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融资租赁:让融资另辟蹊径

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-11 16:20 来源: 《新财经》

  文/上海记者 孙郁婷

  融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具,这种融资方式一旦在国内全面铺开,可以在很大程度上解决中小企业融资难问题。

  如果你是一家企业的老板,想购进一批大型设备但资金不足,此时,你该怎么办?去银行贷款是最直接有效的方式,但鉴于是中小企业,可抵押的东西又不多,从银行贷款非常困难;如果找小额贷款公司,高额的利息足以让你望而却步。

  那么,这里还有一条路,找融资租赁公司。它们会帮你购进设备,使用权归你,所有权归融资租赁公司,你只要按一定比例给融资租赁公司缴纳费用就行。较少的资金撬动较大的市场杠杆,这就是融资租赁公司的作用。

  租鸡下蛋 卖蛋买鸡

  “从银行贷款有多难,不用说你也知道。老设备和厂房都已抵押出去,再没有抵押物拿去贷款了!”马鞍山一家汽轮机钢铁加工厂总经理曾亮见到《新财经》记者时,大倒苦水。

  曾亮告诉记者,好不容易和当地一家大型汽轮机制造单位谈好合作。可是,公司仅十几台中型工程设备,根本供不上这次的订单量,工期又短,曾亮犯愁了。

  想拿下这笔生意,怎么也得再增加10台机床。可是,一台机床最少也要200万元,大机床一台就上千万元。这么大规模的设备采购起码也要上亿元。对于一家资产只有2000万元的中小企业来说,除了从银行争取贷款,曾亮再也想不到其他办法了。“公司所有可以用来抵押的物品都拿出去抵押了,现在根本别想从银行再贷款。”曾亮无奈地表示。

  “幸亏上海的一位朋友提了个建议,让我找融资租赁公司试试,带着半信半疑的心理,找到了这家融资租赁公司,没想到还真成了。”曾亮告诉记者,今年7月,他通过这家融资租赁公司,购置了价值3000万元的设备,每月向融资租赁公司交租金。

  融资租赁,通俗讲就是“租鸡生蛋,卖蛋还租,赚得蛋鸡”。一方面,让承租人不需立即支付所需机器设备的全部款项,并可利用租赁物所产生的利润支付租金;另一方面,还可以帮助使用者获得急需的设备,解决设备和资金层面的问题,丰富设备生产厂商的销售渠道。

  对于企业来讲,本着“所有并不重要,使用创造价值”的经营理念,能以较少的租金支出获得100%的设备使用权,并可做到常租常新,降低了设备投资的资金压力和折旧风险。

  上海租赁行业协会副秘书长韩向柏在接受《新财经》记者采访时表示:“巧用融资租赁可以助企业‘生’钱,顺利解决问题。融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具,也是重要的投资方式,其实质就是以‘融物’形式达到‘融资’的目的。”

  融资租赁可促进消费

  中航国际租赁有限公司(以下简称“中航租赁”)是由中航投资控股有限公司控股的专业公司,主营民用飞机、机电、运输设备等资产的融资租赁及经营性租赁。之前,集团内一家生产板翅式散热器的公司,在申请银行贷款未果的情况下,通过中航租赁购入了新设备,企业生产能力迅速扩大。中航租赁还为西航机电与安庆比雷福搭桥,使西航机电一条高速线材生产线通过融资租赁成功销到安庆比雷福。

  目前,中航租赁正与黎明公司、成发公司等多家系统内企业开展融资促销合作。此外,它还尝试把融资租赁作为一种化解债务纠纷的有效方式,在航空工业为系统内的重组整合提供有效的财务解决办法。

  中航租赁董事长赵宏伟认为,融资租赁能够充分发挥融资功能,经济萧条时,融资租赁能够发挥促销功能,扩大投资,促进消费。

  融资租赁这种新型租赁形式和融资方式,也被越来越多地运用于房地产行业。随着房地产调控政策越来越严厉,房地产业开始转型,这也为房地产融资租赁业的发展提供了机遇。

  上海租赁协会原会长俞开琪指出,在购房人群中,约70%~80%是通过银行按揭购买的。今年前6个月,上海商品房销售额为246.29亿元,而同期住房贷款为216.55亿元,比例高达88%。可想而知,如果没有按揭贷款,今天的房地产市场将会是什么局面?

  按揭式买房的成功,推动了房地产市场的火爆。不难看出,按揭式创新租赁一旦全面铺开,必将快速形成热点。融资租赁特别适合支持实体经济中大型工业装备、设备、工具的销售。在发达国家,飞机、船舶、机床、医疗、印刷等设备的销售,至少50%是通过融资租赁实现的。

  融资租赁的促销功能越来越被企业所重视,像融资租赁中的厂商租赁模式,就可以有效地解决一般生产厂商采取的分期付款、赊销等方式的后遗症,帮助中小企业迅速打开市场,扩大销路。

  融资租赁的理财功能

  2010年10月,安吉租赁有限公司(以下简称“安吉租赁”)与新华联合冶金投资集团有限公司(以下简称“新华联合”)、信力筑正新能源技术有限公司(以下简称“信力筑正”)等国内知名企业,在上海签订了一系列节能项目融资租赁合作协议。其中,沧州中铁装备制造材料有限公司(以下简称“沧州中铁”)的母公司——新华联合是此次合作关系中的担保方,信力筑正是供货方,向承租方沧州中铁提供了价值近7000万元的节能环保设备及节能解决方案。

  安吉汽车租赁有限公司总经理助理朱咏凯向《新财经》记者表示,“目标客户更多是对商务方案敏感,而非对价格敏感。”他认为,“融资租赁公司更擅长提供理财增值服务,如咨询服务等。其商务方案更有助于提高目标客户在行业中的地位、市场优势等。”

  聪明的企业家绝不会把大量的现金投到固定资产中。对资产大量固化、沉淀的企业,融资租赁还可优化资产结构。

  在具体操作上,可以通过“出售回租”的方法来实现:企业首先将自己的设备(或固定资产)按双方约定的价格出售给融资租赁公司,再从租赁公司将设备租回来使用,并可与融资租赁公司共同分享税收优惠带来的好处。企业通过“回租”,将物化资本转变为货币资本,将不良资产变为优质资产,保持了资金流动性,改善了企业现金流,盘活了存量资产,而且不影响企业对财产的继续使用。

  国内很多企业的办公设备,都是采取直接购买方式。虽然办公设备单价小,但数量大,像复印机、传真机、电脑等办公设备的需求都较多。如果一家公司有200名员工,每位员工都配备一台笔记本电脑,办公配备支出需要近百万元。其实,从财务管理的角度,办公设备融资租赁可以帮助企业优化现金流。

  “不能产生效益的资产是没有用的,如果它买了设备,天天都在用,现金流就转起来了。融资租赁行业所强调的是企业的现金流,而不是资产。”中国外商投资企业协会副会长、租赁业委员会会长李思明在接受媒体采访时表示。

  融资租赁的多元理财功能特别适合企业理财、盘活存量资产。通过售后回租等方式,融资租赁对于企业盘活存量资产、优化现金流、税收筹划、改善财务报表等理财功能突出。

  值得注意的是,融资租赁具有金融属性,金融风险贯穿于整个业务活动中。比如,出租人的最大的风险是承租人的还租能力,它直接影响租赁公司的经营和生存。

  目前,正在制定的《融资租赁法》正呼之欲出,作为行业的基本法律,可以有效地解决法律体系中租赁物的界定、登记、风险资产规模及租赁行业的统计等问题。

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