赛领基金首期募资120亿 国内最大人民币国际投贷基金启航

　　陈植

　　 人民币国际化步伐悄然提速。

　　 2月16日，由上海国际集团主要发起的国内最大规模境外投资型人民币基金——赛领国际投资基金（Sailing Capital International，下称“赛领基金”）宣布首期募资120亿元人民币，出资人包括中央和地方企业集团、上市公司、知名民营企业及金融机构等。

　　 “目前中信证券已有意参与投资赛领基金。”一位熟悉赛领基金运作的知情人士透露，双方已初步达成投资意向，相关细节仍需进一步协商，“由于赛领基金先以母基金形式募集资金，再设立子基金出资，中信证券打算先了解赛领基金预计将成立哪些投资方向的子基金，再敲定相关出资条款。”

　　 记者了解到，中信证券旗下金石投资可能已是赛领基金的出资人。“除看好赛领基金海外投资的成长前景，向赛领基金学习母基金管理经验可能也是金石投资出资的初衷之一。”一位接近金石投资的人士透露，在原中信产业基金董事总经理吴亦兵调任管理金石投资后，金石投资管理团队有发起一只能吸引美元LP（出资人）与人民币LP的母基金（FOF）的规划。

　　 但记者致电金石投资相关人士，对方表示对投资赛领基金并不知情。

　　 除了向出资人募资，赛领基金还打算通过母子基金、投贷结合及发行债券等方式放大基金投资规模。“目前赛领母基金预期募资总规模在500亿元，但如果上述杠杆募资方式运用良好，未来赛领基金总投资额度或将超过1500亿元。”上述知情人士透露，目前赛领基金组织形式之所以采用公司制，正是基于基金通过发债形式放大投资规模的考量。

　　 只是，一只PE基金通过发债募集资金，首先需要得到相关部门的政策支持。

　　 前述知情人士透露，在去年5月上海市相关部门批复同意筹建赛领基金后，赛领基金管理团队与中国人民银行有过多次深入沟通，到去年10月人民银行批复同意关于上海设立人民币国际投贷基金的意见，并确定对赛领基金设立运作给予政策支持。

　　 中国人民银行副行长刘士余指出，近年各项跨境人民币业务平稳较快发展，为赛领基金参与人民币跨境业务拓展和创新，打下良好基础。

　　 而赛领基金结合人民币跨境业务拓展的项目投资范畴，主要是为国内企业海外投资并购提供商业化、市场化及专业化的投融资综合服务，并通过企业海外投资积极推动人民币跨境流动。

　　 “不过，在投资项目定价、交易和结算环节，赛领基金将优先采取人民币形式。”他强调说，这可能打开国内人民币基金以人民币形式投资个别境外项目的操作空间，“不排除上海国际集团在境外发起设立一只人民币基金，面向境外人民币持有者募资，并在项目投资等方面形成一套类似平行基金的投资模式，以实现赛领基金运作的境内外联动、投贷联动及基金运作与企业海外发展联动的三个联动特色。”

　　 但是，上述说法未得到上海国际集团方面的证实。

　　 不过，赛领基金的面世，让上海市朝着其全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心地位的目标更迈进一步。

　　 上海市副市长屠光绍当日指出，赛领国际投资基金的设立和运作，有利于吸引国内外资金参与上海金融市场，对于加快上海人民币资产管理中心和人民币跨境投融资中心建设。