美银抛建行套现647亿港元

　　丁玉萍

　　 果不其然，美国银行（以下简称“美银”）持有建行的H股刚一解禁，就立刻将其抛售半数，套现83亿美元，合约647亿港元。不过，建行与美银双方目前均未透露买家名单。建行方面对本报记者表示，“接手的有很多（投资者），认购踊跃。”

　　 美银于纽约时间8月29日披露了这一股权配售，美银与一批投资者达成协议，私下配售约131亿股建行普通股，税前总交易金额为83亿美元。该笔交易为美银带来33亿美元的税后收益，预计将于第三季度完成，此后美银继续持有建行约5%的股份。此交易由美银旗下的投行公司美银美林（Bank of America Merrill Lynch）负责。

　　 如此大手笔的减持，接盘者到底为何人？

　　 建行投资者关系处有关人士8月30日告诉本报记者，根据有关规则，美银将在此后三个工作日之内在港交所做权益变动的申报，届时对认购方会有权益性披露。

　　 “左手卖、右手买”

　　 传言中的主要买家，浮现出新加坡淡马锡投资控股公司的身影。

　　 香港国浩资本集团研究主管袁志峰对本报记者表示，淡马锡对内银股向来很有兴趣，不排除认购的可能。考虑到淡马锡此前对内银股“左手卖、右手买”的行为，他认为，这可能是淡马锡的短线操作。

　　 8月30日，恒生指数上涨339点，达20204点。受内银股成交活跃的带动，大市成交增至890亿元，是8月9日以来的高位，建行、工行及中行是当日前三大成交的股份。

　　 袁志峰认为，这反映了市场投资者的看法，抄底时机已到来，“外围美国股市出现很大反弹，金融股在港股中占比很大，如果投资者认为市场已见底，信心在慢慢恢复，加上银行业上半年业绩向好，建行减持不确定性因素排除，投资者第一个进入的板块可能就是银行股。”

　　 淡马锡是否在抄底建行？如果是，并不意外，淡马锡此前对中行已有类似的操作。

　　 根据港交所股权披露信息，淡马锡在8月22日将其对中国银行H股的持股比例由6.96%增加至7.07%，该笔交易的平均成交价格为2.972港元，成交数量为9711.7万股，总交易价格约为2.88亿港元（约3695万美元）。

　　 而此次买入，正是其在一个多月前出售中行之后的“抄底”。

　　 淡马锡于7月初以平均每股3.63港元出售了中国银行51.88亿股H股，套现24.2亿美元。该价格较交易前日收市价3.86港元，折让6%左右。

　　 与此同时，淡马锡还通过控股的两家子公司以每股6.26港元出售了15.02亿股建行H股，合约12亿美元，价格较市价6.48港元折让了3.4%左右。淡马锡此次减持后，仍分别持有约53亿股中行，以及154亿股建行。

　　 美银此次出售建行的价格约为4.94港元，较8月29日收盘价5.55港元折价约10.99%。如淡马锡接手，相比其一个多月前抛售建行的6.62港元而言，可谓相当划算。

　　 8月30日，淡马锡在邮件中回复本报记者，对其是否参与美银配售建行，拒绝评论。而在7月初配售中行和建行股份时，淡马锡的发言人对本报记者表示，“这次抛售只是我们重新调整投资组合计划的一部分，我们一直在进行调整。现在淡马锡仍然持有大量中资银行的权益。”

　　 淡马锡目前的投资结构偏重金融和亚洲区域。其发布的最新财报数据显示，截至2011年3月31日，淡马锡在金融服务领域的投资比例为36%；从区域来看，新加坡以外的亚洲区域投资占比最大，为45%。其中，淡马锡控股对中国的投资在其投资组合中的占比超过20%。

　　 减持不影响双方合作

　　 市场消息人士反映，此次美银配售建行的买家，除了新加坡淡马锡控股公司，可能包括科威特投资局等中东及国内的主权财富基金，以及大型私募基金。

　　 关于建行解禁股去向不确定性因素的逐步消除，令其在港股市场触底回升。继29日上涨逾4.9%之后，30日建行H股收盘报5.65港元，较前日上涨1.802%，全日成交金额251.57亿港元。该成交量再次居于港股个股首位，占整个大市总成交额近三成。同时，建行A股30日也报收4.54元，微涨0.889%。

　　 美银于纽交所8月29日当日收于8.39美元，较前日上涨8.12%。此前美银曾创下6.01美元的低点。美银首席执行官布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）称，双方的合作是互惠互利的，双方目前正在研究继续扩大现有的战略合作协议。

　　 建行有关人士30日表示，美银出售股权是市场行为，并不影响双方下一步的合作。截至今年上半年，双方累计完成98个合作项目。在第一期七年合作期结束后，双方继续开展新的五年战略合作计划，新协议将在近期于北京签署。

　　 美国银行首席财务长布鲁斯·汤普森（Bruce Thompson）表示，预计出售建行股份将使美银按巴塞尔协议I衡量的一级普通资本增加额外的35亿美元，而风险加权资产减少73亿美元。根据公告，美银仅在8月份就筹集了58亿美元额外的普通一级资本，并减少161亿美元的风险加权资产规模（基于巴塞尔协议I标准）。

　　 此外，新资本协议要求银行持有金融机构的股权不得超过10%。出售之前，美银持有建行股权占其发行总量的10.23%。