钢软股份两天涨11倍 沪OTC财富效应初显

夏寅 2012-02-17 01:01:19  

　　核心提示：当天仅钢软股份实现2笔成交，成交2万股，成交额27.2万元。

　　2月16日，上海股权托管交易中心（下称上海股交中心）交出第二日交易成绩单喜忧参半。

　　上海股交中心数据显示，首日大涨逾10倍的钢软股份（100010）再创新高，成交价为13.6元，较首日均价12.4元，上涨9.68%；较其最初挂牌价1.09元，涨幅已达1147.71%。

　　但整体看，上海股交中心开业次日的交易较首日更为冷清。当天仅钢软股份实现2笔成交，成交2万股，成交额27.2万元。

　　事实上，交投不活跃在第一天上海股交中心开盘即有显现。

　　2月15日，本报记者从现场的行情显示屏看到，首批挂牌19家企业中，只有6家企业实现16笔交易，合计成交金额达179.1万元，而且股价均出现上涨，其中钢软股份首日大涨1074.31%。

　　对于上海股交中心交易现状，有熟悉新三板市场的人士如此评价，“场外交易市场不会像主板、中小板一样连续交易，一家正常的挂牌企业连续数月内没有成交记录也很正常。”

　　可以比较的是，据新三板官方数据，2012年以来新三板累计亦仅成交60笔；2011年全年交易数量为827笔。

　　经过两个交易日，企业挂牌前入股的诸多PE机构账面浮盈颇多，初显地方场外交易市场的财富效应。

　　但当下让投资者关心之一，上海股交中心的交易制度如何，以及如何参与上海股交中心挂牌企业投资。

　　财富效应初显

　　据本报记者计算，两个交易日内，保罗生物（100009）、宇度医学（100007）、钢软股份、太力信息（100017）、浦软信息（100021）、优乐股份（100019）6家首批挂牌企业的最新成交均价，分别较最初挂牌价上涨557.89%、678.10%、1147.71%、304.58%、12.75%和60.98%。

　　而挂牌前，上述6家企业均受到机构投资者的青睐。

　　据挂牌企业的《股份转让说明书》，挂牌之日，保罗生物的股东数量达146家，居19家首批挂牌企业之首。

　　2011年1月，保罗生物引入机构5家机构，分别是上海昌瑞投资、辽宁中鼎企业发展顾问、河北泛亚股权投资基金、河北汇富亿通创投和上海天一投资咨询，分别持股450万股、250万股、250万股、190万股和110万股，增资入股价格为2元/股。

　　以2月16日保罗生物7.5元/股收盘价，上述投资保罗生物的5家机构股东账面浮盈2475万元、1375万元、1375万元、1045万元和605万元，账面收益率275%。

　　一位PE人士称，“两个交易日不能体现投资回报如何，只能说明市场有一定的财富效应，长期投资还需企业业绩支撑。”

　　除有成交记录的6家企业，其余13家首批挂牌企业中也有大牌创投机构身影。

　　以中加飞机（100018）为例，早在2008年8月，便获深圳市创新投资集团、华润深国投信托追捧，两家机构以1元/出资额分别持有700万股和300万股，持股比例为24.15%和10.35%，仅次于实际控制人林凯礼的55.49%。

　　2011年11月，北京金慧丰投资、北京慧识金投资咨询、上海天一投资咨询等机构亦参与中加飞机的投资，入股价3.6元/股。

　　入市门槛低于新三板

　　目前，上海股交中心官网还未公布全部的业务制度，但本报记者2月15日从开业现场已获得相关交易细则（试行版）。

　　对于投资者的门槛相对其他场外市场较低，具有两年以上的证券投资经验及100万元以上金融资产的自然人便可，而对机构投资者没有具体限制。而新三板自2009年6月起，不允许一般自然人入市交易。

　　交易制度上，上海股交中心并未引入做市商制度，而是采用协议转让方式，上海股交中心不提供类似场内市场的集中竞价。

　　股份转让的一般规定对投资者买卖时间间隔进行了限制——不少于5个交易日，并且设有30%的涨跌幅（首日除外）。

　　据《上海股权托管交易中心挂牌股份转让规则》，投资者委托分为意向委托、定价委托、成交确认委托。具体过程为，投资者可以委托代理买卖机构，通过上海股交中心股份转让系统发布买卖意向，若达成了转让意向，便可通过转让系统成交确认。

　　申报过程中，每笔不得少于1万股，不足1万股应一次性申报卖出，申报价最小变动单位为0.01元。申报转让时间为周一至周五9：30至11：30，13：00至15：00。

　　投资者的资金亦是第三方存管。据股交中心人士透露，目前浦发银行（600000.SH）、交通银行（601328.SH）、工商银行（601398.SH）可以作为第三方存管银行。