斯凯净利下滑96% 山寨功能机退潮

　　曾航;胡皓

　　 中国智能手机取代功能手机的速度比人们预想的还要快。

　　 2月15日，在美国纳斯达克上市的中国手机应用软件商店提供商斯凯（MOBI：Nasdaq）发布了最新一季度财报，增长明显放缓。其第三财季总营收为人民币1.673亿元（约合2660万美元），同比增长3.8%——考虑到整个手机市场的快速增长，这一增长率偏低。更难堪的是，其净利润为人民币640万元（约合100万美元），同比下滑96.6%。

　　 斯凯的遭遇显示，受几大运营商的千元智能机计划冲击，中国的功能手机市场正快速下滑，今年中国功能手机市场的下滑将高达30%到45%——取而代之的是快速增长的各种智能手机。

　　 千元智能机冲击

　　 美股分析师王吉陆指出，一般的TMT公司需要保持20%至30%的营收增长才能维持十几倍的市盈率，因此斯凯的营收增长3.8%，确实有些偏低。

　　 对于净利润大幅下滑，斯凯CFO杨家康解释道：“我们IFRS（国际财务报告准则）净利润是下降96.6%，但这没可比性。”他表示，斯凯去年同期按照国际财务报告准则的净利润中有1.735亿元人民币的可转股冲回，“这是一次性的”。

　　 杨家康指出，如果按照非国际财务报告准则计算，其实斯凯上季度的净利润增长了42.69%。尽管如此，斯凯的处境还是引发了许多投资者的担忧。该公司所面临的最大不确定性是，中国正快速由功能手机市场转向智能手机市场，这可能给斯凯带来机遇，也可能给公司带来沉重的打击。

　　 一家和斯凯经营同类业务的深圳厂商的高层告诉记者，从去年下半年以来明显感受到运营商推动的千元智能机对功能手机市场的巨大冲击，运营商提供的购机补贴吸引了大批低端用户开始放弃功能机转向智能机。

　　 在中国大的手机集散地深圳，功能手机的出货受到了很大的影响。斯凯在分析师电话会议上也预计，2012年中国功能机市场同比有下滑30%到45%的可能--这是非常惊人的一个数字。这一现象显示，中国手机市场由功能机向智能机更新换代的速度，比人们预想中的还要快。

　　 这意味着，过去许多依靠功能机市场生存的企业，包括斯凯这样的软件商店和大量SP、CP都必须尽快转型。此前斯凯曾有“山寨版App Store”之称，主要为中国规模庞大的低端功能手机提供手机软件下载服务。这些手机软件主要通过中国移动这样的运营商来完成付费，斯凯以此获得盈利。

　　 斯凯财报显示，其第三财季来自运营商渠道的营收为人民币1.284亿元（约合2040万美元），较上年同期下滑6.0%。

　　 智能手机（特别是Android系统的智能手机）兴起后，用户不再需要通过斯凯的服务来下载软件，他们既可以通过运营商自己的软件商店下载程序，也可以从手机厂商自己的软件商店下载，此外还有大批安卓、安智、机锋这样的第三方Android软件商店。

　　 斯凯在财报中表示，“斯凯在安卓应用商店的研发已经进入了最后的阶段，有望于在2011财年结束后不久推出。到今年6月份，预计有近50%的公司员工投入到与安卓相关的工作当中。”

　　 斯凯CFO杨家康在2月16日的一次在线访谈中回答本报记者提问时指出，做Android商店是许多厂商渠道客户要求斯凯做的，因为他们可预见在Android的利润会越来越少希望能复制现有的合作模式。

　　 斯凯的Android软件商店仍然将以计费体系为核心。“我们为应用开发者提供的OPENSKY就有一套完整的计费方案，包括支持下载付费或免费下载道具付费等等。核心能力是我们6年来累计的计费体系搬迁到Android上。”杨家康指出。

　　 手机中国秘书长王艳辉（老杳）告诉记者，Android软件商店的运营模式将和斯凯所擅长的功能机运营模式完全不同，不再是通过运营商扣费，而是新的玩法。

　　 目前这一市场的竞争已经过于激烈，国内有几十家大大小小的Android软件商店，竞争高度同质化，例如创新工程孵化的软件商店应用汇就刚刚获得4000万元的投资，这些软件商店在资本的助力下正在血拼市场，例如花钱将自己的商店预装进一些智能手机中。

　　 “我们的优势是渠道预装。”杨家康指出，斯凯此前积累的大批合作手机厂商将是其赖以生存的核心资源。

　　 转型手机游戏社区

　　 为应对智能手机带来的巨大挑战，斯凯在此之前就开始了转型布局，将重心转移到手机游戏社区上。

　　 此前斯凯推出了“冒泡社区”，这是一个和日本社交巨头DeNA和Gree非常类似的手机社区游戏平台，用户在其中玩第三方开发商开发的社区游戏并付费购买道具。

　　 斯凯宣称，截止到第三季度，冒泡社区已经拥有超过1.4亿注册用户，其中活跃用户数达到1600多万。

　　 在盈利模式上，斯凯主要和一些中低端的手机厂商合作，在这些手机出厂时预装冒泡社区相关软件，用户在这些软件中消费后，斯凯和手机厂商三七分成（手机厂商拿大头）。

　　 从日本市场的情况看，移动社区游戏具有非常大的市场潜力。Gree近日公布的2011年第四季度财报显示， Gree该季度净销售额约5.4亿美元，比去年同期增长190%，净收益约1.65亿美元，同比增长206%。

　　 国内一家社区游戏厂商的高层告诉记者，斯凯所面对的“三低人群”（“低学历、低收入、低年龄”）在玩这些游戏时的付费意愿比人们想象中的要高，单个用户的月付费能达到六七元，因为这些用户大部分缺乏其它娱乐方式，手机成为了他们最重要的娱乐手段。

　　 “总体来说，斯凯在智能手机上的优势不大。”上述深圳厂商的高层评价道。尽管此前和斯凯合作预装的手机厂商高达400多家，但是大部分都是中低端的功能机厂商和山寨厂商，这些厂商在目前智能手机市场的处境并不好——目前的千元智能机是华为、中兴等大厂商的盛宴，但是山寨厂商却受到较大打击。