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　　海峡股份:西沙航线打开空间

　　广发证券分析师杨志清日前发表海峡股份（002320）研究报告，预计公司2011年-2013年的EPS分别为0.64元、0.84元和1.08元。考虑西沙航线的获批打开公司成长空间，给予公司“买入”评级。分析师指出，公司近期获得经营西沙旅游航线(海口—三亚—西沙北礁)的经营权，明确告诉投资者，公司的“一体两翼”战略实施；海南省有意以海峡股份为平台，利用海峡股份经营客滚船的经营开展海南岛热带海洋旅游，公司未来的发展空间打开。而公司属于第一个获得西沙航线经营权的企业，消费者可以通过乘船领略前所未见的西沙群岛风光，预计国内需求会较为旺盛。根据公司的测算，开通西沙旅游航线将增厚公司营业利润约2700万元，相当于2010年营业利润的11%。不过，由于公司公告中并未提及西沙群岛旅游资源的开发权，对西沙群岛旅游资源的开发前景尚无法预期。

　　天润曲轴:品牌升级海外扩张

　　招商证券分析师汪刘胜，唐楠日前发表天润曲轴（002283）的研究报告，预计公司成本上涨压力较小，未来大规模转固压力较小，业绩环比逐渐回升。预估每股收益2011年0.45元、2012年0.58元，维持“审慎推荐-A”投资评级。分析师指出，公司开工率明显提升，潍柴等主要下游环比提升速度较快，重卡进入传统旺季，整车、一级供应商、二级供应商均开始补库存。公司属于二级供应商，10月份开始明显感觉到下游需求拉动，预计该拉动可能持续到明年1月上旬。公司主要业绩依然来自重卡和工程机械曲轴，今明两年主要还是依靠重型曲轴贡献业绩，但通过提升配套份额，公司配套量依然稳步增加中。海外重型曲轴处于打品牌阶段，放量迅速但公司偏谨慎；轿车曲轴市场缓慢推进，客户有序拓展，但中期来看不可能成为主要公司业务；船用曲轴主要采取差异化战略，介入单体重型曲轴行业，还处于市场储备阶段。公司把握国内主流市场后，开始实行走出去战略，进入海外品牌扩张阶段，保守预计2012年海外重型曲轴配套量能够翻倍。 （骁健）