ST金谷源秀矿募资 大股东设局套现

　　张玉香

　　“金矿秀”已成为上市公司的一种时尚，大股东利用“金矿秀”减持也成了一个阳谋。

　　在不到两个月的时间里，ST金谷源的股价经历了过山车似的波动。ST金谷源股价每次异动都在其金矿投资的相关公告发布之后。从10月18日至11月21日，ST金谷源两次发布股票交易异常波动公告。两次公告中均表示，除10月15日发布《非公开发行A股股票预案》等公告以外，公司并无任何应披露而未披露的信息。

　　而在10月15日所公布的定增项目中，不仅重要定增项目存在纠纷，而且募集来的大部分资金都用来还债。与此同时，大股东还在“金矿秀”时做好了减持的准备。

　　关联公司参与定增计划

　　2011年10月15日，ST金谷源发布《第五届董事会第八次会议决议公告》和《非公开发行金矿A股股票议案》等一系列公告。

　　ST金谷源欲以8.05元/股的价格发行7300股，借此募集资金5.6亿元。对于资金的投向，公告中表示，主要是米真梁子等金矿的投资以及公司偿债。

　　在ST金谷源推出的这项定增计划里，包括大股东北京路源世纪投资管理有限公司（简称“北京路源”）、公司高管控制的关联企业盱眙银信投资服务有限公司（简称“盱眙银信”）、以及盱眙金泰产业服务有限公司（简称“盱眙金泰”）等共计7家公司参与未来股票的认购。

　　此前的2010年8月31日，ST金谷源首次抛出“涉金”定向增发预案。预案表示，ST金谷源拟以每股7.45元向大股东等6家公司定向增发6800万股，募资总额5亿元，实际募资净额约为4.8亿元。其中1.8亿元偿还公司逾期债务；1.16亿元用于收购并增资西昌菜子地联营金矿；剩余4250万元用于下属公司9个金矿矿权的勘探、普查等工作。

　　在2010年8月份的这份定增计划里，参与定增的对象，分别为大股东北京路源、盱眙银信、江苏中韩国际经贸有限公司（简称“中韩国际”）、天津富禾矿业投资中心（简称“天津富禾”）以及盱眙金泰共5家公司。

　　据《中国经营报》记者了解，北京路源为ST金谷源大股东，盱眙银信为ST金谷源实际控制人路联和原副总经理伍宏林合资公司，盱眙金泰则为财务总监侯宪河与董秘张春生各持有50%股权。

　　当时的公告显示，北京路源当时亏损近21万元。而盱眙银信和盱眙金泰分别成立于8月11日和8月26日。据记者计算，该三家关联公司共认购3800万股。另外，天津富禾亦成立于定向增发方案发布之前的8月11日。

　　在一年之后，此定增计划突然被大幅度调整。其中，参与增发的对象由原来的5家增加到了7家。增加的两家为联达东方商业投资有限公司（简称“联达东方”）和杭州蓝海投资公司（简称“蓝海公司”）。

　　据公告显示，联达东方公司与上市公司并无任何关联关系。但据记者了解，北京路源某参股子公司中亦有名为“联达”的公司。

　　在参与定增的这7家公司中，除联达东方和蓝海公司外，均无自营业务。而联动东方和蓝海公司的账面净利润也为亏损。对于记者提出的这样几家公司能否拿出真金白银参与定增质疑，ST金谷源董秘办人士称，之前公司已经确定其能拿出相应的定增资金。

　　项目存瑕疵可能被否

　　在10月15日新的定增计划中，除了参与增发的对象增多之外，最关键的一点就是定增项目由主要对西昌菜子地联营金矿的大幅投入变为对米真梁子金矿的投入。

　　根据2010年8月13日发布的定增计划，在募集的4个亿资金中，将有1.16亿元用于收购并增资西昌菜子地金矿。但是在10月15日的新定增计划中，其主要募投项目变为了对米真梁子金矿的投入。西昌菜子地联营金矿变为5054万元。

　　对于募投项目的此种变化，今年11月15日ST金谷源的重大诉讼或许给予解释。2010年8月23日，ST金谷源与吉林省国诺投资有限公司（简称“吉林国诺”）签订了《西昌市菜子地联营金矿股权转让合同》。

　　但最终吉林国诺以ST金谷源未按期支付股权转让款为由，向北京市第二中级人民法院提起诉讼请求。

　　对于诉讼，ST金谷源表示，目前法院仍在调解中。“本公司将积极应诉，并不排除采取法律方式，对起诉方提起诉讼，维护本公司的合法权益。”董秘办人士称。

　　另据相关公告显示，除了西昌菜子地金矿处于诉讼中之外，米真梁子等金矿还仅拥有探矿权，而非采矿权。

　　“这距离金矿产生效益还有很长的一段距离。”一位业内人士表示。此外，这些金矿项目还需取得国土资源部门储量评审备案。

　　此外，两次定增项目中，所募集的资金，有很大一部分，将用于还公司原来的债务。在2010年的定增方案中为1.8亿元。2011年的定增方案中，支付股权款、银行贷款以及其他欠款的资金将达2.4亿元。

　　“根据目前上市公司的债务情况，一般此种定增方案能否通过，监管层主要会从投资者的利益角度进行考虑。”上述投行人士表示。

　　“如果募投项目存在纠纷或盈利前景并不被看好，那么定增存在被监管层否决的可能。”该投行人士表示。

　　 大股东借机套现

　　2010年8月31日，第一份“涉金”定增方案出炉以后，ST金谷源在2010年8月31日、9月1日、9月2日，连续三个交易日收盘价格达到涨停。

　　此后ST金谷源的股价从每股8元左右一直飙升至今年4月22日的最高价每股15.02元。随着股价的上涨，大股东北京路源借机减持120万股。

　　尽管对新的定增项目存有疑问，但是今年10月15日新的定增计划推出后，股价依然出现了大幅上涨。

　　在10月15日新的增发预案发布前一天，即10月14日，ST金谷源的股价开始出现异动，挽回了之前不断下跌的颓势。

　　10月14日，当周的最后一个交易日，ST金谷源的收盘价为8.66元/股。到了10月18日，周二，其最高价达到了9.92元/股。

　　而早在ST金谷源发布新的定增预案之前的8月16日，大股东就发布了新的减持计划。据该计划，大股东北京路源将在未来6个月内减持5%~10%的公司股票。9月5日，北京路源再次表示计划在未来6个月内减持不超过本公司总股本5%的股份。