集体赴港发债折射银行“虚胖”

作者: ■何翠云

　　发改委近日批复同意国家开发银行、进出口银行、农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交行等10家银行赴香港发行人民币债券，发行总额为250亿元人民币。

　　看到这则消息，笔者第一反应是突然，银行高利润的争论还在耳边回响。“这些年，整个银行业数字确实非常靓丽，尤其像今年，企业利润那么低，银行利润那么高，所以有时候利润太高了，自己都不好意思公布。”2011年12月的一次论坛上，民生银行行长洪崎发出这样的感叹，也将银行业暴利的老问题推到舆论中心。

　　数据显示，截至2011年9月底，中国15家上市银行净利润同比增幅达到31.6%，民生银行64.42%的净利润增幅位居榜首。银行高利润、高薪酬，与之相对比的却是企业特别是中小企业的融资难，民间借贷利率高，企业老板跑路。银行高利润自然成为舆论的热点。

　　30%的利润增幅，银行应该不缺钱。然而靓丽的数字，银行业绩持续高增长，依然无法满足银行不断融资的渴求。有人称，10家银行集体赴港发债，是继2010年银行股权融资潮后，银行融资热潮再次来袭。

　　但银行的强烈融资渴求与其高利润相对比，总有那么一点的不相称。对于银行的高盈利，人们一直颇为不满，认为高利润主要来自于银行的垄断地位，来自于存贷差，更来自于贷款规模的不断扩张，而并非银行自身管理经营能力的提升与优化。呼吁金融改革，放开金融管制，推行利率市场化，降低存贷差，银行业务的创新等也是媒体多年谈论的话题。

　　强大的外面并不代表真正的实力，正如银行靓丽的业绩却无法掩盖自身实力的隐忧。此次银行集体赴港发债，最直接的原因应是2011年存款流失严重。据央行数据显示，2011年人民币存款流失严重，全年增加9.63万亿元，同比少增2.29万亿元。

　　存款流失，最直接的原因当然是负利率。目前一年期的储蓄存款基本利率是3%，去年通胀率市5%，居民储蓄存款负利率是2%，这意味着一万元一年期定期存款每年贬值200元。面对着不断贬值的银行存款，人们的储蓄意愿当然不会很强。正如一网友写到，185元订阅两份报纸，年终卖废报纸获利200多元，收益率比银行存款高啊。有专家指出，负利率时代，老百姓存款意愿不强，如果没有“抗”过通胀，将钱存在银行还是要亏本的，银行2012年依然面临较大的吸储压力。

　　与此同时，近期受人民币贬值预期影响，外汇占款下降，存款流失加剧。2011年10月份，我国金融机构外汇占款出现2007年12月以来的首次负增长。据报道，2011年12月前10天，四大行存款流失4000亿人民币，这与外汇占款趋缓、热钱流出相关。享受了热钱多年流入的中国银行业，未来可能会面临增量存贷比超过80%的困局。可以预见，2012年银行业面临存款增长乏力的压力不会减少。

　　存款是银行的生命之源，没有存款，银行业务便成了无本之源。银行在刚公布了高利润的业绩之后，又发布赴港发债的融资计划，可见其对资金需求压力的预期。瑞银证券近日预测称2012年16家上市银行净利润增长17%，较2011年30%的利润增速出现大幅下滑。预计今年16家上市银行核心资本缺口为1464亿元，总资本缺口为3323亿元，债券融资仍将是上市银行补充附属资本的重要手段。

　　可见，2012年银行融资热潮来袭，并危言耸听。面对上千亿元的银行资本缺口，250亿元人民币债券融资，不过是杯水车薪，但强有胜无。尽管融资并无法解决中国银行业的根本问题，但却可以为金融改革赢得时间。所以，笔者在刚惊叹完银行业的高利润之后，看到银行集体赴港发债的新闻，还是欣然的。为什么呢？一是不会在股市融资，股市信心不会受到打击；二是银行资本金充足，降低存贷差，提高存款利率就成为可能；三是人民币债券融资，即拓宽了投资渠道，又降低了融资成本。对于即将来临的银行融资热潮，但愿人们可以平静待之，或许，只有融资难了才能成为促进金融大幅改革的契机。