华尔街“失守”欧债危机

　　

　　曼氏可谓小版的雷曼，但其破产的后果不会那么严重，其规模也不足以在美国金融系统引发系统性风险，但是这足以敲响警钟：欧债危机已经蔓延到了华尔街

　　欧债危机正在拖垮那些与之有粘连的金融机构，华尔街成了其第一个区域外的受害者。当地时间10月31日，美国大型期货经纪公司曼氏金融（MF Global）因持有过多欧洲债券导致巨额亏损，被迫寻求破产保护。

　　这是美国历史上第七宗大型机构申请破产保护的个案，该公司可能重蹈雷曼覆辙。

　　投资欧债决策失误

　　曼氏金融公司是伦敦乃至全球市场上颇具影响力的衍生品及期货经纪公司之一，在全球拥有超过70家的期货及商品交易所的会员资格，同时也是美国政府指定的全球22家美国国债一级批发商之一。

　　评级机构穆迪和惠誉上周将曼氏的信用评级调降至垃圾级别，触发了曼氏一周内的“光速”破产。过去一周，曼氏金融在纽交所的股价共下跌66%，从每股3.55美元暴跌至1.2美元，而数月前，其每股曾高达9美元。

　　受破产消息影响，昨日全球各大交易所都受到冲击，营运商迅速采取行动。纽约联储暂停与曼氏金融开展新业务，芝加哥商业交易所集团、洲际交易所、新加坡交易所和新加坡央行均以清算之外的某种形式暂停了与曼氏金融的经营活动。

　　有分析称，投资欧债决策失误是曼氏金融陷入困境的直接原因。根据破产保护申请，该公司累计债务约397亿美元，总资产为410亿美元。最让市场担心的是，曼氏金融公司持有意大利、西班牙、比利时、葡萄牙、爱尔兰等欧元区国家的主权债券高达63亿美元。如果不能妥善处理，可能给欧债危机火上浇油。CRG Partners重组顾问Michael Epstein表示，“最终投资者的信心将消失殆尽，从某些角度看，它其实是缩小版的雷曼。”有人甚至担心这是第二次金融危机爆发的序曲。

　　不过，多数分析人士认为，曼氏破产的后果不会像雷曼兄弟那么严重，其规模也不足以在美国金融系统引发系统性风险，但这足以敲响警钟：欧债危机已经蔓延到了华尔街。

　　最好买家在欧洲

　　事实上，曼氏金融公司负债400亿美元，相当于2009年克莱斯勒汽车公司寻求破产保护时的债务总额，但不同的是，这家经纪公司缺乏“政府靠山”，因此倒闭周期仅为一星期。

　　对此，分析人士认为，曼氏金融破产不是个案，因为像这样没政府担保的企业在美国不在少数。他们用自己或客户的资金在商品市场、政府债券、期货和衍生品领域进行豪赌投机，看似实力雄厚，却与联邦政府和储备委员会没有丝毫联系，所以风险较高，对金融市场的冲击力绝对不小。这家经纪公司的倒闭，让人再次质问美国监管者，金融改革法案为什么还允许没有资金储备的企业在市场上随意进行赌博交易。

　　目前，美国监管机构已经介入调查。《纽约时报》称，有客户反映资金莫名其妙消失，10亿美元中的3亿美元“不翼而飞”。预计公司主席兼CEO约翰·科辛将是重点调查对象，他也有可能是因欧债倒下的第一位美国人。

　　现年64岁的科辛的政治和经济经验丰富，他曾是新泽西州前州长、参议员，还曾任高盛的首席执行官。他于2010年在竞选连任失利后经高盛主管介绍接管曼氏金融CEO一职，一直想将曼氏金融公司打造成“小高盛”，不曾想却在欧债赌局中败得一塌糊涂。此外，曼氏金融在全球的3000位雇员也陷入了迷茫。

　　Development Specialists公司首席执行官比尔·布朗特表示，对曼氏金融来讲，出售资产寻求新买家是最好的出路。鉴于该公司持有大量欧洲债券，其最好的买家应该是欧洲的某家银行或者欧元区主权债务国家。有消息称，曼氏金融正在银行和同行之间寻求潜在买家。