利率品种收益率仍上调投机盘或将获利了结

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-16 20:45 来源: 新华08网 MSN财经

　　新华08网北京11月16日电(记者胡章俊、孙薇薇)今日债市利率品种收益率大盘继续上一交易日小幅上调。考虑到年底银行走款及考核的因素，机构对年底资金面的看法较谨慎，投机盘有获利了结的倾向，收益率仍然小幅上行的可能。

　　16日货币市场利率整体上涨。Shibor各期限平均上行1.47BP？其中，隔夜上行1.25BP至2.925%，一周上行4.75BP至3.345%，一月期shibor利率上行7.23BP至4.6345%？

　　图表1 shibor利率走势图

　　数据来源:中债信息网

　　16日央票二级市场跌势明显，22只成交品种中5涨7平10跌，成交量777.2亿元，较前一交易日上涨158.55%。成交量排名前十的央票剩余期限均值1.43年？修正久期均值1.35，凸性均值3.86。11央行票据88(1年)、10央行票据102(0.02年)、10央行票据47(1.55年)成交量排名居前三？央票今日报价收益率整体上调近2BP。

　　图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

　　数据来源:中债信息网

　　16日，银行间债券市场共有38只国债成交，市场表现为15涨5平18跌？总成交量377.9亿元，较前一交易日上涨49.84%？成交量前十的品种剩余期限平均为8.45年，较前一交易日有所延长？11附息国债23成交量居首位，共计99.7亿元，剩余年限50.02年？国债今日报价收益率曲线长端略有下行，但整体波动在0.5BP以内。

　　图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

　　数据来源:中债信息网

　　16日，银行间债券市场共有83只政策性金融债成交，市场表现为38涨6平39跌？总成交量为749元，较前一交易日上涨1.62%？成交量前十的品种剩余期限平均为3.14年，较前一交易日有所延长？11农发02成交量居首位，共计62.1元，剩余年限4.16年？固息金融债今日报价收益率各期限点均上行2-3BP。一年定存基准金融债报价收益率继续上调2BP左右。

　　图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

　　数据来源:中债信息网

　　16日，银行间市场企业债、中票和短融共完成成交量798.141亿元，较前一交易日减少14.56%。当日66只获得成交的企业债完成了167.15亿元的成交量，较前一交易日减少5.54%。“11铁道02”以10亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于5.2321%。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为7.2252年。此外，当日65.2%的企业债个券价格下跌，“09镇城投债”为当日跌幅最大的个券，较前一交易日价格下跌3.28%。

　　此外，87只获得成交的短融完成了160.5亿元的成交量，较前一交易日减少19.2%？其中，“11国电集CP004”以18.3亿元的成交量名列榜首？当日52.9%的短融个券价格下跌，其中“11新大洲CP01”跌幅最大，全天价格下跌0.88%？147只获得成交的中票完成了470.491亿元的成交量，较前一交易日减少15.77%？其中“08中石油MTN2”以36亿元的成交量位居首位？当日58.5%的中票个券价格下跌，“11酒钢MTN1”跌幅最大，较前一交易日价格下跌1.44%？

　　今日信用债多数期限收益率延续小幅上行走势。企业债方面，07世博债1成交于4.94%，企业债AAA曲线5年期受之影响微上移至4.9252%；09泰达债、11海控债分别有成交在6.09%和6.28%的位置，企业债AA+(2)曲线2、4年期日终分别出现3.5BP的下行和4BP的上行。中票和短融方面，双边报价收益率呈维稳或向上调整趋势，AAA等级中票和短融在0.25、0.75及3、5年附近交投较为活跃，收益率高低均有，中短期票据AAA曲线0.25年下行达6BP，0.75及3年小幅下调，0.5年则参照11中色CP01的成交和近似期限报价的调整上移2.7BP。

　　图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图