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480万限售股下周一解禁 每股浮盈34元佰利联恐难挡机构“跑路潮”

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-17 00:06 来源: 每日经济新闻

  每经记者 许金民

   借钛白粉景气度回升东风,佰利联(002601,收盘价89.40元)今年7月15日成功登陆深市中小板,发行价高达55元/股,上市首日便挤入“百元股”行列。7月底至8月,国内钛白粉价格已从高位回落,佰利联股价依然强势攀升至133.30元,而后才开始出现调整。

   上市3个月,10月17日(周一)佰利联将迎来480万网下配售股解禁流通。尽管股价已跌至89.40元,每股仍较发行价高出34.4元,获配的12家机构可谓赚到盆满钵满。

   《每日经济新闻》记者统计后发现,在近期发行的新股网下限售股解禁当天,机构皆卖出坚决。而在钛白粉价格下挫、网下限售股份解禁的双重压力下,佰利联恐怕难逃一劫。

  佰利联上市正当时

   国内钛白粉价格的这轮行情,源于2008年金融危机导致的国外部分厂家关停装置、宣布退出。例如,2009年2月,全球第五大钛白粉供应商Tronox(特诺)对其美国业务申请破产保护,全球钛白粉产能增长率开始由正转负,一直持续到2010年。

   随着经济缓慢复苏,钛白粉供需矛盾开始突显。今年初,国外巨头杜邦等纷纷上调出厂价格,引发国内商家跟涨,金红石型产品报价也由19000元/吨极速冲至23000元/吨。

   然而6月,国内钛白粉价格涨势出现疲态,开始高位盘整。生产厂家不愿意将到手的利润让出,代理商及下游客户也不愿意高价接盘、囤货。此状况一直持续到7月底,在国内众多厂家纷纷宣布新建或扩建产能的时候,终于有人顶不住,宣布降价销售,价格跳水由此展开。

   佰利联上市的时间刚刚好,7月国外杜邦、Tronox仍继续宣布上调价格;国内价格虽然在盘整之中,但在部分行内人士的鼓吹下,钛白粉前景俨然一片光明。

   佰利联发行价为55元/股,挂牌当天开盘便达95元,盘中最高冲至108元,收盘价为102.68元,涨幅为86%。在接下来的数个交易日里,该股涨势依旧,7月27日收盘价为123元,盘中最高摸至131元,已较发行价高出76元,涨幅为138.18%。

   在调整了9个交易日后,佰利联又从97元起涨,这次一口气涨到最高的133.30元。同期,上证指数却从2820点下跌至2554点,跌去近300点。

  机构赚得欢 每股浮盈34元

   股价上涨如此疯狂,佰利联也因此迅速为投资者所熟知,并被冠以“A股中期最赚钱的公司”称号。因为公司上市时间是7月,6月30日总股本只有7000万,今年1~6月盈利2.35亿元,每股收益高达3.35元。

   但是,最高兴的应该是网下获配的12家机构。资料显示,在参与佰利联初步询价的机构中,申报价未低于发行价的共有35家,最终获配的则有12家。其中有1家信托、2个资产管理计划、2个券商自营账户以及7只基金,每家获配40万股,合计480万股。

   10月17日(周一),这部分网下配售股过了3个月的限售期,将正式解禁上市流通。如果以佰利联昨日的收盘价89.40元计算,每股较发行价高出34.40元,12家机构仍浮盈1.65亿元。

   这在市场中是个什么样的水平?《每日经济新闻》记者为此作了统计。

   今年7月,沪深两市挂牌交易的新股共有18只,清一色为深市股。其中,早于佰利联上市的共有9只,分别为海南瑞泽(002596,收盘价13.49元)、东宝生物(300239,收盘价22.74元)、飞力达(300240,收盘价19.56元)、冠昊生物(300238,收盘价58.67元)、金禾实业(002597,收盘价28.27元)、山东章鼓(002598,收盘价13.57元)、明家科技(300242,收盘价14.34元)、瑞丰高材(300243,收盘价28.40元)以及瑞丰光电(300241,收盘价15.92元)。

   解禁前一天的收盘价较发行价高出最多的是冠昊生物,发行价为18.2元,网下配售股份每股浮盈28.43元;涨幅最大的也是该股,涨幅为156.21%。

   与佰利联同一天上市的有两只,分别为江粉磁材(002600,收盘价20.20元)、盛通股份(002599,收盘价12.60元),发行价分别为8元、10元,昨日的收盘价格分别为20.20元、12.60元,网下配售股份每股浮盈12.20元、2.60元,涨幅分别为152.5%、26%。

   很明显,虽然佰利联的涨幅没有跑赢冠昊生物、江粉磁材,但网下配售股份每股浮盈绝对值却超过两者,排在第一位。

  解禁机构“跑路”案例多

   参与网下申购并最终获配售股份的12家机构解禁当天会不会卖?这是投资者现在最关心的。

   昨日(10月14日),《每日经济新闻》记者试图联系其中2只基金,对方皆表示暂时不方便透露。虽然机构不愿说,但有例子可参照。

   在早于佰利联挂牌交易的9只股票中,有6只的网下配售股份于10月10日解禁,3只于10月12日解禁。10月12日,上证指数大涨3.04%,深成指大涨3.58%,当天解禁的3只股票全部上涨,不具备参考价值。

   10月10日大盘表现平淡,6只解禁股下跌的有4只,大跌超过5%的有3只,分别为海南瑞泽、山东章鼓以及金禾实业,跌幅分别为8.27%、7.20%、5.01%;剩下的2只上涨,便是东宝生物和“妖股”冠昊生物。

   有意思的是,2只上涨股票当天盘后皆有交易公开信息。其中,在冠昊生物的前5个卖出席位中,排在前两位的是机构,合计卖出6484.68万元,占该股当日成交金额的30.82%;买入前5个席位全是游资。东宝生物5个卖出席位中前3是机构,合计卖出5616.8万元,占该股当日成交金额的56.76%;买入前5个席位也是游资。

   机构不仅在解禁当天卖出,次日依旧。7月11日,在冠昊生物前5个卖出席位中,排在第一的还是机构,卖出金额为522.69万元。可谓赚得越多,跑起来越卖力。

   7月10日,海南瑞泽因为大跌也有交易数据呈现,前5个卖出席位中排前3位的同样是机构,卖出金额为4030.6万元,占该股当日成交金额的71.99%。这也就是说,当天几乎就是机构在表演抛售游戏。

   一位不愿具名的分析师向 《每日经济新闻》记者透露,“佰利联前期下跌之所以比安纳达(002136,收盘价17.84元)、*ST钛白(002145,前收盘价11.27元)更快更狠,估值过高、涨幅过大是原因,同时限售股即将解禁也是一个因素。”

  钛白粉本周每吨再跌500元

   更可怕的是,钛白粉市场交易持续低迷,价格依旧“跌跌不休”。

   卓创资讯数据显示,昨日一线厂家金红石型钛白粉的出厂报价为17500元~18000元/吨,二线为16000元~16500元/吨;锐钛型钛白粉出厂价为14000元/吨。两种产品较9月底的报价又双双下跌500元/吨。

   原料方面,钛矿9月底的价格为2500元/吨,昨日为2100元/吨,每吨下跌400元;硫酸9月底均价为537.5元/吨,昨日为531.8元/吨,每吨跌5.6元,略显稳定。

   “金九”已经过去,“银十”时日不多,钛白粉价格将何去何从?

   卓创资讯钛白粉主编王婷婷向《每日经济新闻》记者表示,“近期无论是工厂还是贸易商,谨慎观望较多,即便询问也是以看跌为主,场内交易买涨杀跌情绪浓厚,中大单成交偏少。在原料、供需、外围市场面面皆空的影响下,预计后市仍不乏有下滑空间。”

   此外,外围市场又传利空,之前宣布涨价的几位国际钛白粉巨头,10月1日涨价幅度还不到计划的1/5。近期有传言称,北美地区部分厂家甚至放弃原定于10月1日的提价15美分~35美分/磅计划,反而打算降价10美分/磅。不过,该传言目前还没有得到商家证实。

   在双重压力下,10月17日获配佰利联的12家机构会不会卖,已毋须多言。

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