汤敏：二次探底渐成共识

　　

　　汤敏

　　“就在昨天（23日）晚上，纽交所的黄金期货大跌5.9%，白银暴跌17.7%，这是有史以来单日最大跌幅纪录！”9月24日，友成基金会常务副理事长汤敏出现在长沙，在当天的中国华生生物论坛上，他对世界经济的描述是“将更为动荡”。“如果世界经济真的发生二次探底，我们应该保持淡定，不能再去追求过高的增长了。”汤敏说。

　　本报记者张冬萍 长沙报道

　　过去一周，一轮恐慌性抛售风暴席卷全球，商品市场全周无一品种上涨。23日，黄金期货12月合约每盎司下跌101.9美元，收于1639.8美元；12月份交货的白银期货价格下跌6.477美元，收于每盎司30.101美元。黄金期价上周累计下跌9.6%，为上世纪80年代中期以来的最大周跌幅；原油期货23日收盘跌破80美元每桶，全周跌幅达到9.2%。而股市也没能幸免，上周，道琼斯指数下跌6.74%，一度创年内新低；恒生指数上周重挫9.19%，接连跌破19000点和18000点整数关。

　　汤敏认为，全球商品市场和资本市场暴跌的背后，是新一轮的全球金融大动荡。“国际货币组织对全球经济的最新预测数据，比几个月前他们的预测，下调了0.4个百分点。美国和欧洲被大幅下调，对中国经济的预测也同样被下调了。”

　　此次欧债危机，始作俑者是希腊，但汤敏指出，问题还没有到最严重的时候。一方面，至少在2014年以前，希腊的债务规模还会继续增长，在2019年，希腊还会迎来一个债务到期高峰；另一方面，欧美其他国家的境况也并不比希腊好多少，美国的财政赤字达到GDP的10%，远超3%的红线，欧洲更是占到GDP的12%。

　　发达国家政府债务问题的不断发酵，使世界经济的“二次探底”已经越来越成为共识，但如果这个预期成真，“我们还能再发四万亿，再推宽松的货币政策、再推房地产、再建高铁吗？”汤敏的答案是否定的。他引用IMF总裁拉加德的话说：“全球经济复苏之路‘越来越窄’，比起三年前雷曼兄弟破产的时候，各国政府‘手头已经没有多少弹药’了。”

　　汤敏认为，如果真的再次出现危机，中国应该保持“淡定”，不能再去追求过高的增长了。因为对中国来说，当前的主要问题不是速度慢了，而是怕增速过快。经济领域出现的问题，大部分都与增长过快有关。“事实上，7·23动车事件以来，国内已经在反思片面追求过快的经济发展所造成的负面影响。”

　　谈到对危机的应对措施，汤敏的建议是：“不要再去追求过高增长，今年下半年与明年上半年的经济增长还应该稍慢一些为宜，如8%-9%之间；如果要再刺激经济，应该从‘小处’着手，保就业，促进农民工、大学生就业；加大扶助贫困农村的投入，加大对农业、农村、农民的投入，加大对教育、医疗、养老的投入。”

　　另外，长期从事中小企业金融生态调查的汤敏更呼吁：“中小企业真的应该得到帮助了！”

　　索罗斯认为欧元区应建立统一财政部

　　据新华社电著名投资家乔治·索罗斯24日在美国首都华盛顿说，欧元区当前面临的危机比2008年时的金融危机更为严重，欧元区各国应建立统一财政部，采取一致行动解决危机。

　　索罗斯当天在参加国际货币基金组织的一个讨论会时说，他之所以认为欧债危机比2008年金融危机更为严重，是因为欧元区缺乏美国财政部那样能控制危机蔓延的机构。他警告说，欧债危机若不能得到有效控制，可能演变为信贷危机，导致世界经济增长放缓。他认为，欧洲应建立统一财政部，通过集体行动应对欧债危机。

　　[基金周评]

　　在下跌中仓位基本稳定

　　本报长沙讯 上周A股继续震荡下跌，从基金操作来看，观望情绪浓厚，基金仓位基本稳定，操作幅度也相对较小，但基金公司管理规模愈加呈现冷热不均的状况。

　　德圣基金研究中心公布的基金仓位测算模型显示，截至9月22日，偏股方向基金平均仓位变化不大。可比主动股票基金加权平均仓位为79.59%，相比前周降低0.82个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为73.85%，相比前周下降0.69个百分点；配置混合型基金加权平均仓位68.89%，相比前周微幅下跌0.13个百分点。扣除被动仓位变化后，上周偏股方向基金仓位基本稳定，非股票投资方向的其他类型基金的股票仓位变化幅度不大。

　　上周基金操作方向一改前期的加仓趋势，主动减仓基金明显增多，而增仓基金大幅减少，但操作幅度并不大。扣除被动仓位变化后，90只基金主动增仓幅度超过2%，仅有两只基金增仓超过5%。另一方面，减仓基金数量明显增多，133只基金主动减持幅度超过2%，其中18只基金主动减持超过5%。从不同规模划分来看，三种规模的偏股方向基金加权平均仓位呈现小幅下降趋势。三类偏股方向主动型基金中，大型基金加权平均仓位76.49%，相比前周下降1.47个百分点。中型基金加权平均仓位77.79%，相比前周下降0.25个百分点。小型基金加权平均仓位75.76%，相比前周下降0.71个百分点。记者邱玉峰