更多的上市及非上市企业。

　　华东数控多渠道借债

　　 华东数控披露，公司拟向控股股东、实际控制人及其他关联自然人借款1.2亿元。其中，向汤世贤借款1亿元，向高鹤鸣、李壮、刘传金分别借款500万元，向王明山、王亦文分别借款250万元。

　　 资料显示，汤世贤、高鹤鸣、李壮、刘传金系华东数控的控股股东、实际控制人，合计持有公司28.26%的股份；王明山系公司董秘、副总经理、财务总监；王亦文系公司子公司威海华东重型装备有限公司副总经理。

　　 据悉，在此次借款之前，汤世贤、高鹤鸣、李壮、刘传金刚刚大手笔减持了华东数控的股份。从6月30日起的10多天内，4人共计减持2421.07万股，占公司总股本的9.40%，套现资金3.6亿余元。

　　 对于借款目的，华东数控解释为“为保证经营业务发展的资金需求，缓解公司阶段性资金压力”。据悉，此次借款期限为1年，借款利息按银行一年期贷款基准利率计算。

　　 导报记者注意到，在向个人举债的同时，华东数控也在筹划发行短期融资券，以缓解资金压力。根据其18日披露的信息，华东数控拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行短期融资券，发行规模不超过4亿元，募集资金将用于公司生产经营活动，包括偿还银行贷款、补充公司及控股子公司的营运资金等。华东数控并未敲定具体的发行日期，只表示将在注册有效期内一次或分期择机发行。

　　短期借款大幅增加

　　 华东数控刚刚披露的半年报显示，其短期借款期末余额4.74亿元，较年初增加3.15亿元，增幅为198.60%。据悉，短期借款大幅增加系因华东数控生产经营规模扩大，为满足生产经营需要，银行流动资金贷款增加所致。

　　 一面是大幅增加的短期借款需要归还，一面是利润大幅下降，经营活动产生的现金流锐减，华东数控的资金压力可想而知。

　　 据了解，华东数控今年上半年实现营收3.25亿元，同比仅增长0.10%；实现营业利润3348.20万元，同比下降45.43%；经营活动产生的现金流量为-4461.09万元。

　　 华东数控表示，上半年多次加息及资金紧张致使企业财务费用增支较大，较去年同期增支902.07万元，增支幅度为154.99%；再加上人工成本普遍上升，较去年同期增支1379.77万元，是影响利润下降的普遍性因素。

　　 另外，高速铁路龙门机床销售急剧下降，上半年仅销售1台，而去年同期销售6台，销售收入减少6252万元，影响利润减少约2500多万元。

　　 导报记者了解到，华东数控今年以来新上众多项目，也对资金产生较大需求。

　　 18日，华东数控披露，拟以自有资金出资1亿元港币，在香港设立全资子公司威海华东数控（香港）有限公司，用于投资、技术引进与交流等。此前的5月31日，华东数控全资子公司威海华东重型装备有限公司收购威海新泰源船业有限责任公司土地、海域使用权及其上面建筑物等资产，耗资2.2亿元。

　　 此外，华东数控与德国希斯庄明有限公司合资成立威海华东重工有限公司，拟进入重型精密机床生产及重型加工领域，到6月底已投入3.9亿元；公司控股子公司荣成市弘久锻铸有限公司，为配合公司发展大重型精密数控机床战略进行技术改造项目，已投入1.06亿元。

　　鲁企纷纷举债

　　 在华东数控大规模举债的同时，金晶科技（600586）也刚刚于8月15日在全国银行间债券市场公开发行了中期票据，融资4亿元，期限3年，所得资金的50%用于补充LOW-E深加工玻璃生产线和因产品结构调整所需的中长期营运资金，50%用于归还银行借款。

　　 而在宏观调控持续推进、银根紧缩、通胀加剧的背景下，上市公司的“资金饥渴”似有扩散趋势。

　　 以山东上市公司为例，导报记者了解到，仅在7月初，就有鲁西化工（000830）、晨鸣纸业（000488）分别发行了19亿元和20亿元的公司债；7月28日，潍柴动力（000338）发行5年期中期票据，融资14亿元；青岛海尔（600690）也有意通过全资子公司在香港发债20亿元。

　　 至于募资用途，则相对集中。其中，鲁西化工用募集资金的50%偿还商业银行贷款，剩余50%用于补充流动资金；晨鸣纸业则计划把20亿元募集资金中的16亿元，用于偿还银行贷款。

　　 进入8月份，除了上述华东数控和金晶科技外，威海广泰（002111）通过公开增发2328.02万股股权募集资金4.67亿元，用于军用设备、海工设备及专用特种车辆的投资；天润曲轴（002283）通过非公开发行募资10.8亿元，用于车用及船用发动机曲轴项目。

　　 齐鲁证券分析师刘保民接受导报记者采访时说，“目前企业获得银行贷款越来越难，迫使上市公司发行债券，以替代向银行贷款。而且是快速发债，慢了企业都受不了。”

　　 导报记者注意到，除了上市公司，山东其他非上市企业也在加速发债。本月9日，重汽集团发行1年期短期融资券，募资17亿元；12日，青岛前湾集装箱码头有限公司发行3年期中期票据，募资2亿元；18日，新汶矿业集团发布公告，将于23日在银行间债券市场发行5年期中期票据10亿元。