城商行上市或为中小微企业融资带来利好

　　本报记者 杨国华报道

　　2月1日，证监会公布了主板、中小板以及创业板首次公开发行股票申报企业情况，在这份名单中，出现了14家商业银行的身影。

　　“通过吸纳城商行上市，可以间接支持中小型企业和微型企业，而中小企业及小微企业的融资难问题，也是中小银行上市松绑的理由。”上海东方信投资产管理公司首席投资顾问周凯在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，中小企业一直以来都是地方性商业银行最为重要的客户来源，地方商业银行的上市将为中小微企业的融资带来利好。

　　IPO之路充满坎坷

　　对于城商行的上市，市场也有很多忧虑。有媒体直言：“尽管各地银行上市热情高涨，目前摆在这些银行面前的上市之路仍很不平坦，城商行IPO之路还要面临数道坎。虽然各家银行近年来发展迅速，但由于历史负担较重，且个别银行资本充足率不足，员工持股及股东人数问题也是迫切解决的。”

　　据记者了解，城商行亟待解决的还有与地方之间的债务问题。一直以来，城商行都是城投债的最大买家之一，根据万德数据显示，2009年以来，城投债发行进入高峰期，而接下来3到5年将陆续到期，剩余年限1到3年的，有12只；3到5年的，有33只；5到7年的则达到79只。各城商行平台贷款状况则较为隐蔽，然而，从部分城商行披露的信息来看，平台贷在城商行放贷规模中的占比亦不可小觑，这部分资产风险具有相当的不确定性。大规模的融资平台贷款也导致了城商行客户贷款集中度非常高。

　　对此，市场人士提出担忧。“数额惊人且透明度欠佳的地方融资平台贷款风险，一直被视为城商行上市的最大‘拦路虎’。”有业内人士表示，一旦地方融资平台贷款风险集中爆发，作为上市银行的城商行所产生的连锁反应将给资本市场造成难以预计的后果。东方资产管理公司对地方融资平台不良贷款率的预测均值为15%，如果地方融资平台贷款规模为8万亿元，那么不良贷款规模均值为12216亿元。地方融资平台贷款风险如果集中爆发，作为上市银行的城商行所产生的连锁反应将在资本市场带来的恶性反应不言而喻。

　　中小企业融资利好

　　“虽然有些城商行确实还存在一些问题，但我们应该看到它们的成长。”周凯表示，虽然业内人士提出了担忧，但这并未阻碍市场的高涨热情，同时，城商行上市也有助于中小微企业解决融资难的问题。

　　中小企业对城商行上市给予厚望显然是有根据的。2007年，作为一家与中小企业“共生共荣”的中小银行，北京银行在上市后开始加大支持中小企业发展的力度。“从成立之日起，北京银行就把中小企业作为自己最重要客户之一，其间经历了培育、成长、成熟等3个阶段。伴随首都经济的发展和中小企业的成长，我们自身也相继实现了更名、引资、跨区域发展、A股发行上市等一系列重大战略目标，成功跻身于国际中型商业银行之列。”北京银行闫冰竹董事长表示。

　　而其他城商行对中小企业的资金支持也一直走在各金融机构的前列。据《中国产经新闻》记者记者从新余农村商业银行股份有限公司了解到，2011年，该行累计发放中小企业贷款71.72亿元，中小企业贷款余额达58.73亿元，中小企业的贷款比例占据了该行很大的份额。而哈尔滨银行沈阳分行相关负责人直言，该行在沈阳的核心业务就是对中小企业的借款。截至2010年末，该行小额贷款余额分别占该行总贷款余额的57%和全部客户数的99%。

　　同样定位的还有营口银行，该行工作人员也表示，考虑到市场竞争的问题，他们客户对象还是比较倾向于中小企业。而数据表明，沈阳本地城商行———盛京银行也盯上了中小企业贷款，2011年，盛京银行累计向沈阳地区投放中小企业贷款近300亿元，占当年贷款投放总量的近70%。

　　银监会公布的数据显示，2011年全国城市商业银行系统对于小企业贷款的余额1.38万亿，占全部城商行企业贷款的46.8%。城商行的小企业贷款占整个银行业系统小企业贷款的15%，而城商行整个的贷款份额占银行业贷款份额8.4%，这表明城商行对于小企业的贷款比例远高于整个银行业对小企业贷款的平均水平。

　　“通过吸纳城商行上市，可以间接支持小型企业和微型企业，而中小企业及小微企业的融资难问题，也成为中小银行上市松绑的理由。”周凯向《中国产经新闻》记者表示，中小企业一直以来都是地方性商业银行的最为重要的客户来源，地方商业银行的上市将为中小微企业的融资带来利好。