中交股份A股过会 拟募资200亿或成今年最大IPO

　　谷东

　　昨日通过证监会发审委首发审核的中国交通建设股份有限公司(下称“中交股份”)将取代中国水电(601669.SH)，成为今年以来募资规模最大的一家IPO公司，并有望成为今年全年最大IPO。

　　尽管在IPO的同时还包括吸收合并路桥建设(600263.SH)，但中交股份仍计划募集200亿元资金。据其招股说明书申报稿，中交股份本次拟发行不超过35亿股，发行后总股本不超过183.25亿股，其募资投向主要为购置设备、投资建设交通基础设施的BOT项目及偿还银行贷款。

　　已在H股上市的中交股份称，公司的四项核心业务基建设计、基建建设、疏浚和装备制造在相应行业中均处于领导地位。如在疏浚领域，公司已成为全球最大的疏浚企业，同时在国内沿海疏浚市场占据了绝大部分的市场份额，该项业务盈利水平较高、未来发展前景广阔，有望成为公司最为有力的利润增长点之一。

　　同时，公司近三年来营业收入的年复合增长率为23%；归属于母公司股东净利润的年复合增长率高达27%。在2010年每股收益为0.64元。

　　但由于市场低迷，且公司募资规模较大，投资者对中交股份此时发行并不“买账”。甚至有投资者希望通过联合起来不申购的方式来进行抵制。

　　而就在中交股份过会前，今日公布发行结果的中国水电正顶着实际募资规模居今年来IPO公司之首的光环，尽管其发行规模有所缩减。其也是今年来实际募资超过百亿元的第一家IPO公司。

　　此外，同在去年年底招股，并在今年年初上市的华锐风电(601558.SH)，也由于其高达90元的发行价格，实际募得资金逾94.59亿元，逼近了百亿元。

　　Wind资讯统计显示，剔除以吸收合并太行水泥而并未实际融资的金隅股份(601992.SH)外，在今年来A股市场IPO的231家公司中，有33家公司在主板发行。然而，并非所有能够在主板IPO的上市公司都会募集到高额资金。统计显示，在这33家公司中，仅有12家募集资金超过20亿元，有6家公司实际募集资金低于10亿元。

　　其中，实际募资最少的鹿港科技(601599.SH)仅为5.3亿元，当然，这一募资金额仍远高于其2.67亿元预计募资金额。不过，也有上市公司实际募资金额低于其预计募资金额，这其中除了中国水电外，今年6月1日招股的蓝科高新(601798.SH)预计募集资金约13.90亿元，但实际仅募得8.80亿元。