2200亿银行中间业务乱局

　　《投资者报》记者 李真

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　　2011-9-5

　　“中间业务收入大增、业务转型加快”，是各家银行“秀”中报的一大资本。

　　虽然看起来很美，却无法掩盖人们对于其收入来源及划分方式的困惑。

　　到底哪些业务属于中间业务范畴？《投资者报》采访多位业内人士，均表示目前从国际到国内并没有一个统一的定义。“国际上对中间业务也没有比较明确的定义，基本上非传统的业务都划归到中间业务，即非利息收入。”中国社科院安国俊博士对《投资者报》记者表示。

　　“直观理解就是不占用资产的业务，在我国银行中主要指手续费及佣金收入。”中银国际银行业分析师孙鹏对记者说。

　　从银行中报来看，虽然中间业务收入都有很大增长，占营业收入比例也有所提高，但中间业务划分和统计口径无统一标准。除了几项大类科目名称相近外，明细科目都包含什么服务项目也不明确，成为一笔糊涂账。而且各行业务比重分布也混乱不堪，结构重心差别明显。此外，分析人士对是否要强调中间业务收入占比，并纳入银行考核指标，也有争议。

　　尽管国内银行中间业务尚存在诸多问题，但记者采访的人士还是都对未来中间业务的持续增长充满信心。“尤其是未来银行实现综合化经营后，会有很大的发展空间。”安国俊表示。

　　中间业务收入普增

　　8月30日晚银行业半年报发布落下帷幕，中间业务成为银行业绩最大的亮点。

　　据统计，16家上市银行上半年实现营业收入合计1.09万亿元，实现中间业务收入2187亿元，同比增46%，在营收中占比为20.1%。

　　各行中间业务收入普增，尤其是中小银行中间业务收入增幅普遍高于四大国有行，增幅均在45%以上。

　　增幅最高的是华夏银行，与去年同期相比，该业务增幅高达91%，为中间业务贡献收入最多的是理财业务手续费，达到近5亿元，同比增幅高达310%。

　　其次是北京银行，中间业务收入增幅达89%，北京银行相关人士称这是战略转型的成效。由于其他城商行近年来负面消息不断，逐渐发展壮大的北京银行自觉深受其扰，希望外界不要将其与其他城商行联系在一起。

　　“希望今后的报道能多将北京银行与中小银行联系起来。”8月30日，北京银行董事长闫冰竹在中期业绩发布会上说。

　　增幅位列第三、四、五名的分别是浦发、兴业和民生，增幅分别为81%、78%和76%。

　　四大行中，去年上市的农行中间业务收入增幅最大，达65%。工行、建行和中行也都呈增长态势，增幅分别为46%、42%和24%。

　　占营收比例存争议

　　除了增幅外，业界更看重中间业务收入在营业收入中的占比，占比情况近年来甚至成为各行考核指标之一。

　　与增幅排名相反，中间业务收入在营收中的占比是国有行居前。“中小银行规模小，客户量少，决定了占比不会太高。”北京一家券商的银行分析师对记者称。

　　共有5家银行中间业务收入在营收中的占比超20%，四大国有行均位列其中。占比最高的是建设银行，为24%；工商银行占比23%次之；中国银行占比21%；农业银行占比20%。

　　中小银行中，民生银行是唯一一家占比突破20%的银行，略高于农行，在16家上市行中占比排名第四。

　　但是对于是否要强调中间业务收入占比情况，目前尚有争议。

　　支持中间业务收入占比考核的一方，主要基于两点原因：第一，国外先进的银行，中间业务收入占比较高。有资料显示，目前国外同业非利息收入一般占30%以上，有的甚至高达70%~80%，因此中间业务收入占比高是合理结构；第二、在高压调控下，中国银行业息差空间正在收缩，迫使银行不得不转型。

　　但也有人持不同看法。

　　“国外银行为什么要大力发展中间业务？那是因为国外金融机构足够多，竞争激烈，光靠懒洋洋地吃息差并不容易。国外的存贷利差很低，除去费用后所剩无几，所以才要不断开发新的金融产品。”一位银行业人士向记者表示。

　　该人士认为，中国的金融市场还是卖方市场，且未达到白热化竞争程度，从各家银行的服务质量就可看出。“尤其现在信贷收紧，我们对利率定价更有话语权，可以把利率定到基准利率20%的上限，一笔中间业务收入与一笔贷款没法比啊！所以不能一味地强调占比。”

　　对于国内外银行中间业务收入占比是否具备可比性，前述北京的银行分析师也表示存疑。“总是说国外占比都多高多高了，中国的银行业占比还那么低，我认为这种说法完全是误导。”

　　此外，国外很多先进银行是全能银行，除了银行业务外，还有保险、基金、私募、投行、资产管理等多种业务，因此可开发的金融产品非常多，国外银行甚至不常说中间业务，而是说非利息收入。反观国内，实行分业经营，银行对其他金融产品更多是代销，仅从中收取代理费用。

　　“这就好比将一家专营电器的小门店和百货商场比较，不具可比性。”该分析师说。

　　业务比重分布失调

　　从16家上市行中间业务收入的明细科目来看，各行业务比重分布差别很大。

　　工行和深发展的结算手续费在中间业务中占比最高，均为24%；农行、建行、光大、兴业、中信和北京银行顾问咨询费占比最高，分别为33%、21%、20%、43%、31%和17%；中行、浦发信用承诺手续费最高，占比为40%和27%；宁波银行和招行均是银行卡收入占比最高，为26%和42%。

　　其余银行则各具特色，互不重叠。交行是投资银行业务占比高，民生是托管及其他受托业务佣金占比高，华夏是理财业务占比高，浦发是信用承诺手续费占比高，南京银行是代理业务占比高。

　　银行业中间业务比重混乱不堪、严重失调，究竟该以哪项业务为发展重点，看起来并不明确，而是银行“各自为战”。即使是名称类似的项目，统计口径也不一致。

　　“但是这种结构各行之间可比性也不强，因为虽然各行有看似相近的大类划分，但实质上各行对业务具体的划分口径并不一致。”孙鹏表示。

　　以工行和深发展为例，虽然都提及结算，但两行具体名称不一样，深发展叫“结算手续费收入”，而工行则称为“结算、清算及现金管理”，至于两行统计的范畴是否一致，由于没有公开数据，孙鹏表示自己也难以判断。

　　“一项业务是否划入中间业务，有时候也比较随意。”前述银行人士称。比如“金融机构往来收入”本可以免营业税，但为了突击中间业务，可以通过会计手段做入中间业务收入，反而会增加税负。

　　此外，在企业贷款过程中，银行强势收取顾问费等问题也不断发生。

　　银行期盼综合化经营

　　银行中间业务收入增长能否持续？

　　“中国银行业的中间业务收入保持持续性增长还是没问题的，比如债券承销、银行卡、理财、结算等都还有很大空间。”前述北京的银行分析师称。

　　近年来，国内银行业在不断谋求突破分业经营模式，期盼能实现综合化经营。中国银行多位高管曾在不同场合表达综合化经营的愿望。

　　安国俊认为中国的银行目前还是以吃息差为主，同时中间业务和表外业务也在提升状态中，这是正常的发展模式，因为银行需要一个不断创新的过程。

　　“2008年以来，金融市场发展仍然非常迅速，金融脱媒（指在金融管制的情况下，资金的供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环）趋势越来越明显，也在倒逼银行努力开发新的盈利模式来提高竞争力，即开拓非利息收入。”安国俊表示。