钢铁业产能过剩刺骨寒冷 5年从暴利走向亏损

　　潘强

　　钢铁行业这个曾经的暴利行业从利润20%走到亏损边缘，只用了5年的时间。

　　中国巨量的铁矿石需求并未带来“量大从优”的买方优势，相反，国外三大矿山巨头却赚得钵满盆盈。

　　过去的几年，中国钢铁行业总体上技术含量更低的长材品种比板材品种盈利更强的尴尬局面一直存在。

　　2011年12月19日，在上海召开的钢铁行业运行分析协调会上，一位与会代表说了一番语重心长的话：今年以来我国钢铁行业运行总体平稳，但10月份以后，钢铁行业运行出现新情况，企业生产经营难度加大，市场倒逼机制进一步强化。

　　紧随其后，12月27日，工业和信息化部发布《关于做好两节两会期间工业经济运行组织协调工作的通知》，明确要求“加大组织协调力度，帮助企业特别是小型微型企业克服生产经营中遇到的困难，防止出现大面积资金链断裂”。

　　虽然未提及钢铁行业，但该文件第二天就以简讯的形式被刊登在中国钢铁工业协会的官方网站上。

　　这绝非危言耸听。对于国内钢铁行业而言，冰冷刺骨的寒冬来得更快了些。中钢协2011年10月份的统计数据显示，全国77家大中型钢铁企业销售利润率仅为0.47%，环比下降82.6%，处于历史最低水平，亏损面由9月份的9家增至25家，亏损面扩大为32.5%，亏损额为21.25亿元，比9月份增加18.3亿元。

　　中国第二大钢铁公司——鞍钢在1至10月份创造了1927.07亿元的销售总收入，但其利润仅有26.94亿元，销售利润率跌至创纪录的1.4%。

　　同样另一组数据也印证了行业利润已跌至冰点的事实。2011年1～10月，500万吨以上钢铁企业利润率下降到了2.99%，而大部分国营钢铁企业利润率低于2.99%这一水平。

　　“原材料价格上涨，运营资金趋紧，钢材价格持续下滑，钢铁全行业已经陷入全面亏损边缘，10月份的利润总额和销售利润率已分别降至13.8亿元和0.47%。”中国钢铁工业协会副会长张长富在12月17日召开的“2012年中国钢铁市场展望”年会上发出如此感慨。

　　在2006~2007年的好日子里，钢铁行业的毛利率可以达到15%~20%。如今，钢铁业却面临全面亏损。

　　上游：高高在上的铁矿石价格

　　业内人士分析，钢铁业从高峰迅速滑落到谷底，上、下游的双重夹击是主要致因。

　　在我国钢铁产能大幅扩张的同时，由于国内铁矿产资源并不充裕，作为上游的铁进口矿石(以品味63.5%的铁矿为基准)价格连年持续大幅增长。2000年，中国铁矿石进口6997万吨，2005年达到2.75亿吨，到2010年进口量已经达6.2亿吨。进口矿产消费比例从2000年的25.21%持续增长至67.72%。

　　过去几年里，中国巨量的铁矿石需求并未带来“量大从优”的买方优势，相反，来自中国的需求推涨了全球铁矿石价格走势。铁矿石原材料价格芝麻开花节节高，从2000年进口铁矿石的价格约在20~30美元/吨一路飙升，逼近200美元/吨。“疯狂的石头”价格翻了好几番。

　　2011年，铁矿石价格高位宽幅震荡，振幅在120~200美元/吨。由于中国强劲的需求，铁矿石价格于2月中旬创下193美元/吨的记录，尽管下半年有了明显的跌幅，10月铁矿石价格跌至120美元/吨，随后因中国钢厂补充库存，价格又升至134~136美元/吨。由于前几个月价格很高，全年的价格平均大约仍在170美元/吨的范围。

　　另一方面，国内铁矿石库存量仍然上升。截止2011年11月末，国内主要港口铁矿石库存量为9733万吨，同比增加2571万吨，增幅为35.9%，消化这些高价位买下的铁矿石，成为许多钢铁企业的一块心病。

　　淡水河谷、必和必拓和力拓三大矿山巨头牢牢垄断上游供应，凭借垄断优势，不断蚕食钢铁业的利润空间。据主管部门一份内部统计报告显示，2010年国内大中型钢企实现利润897亿元，折合美元计算(按照2011年2月17日人民币汇率1美元=6.5846人民币元)约合136亿美元。而必和必拓全年净利润为170亿美元，这意味着，中国钢铁行业的总体利润，甚至不及必和必拓一家矿山的利润。

　　分析人士认为，三大矿山巨头“获取巨大利益后仍不满足，继续对国内钢铁企业敲骨吸髓”。从2010年开始，一年一谈的铁矿石长协价被三巨头摒弃，由一季一谈的季度价取而代之，并逐步过渡到指数化定价。原因在于，过去的几年，铁矿石现货市场价格大多数时间高于长协价，将长协价格逐渐向现货价格转化，矿商便能攫取更大利润。

　　下游：“跌跌不休”的钢价

　　在下游，钢铁业同样面对着萎靡不振的市场需求和“跌跌不休”的钢价。

　　2011年上半年钢材价格短暂上涨，但是从三季度市场需求开始走低，钢材价格率先下跌，之后延续弱势至今。

　　就国内市场需求看，2011年以来房地产继续实行严厉的调控政策，商品房更是重点调控对象。目前虽形势仍不明朗，但2012年商品房继续实行严厉政策几乎是板上钉钉。商品房投资增速面临继续下滑的风险，全年商品房对钢材消费的提振继续低迷，增速或出现负增长。

　　此外，交通基础设施及相关设备的用钢需求预计将继续下降。

　　由中钢协提供的数据显示，2011年1~10月我国总计出口钢材4099万吨，其中10月份出口环比出现大幅回落，降幅达9.26%。业内人士分析，导致其下降的主要原因来自外部——自二季度以来，国际钢价持续下跌，美国粗钢产能利用率的下滑也同样反映了外需低迷的现状；欧洲方面，欧债危机愈演愈烈，钢铁市场情绪继续恶化，严重需求萎缩。

　　产能过剩怪圈

　　产能过剩问题一直困扰着国内钢铁企业。“十五”以来，我国钢铁产能持续快速增长，“十一五”期间，我国钢铁产量比上一个五年增长了2.75亿吨，增幅达80%，至2010年已占全球钢产量的44%。

　　到了2011年，国内钢铁产能产量继续稳步增长。据中国联合钢铁网的测算，2011年国内新增高炉63座，炼铁产能合计8559万吨，其中华北的唐山地区新增高炉最多。

　　中钢协副会长张长富提供的一组数据显示，2011年1~10月，钢铁行业投资再次出现明显增长，黑色金属矿采选、冶炼及压延加工业完成固定资产投资4165.2亿元，同比增长18.9%，2010年同期的增速只有1.6%，增速同比加快了17.3%。这表明，在产能过剩大背景下，钢铁行业仍存在产能扩张增长的现象。可以预见的是，这些投资都会逐渐在2012年后开始逐渐兑现为产能。

　　从数据来看，在近两年新增高炉中，有效容积达到3000立方米的仅5座，占比仅为6.5%。相比之下，有效容积为1000~2000立方米的占新增总量的74%。这表明中小型企业成为新增产能的主力军。

　　据有关权威媒体的统计，2012年预计新增高炉仍旧较多，计划新增高炉为32座，炼铁产能约4816万吨，其中长材及冷轧类产品新增产能较多。

　　据该媒体的预计，在同时考虑淘汰落后产能的情况下，预计到2012年末，我国粗钢产能将达到8.7亿吨左右，炼铁产能净增仍超过1亿吨。即使在未来一年内将现有400立方米以下高炉全部淘汰，粗钢产能仍高达8亿吨左右。

　　值得关注的是，产能严重过剩的环渤海地区仍是投资热点地区。2011年1~10月份环渤海地区共完成钢铁项目投资额853亿元，占全行业投资比重的27.2%，投资增长的比重最大。

　　然而，环渤海地区已聚集了3亿吨以上的产能，产能已严重过剩，50%左右的产品需要向东西南北中各个方向扩散。

　　投资资金来源同样值得关注。2011年前10个月的钢铁投资中，非国有钢企的投资额是国有钢企投资额的2.1倍，比去年同期1.5倍还高，而且非国有钢企投资资金中2/3来自银行。其中国企投资额是1152.6亿元，同比微降0.38%。国企投资额中自有资金为594.2亿元，占到国有企业总投资的51.6%。而非国企投资额为2358.5亿元，同比大幅增长39.4%。非国企投资额当中自有资金为787.5亿元，占其投资比重的33.4%，超过1500多亿的非国企投资是借银行的钱。

　　据业内人士分析，出现这种现象的原因是，与更多生产板材的一些国有大型钢铁企业相比，主要生产长材的民营钢铁企业利润空间要相对大一些，这些企业的生产规模往往不大，只有扩建生产线，才可能进一步降低成本，赚到更多的钱。

　　此外，与一些大型钢铁企业受困于国家原则上不核准新的钢铁项目相比，居于地方的小钢铁企业更容易违规上马新项目，由于钢铁生产也是地方税收的主要来源，有的地方政府对此也是睁一只眼闭一只眼。

　　综合来看，2012年，我国钢铁行业将继续面临产能过剩压力的事实已毋庸置疑。

　　“中国钢铁行业产能过剩已经是常态，只是期望今年总体供应过剩问题有所改善。”一位大型钢铁贸易商表示。然而，目前国内钢铁行业的产能扩张问题并不乐观，产能过剩似乎并无缓解迹象且在继续加剧。

　　突围方向

　　面对新的危机来临，国内钢铁企业纷纷借道淘汰落后产能、节能减排之名，继续扩大产能，大量投资“轧、板、带”等高附加值产品的方式突围。

　　“十一五”期间，国内冷轧产品产能在持续高速扩张。数据显示，2011年1~10月，全国重点大中型企业热轧宽带钢轧机生产总量累计1.12亿吨，同比增加3.5%，其中供冷轧等下步工序用料为3977万吨，同比增加10.9%，占其产量比重为35.4%，为近年来最高水平。

　　据不完全统计，2012年，国内计划新增冷轧生产线33条，设计年产能1844万吨；镀锌20条，年产能993万吨；硅钢6条，设计年产能160万吨。至2012年末，我国冷轧年产能将达1.2亿吨，是2008年的近两倍；硅钢1530万吨，为2009年产能的两倍还要多。

　　然而，事实证明，结果却是“种瓜得豆”，适得其反。

　　就2010年中国钢铁行业各不同品类盈利能力来看，以长材为代表的线材、螺纹钢的盈利能力在80%的时间段里比冷热轧、中厚板等板材品种要多一倍的利润。

　　一般来说，技术含量更高、门槛更高的产品理应比门槛低的产品获得更高利润。但是在过去的几年，中国钢铁行业总体上技术含量更低的长材品种比板材品种盈利更强的尴尬局面一直存在。

　　2008年金融危机后“铁公机”等建设工程得到了大量投资，对于那些精力还在长材等中低端产品线中小钢铁企业，这不啻为极大利好—不仅成为救命稻草，而且还抓住了机会大赚特赚。

　　2011年11月7日，工业和信息化部发布《钢铁工业“十二五”发展规划》，明确了钢铁企业的发展方向：加速调整产品结构、优化技术装备、提高创新能力，今年以来全面实施市场高端化和差异化战略，大力研发优特钢等高端产品，打造国内重要的精品钢材基地。

　　面对微利困境，国内钢铁业的针对举措似乎还只是头痛医头、脚痛医脚，能不能找到一剂标本并治的良药，选择一条合适的路径，真正地突围出去，仍然在考验着中国钢铁行业的应变与救赎能力。