券商H股IPO接力 中信建投冲刺第三波

　　王冠

　　“赴港上市的准备工作正在进行，计划在今年底完成前期准备，争取明年初H股上市。”近日，某中信建投证券内部人士对记者表示。

　　“公司一直想上市，但此前受限于老华夏的一些遗留问题，之后受股权变更的影响，公司A股上市的计划一直未成行。”中信建投内部人士透露。

　　受限于一参一控的监管规定，原大股东中信证券不得不在2010年将所持中信建投53%的股份卖出。当年，相关股权变更事宜完成，北京国有资本经营管理中心以持有45%的股份成为公司第一大股东，其余三家股东分为中央汇金投资有限责任公司、世纪金源投资集团有限公司以及中信证券，他们持股分别为40%、8%和7%。

　　股权转让之后，人事变动也接踵而至。近日，原中信建投董事长兼党委书记张佑君已经确认离职。中信建投的“去中信化”在一步步进行。

　　由此产生的一个直接效应是A股上市之路的阻断。

　　“A股上市要求三年内实际控制人不变。”北京一位券商投行人士对记者说。

　　而港股市场对股东和高管变更的相关规定则更为宽松。“一般是要求一年内大股东不变，但可以根据具体情况和联交所协商申请豁免。高管变动如果人数占比不多，对公司经营影响不大，也可以申请豁免。”上海某券商国际融资部人士对记者说。

　　在A股上市受阻的情况之下，中信建投选择了赴港上市。

　　“股权变更之后，北京市国资成为公司的大股东，有地方政府的支持，在某种程度上也加快了H股上市的进程。”中信建投内部人士对记者表示。

　　据了解，目前资产评估、股改等前期工作都在准备之中。公司计划在今年底完成准备工作，争取明年初登陆港股市场。

　　而承销团队或许落在了老东家中信证券身上。

　　“可能会有多家投行组成承销团队来负责中信建投的项目，其中包括中信证券。”中信建投内部人士说。

　　事实上，脱胎于老华夏证券的中信建投证券，多年来都是以经纪业务见长。公司遍及27个省（市）的120余家营业部给其经纪业务带来了强力的支撑。

　　2011年1-8月的经纪业务数据显示，中信建投前8个月股基交易额市场份额占比达到3.1952%，排名第9位。

　　此前的2010年，中信建投客户交易结算资金额达到477.68亿元，在全部券商中排名第7位，代理买卖证券业务净收入34.97亿元，排名第7位。

　　除了经纪业务之外，中信建投投行业务实力也不容小觑。

　　2010年，公司证券承销与保荐、并购重组等财务顾问业务净收入达到9亿元，在全部券商中排名第9位。2011年以来，中信建投总计完成21个承销项目，其中首发项目4个，增发项目5个。

　　但是，在创新业务上，中信建投在直投、两融、资管等新业务都并没有太大的进展。

　　“借着上市，公司可能会有更多的业务布局。”一位中信建投内部人士表示。

　　事实上，除了H股上市之外，中信建投的香港子公司也在筹建之中。