莫让小微金融变成新泡沫聚集地

　　作者: 王胜春 | 来源: 中国经营报

　　几年前还让各商业银行退避三舍的小微企业贷款，近两年突然成了“香饽饽”。在各家银行纷纷加大小微金融投放力度的同时，也需要清醒意识到，小微企业贷款并没有从“丑小鸭”变成“白天鹅”，对于银行来说，小微金融的挑战依然存在。

　　小微企业面临的风险并没有大的变化。从历史经验看，小微企业经营面临的风险主要有三个，一是企业经营主的人身风险，二是企业自身的财产风险，三是市场竞争风险。上述三个风险中，人身风险可以通过购买人身险产品予以化解，但在执行中，往往置银行于“不仁义”之境，有违我国的文化传统。财产风险虽然也可以通过购买保险解决，但国人保险意识的极度缺乏，使这种方式并不能得到认可。尤其是贷款前必须购买人身险和财产险的要求，也常常被指斥为“增加借款人负担”，银行常常面临巨大的舆论压力。市场风险是最大的风险，因为小微企业通常是缺乏资金、技术、设备、人才的，激烈的市场竞争往往使其难以适应。去年温州“跑路潮”的一个背景就是在外部需求萎缩，人民币持续升值、人力成本高启的背景下，企业主无力实施有效的产业升级与行业转变。

　　小微企业贷款管理仍然面临高成本难题。在小微企业贷款的管理上，高成本仍然是不可忽视的问题。由于当前国内银行业竞争激烈，人力成本、电子化投入、费用投入都达到较高水平。2010年上市银行人均薪酬为26.59万元，浦发银行达到61.7万元，要覆盖如此高的人力成本，小微企业的贷款要么是高利率，要么投放量要大，前者面临银行对小微企业利润的侵蚀，后者面临管理能力和精力的约束。从各银行不良贷款的形成过程看，贷后管理不力，对借款人经营信息掌握不足是重要原因。尤其是对于目前“一窝蜂”似的投向小微企业贷款领域的大型银行、股份制银行，这个问题更为突出。而目前部分银行推出的网络贷款方式，则在客户信息真实性的识别上存在较大风险。

　　境外机构的小微企业贷款管理模式并不适应国内情况。不少支持银行大力投身小微企业贷款的人，以国外的案例说事，比如孟加拉的格莱珉银行。事实上，国内的法律环境、文化环境存在巨大差异。以格莱珉银行为例，从收入构成上看，由于对外投资额远远大于贷款额，投资收入占营业收入的50%，贷款收入占比为36%；第二，从不良核销上，格莱珉银行可以自主核销不良贷款，所以可以保持较低的不良率；第三，从贷款利率上，平均贷款利率接近20%，在国内绝对是高利贷；第四，从格莱珉银行成立至今，在相当长的时间里，都要靠外力援助维持财务可持续，到了近几年才开始盈利，并不是商业银行的经营模式。

　　社会相关部门尚未形成系统化的小微企业贷款支持环境。从西方国家的实践看，像承担为小微企业提供金融服务的金融机构要么是政策性，要么有强有力的财政资金支持，而且社会信用环境、法制环境都须比较规范。而在我国，现在投身小微企业贷款的都是商业银行，而且财政补贴、税费收取、法制环境、舆论环境都不支持小微金融的发展，金融债权保护极为不利，诉讼难、执行难长期得不到解决；公众从感情上支持银行多投放小微贷款，但从投资者的立场，又希望银行能不断增加盈利。

　　小微企业资金流向蕴含不确定性。从温州、鄂尔多斯的民间融资案还可以看到小微贷款的一个风险：资金被挪用。目前在我国多个地方，都出现了个人及小微企业以经营之名获得贷款，而后又参与民间投融资活动的现象。大量资金并没有真正进入实体经济的循环中，而是流向房地产、民间借贷，蕴藏很大风险。

　　由于外部法制、财税、文化环境并没有根本改变，银行大规模介入小微企业贷款，为了争夺客户、争夺市场，完成投放指标，少数银行降低准入标准，降低风险溢价的现象在所难免，而这将会使小微企业贷款处于风险之地。我国的金融机构历来有“政治动员高度敏感”的特点，常常在政治号召的推动下，忽视风险，忽视内控，忽视自身能力，忽视长远利益。如此下去，小微企业贷款很可能又成为一个新泡沫聚集地，又将成为风险高发地，又将成为监管部门清理整顿之地。

　　作者系银行业资深从业人士