消逝的人口红利 中国软件业歧路亡羊

　　刘燚

　　 覆巢之下，焉有完卵。

　　 自2011年3月以来，已经有20多家在美上市的中国概念股遭遇停牌或摘牌，这不是一个小数目。此时，最值得关注的，不是中国概念股的“面子”问题，而是中国企业的“里子”问题。这是因为，造假者理应受到惩罚，是否“中国概念股”绝非关键，所有人都应该为惩处造假鼓掌。

　　 然而，在泥沙俱下的表象背后，中国概念股的市场真相亦浮出水面：中国概念股其实是有三种类型的，同时也体现出三种产业逻辑。

　　 在所有的中国概念股当中，最强大的一类依托于“中国红利”。百度、新浪、网易、360等网络企业的股票，在这波由浑水公司发端的做空风潮中并没用被“错杀”，甚至还强于大盘。这是因为他们无一例外背靠中国巨大的市场、13亿人口的基数、全世界GDP增长最快的大国……但是，他们在海外融资的同时也将相应的收益给予了海外投资者，或者说这种红利基本没用留给国内投资者。

　　 第二种是利用“伪中国红利”。真正出问题的嘉汉林业、绿诺等并不代表中国的某个相关产业的全景，不具有典型性。他们是媒体关注的焦点，但不是产业关注的重点。

　　 真正需要关注的是制造业类中国概念股，这是中国产业中需要替代海外竞争对手，甚至要走出国门的一些中游产业，比如药明康德、比如展讯、比如迈瑞、比如东南融通。因为，作为一个资源贫国，作为一个需要产业升级的大国，中游产业的强大是必由之路。

　　 其中，最具典型意义并且值得关注的是目前处于风口浪尖的东南融通。

　　 一则“应然”。东南融通在5月17日交易暂停前，市值达10.8亿美元；到8月29日因财务造假问题被退至粉单市场，市值仅为2854万美元。一则“悲催”，东南融通确实是中国金融行业一家具有相当竞争力的企业，一个员工多达7000人的实体企业，成为多家企业肢解、并购、挖猎的目标。

　　 更重要的是，这背后隐现的可能是中国行业软件、外包软件生死存亡的逻辑。

　　 纵观全球整个软件产业链，在通用软件方面——操作系统、数据库、中间件三大核心市场，都是美国人的天下，就算是管理软件领域，SAP、Oracle也基本代表了行业的规范，中国企业偏安一隅；而嵌入式软件、行业定制软件、外包软件是中国少有的能够独存的空间。

　　 它们存在和成长的逻辑是什么？一方面，它们依靠的是广泛的定制，或者说是“非标”特性，依据的是“本土特色”，比如财务管理制度成就了用友、金蝶、浪潮，依据的是对中国本土客户的理解，以及外国巨头在中国市场的不适；另一方面，它们靠的是中国的人力成本优势、人口红利，甚至可以说中国大学常年扩招带来的“大学生红利”，10年来可以以近乎不变的3000元起薪招聘到初级程序员。但是，殊不知，所谓行业定制，也建立在中国人力低成本的基础之上，人力资源密集的中低端软件行业从业者多数自称“码农”，这两个方面具有同源特性。

　　 中国这个产业基础一度非常坚实，历经了近10年的发展路程，但是，到了今天这个基础正在不断被侵蚀，而且具有不可逆转的趋势。

　　 第一，我们看到，中国的人口红利正在快速消失，从低端制造工人向中端的白领“码农”扩散。因此，以往10年中，中国珠三角的产业工人几乎不加薪、中国的“码农”毕业生起薪几乎无变化的历史一页，正在快速翻过，传统的供过于求的供需格局正在被打破……即便没有政策支持，未来5年“收入倍增计划”必然会按照自身的规律完成。在这种情况下，靠着廉价劳动力为基础的外包产业肯定是第一个受害者，而行业软件也将遇到压力。

　　 第二，不得不说，即使是全球的软件产业巨头们，也正在快速推进横向一体化和纵向一体化。IBM早在10年前就开始向软件转型；Oracle收购了无数家竞争对手之后，甚至收购了Sun这样的硬件公司；就算是惠普，也于最近提出剥离PC产业，希望在软件行业、在软硬一体的领域强化自身优势。这意味着，中国的软件企业不但在通用软件领域更难有翻身之机，就算是在金融、政府、电力等行业软件领域，未来也可能面临更加强大的对手更激烈的竞争。

　　 第三，还需要看到，云计算的兴起正在让传统非标准化的产品区域标准化，很多原来需要定制的产品正在向统一的云计算平台迁移，人力成本占比下降。换言之，中国传统客户本土化、行业定制化、人力低成本化等优势可能会大大削弱。

　　 回到东南融通。重压之下，这家中国金融行业软件的头牌，这家通过CMM5的中国软件企业，这家给IBM中国区都造成了重大竞争压力的中国企业，选择了上市融资、大量收购、不惜进行财务冒险的快速扩张道路。因为，这也许就是东南融通的逻辑：要么尽快做大，要么就会被市场消灭掉。最终，过于激进的策略、缺少规范，让公司遇到了类似“高铁大跃进”一样的问题。

　　 数据已经显示了这一点，比如，作为中国最大的非嵌入式软件企业，东软2010年财报显示，其人力开支已占其总成本的40%，当年东软营收近50亿元，同比增长近18.5%，但净利润4.85亿元，下降24%。对此，东软集团董事长、CEO刘积仁表示，中国软件工程师的低成本时代已一去不复返，与此同时，他不再强调曾经作为公司战略的“软件外包”业务。

　　 覆巢之下，要想不被压死，唯有尽快孵化腾飞，或者进化为新物种。对中国软件外包业和行业软件而言，其却面临着尚未完整孵化，就可能面临物种生存挑战的问题，而在云计算这个更加赢家通吃的“新世代”，何其难？这也是刘积仁们的苦恼所在。

　　 中国行业软件和软件外包产业，歧路亡羊。

　　 （作者为中兴通讯品牌总监）