刘永刚：警惕中国资本外逃

　　刘永刚

　　中国人民银行最新公布的数据显示，2011年12月底，我国外储为31811亿美元，比11月底的32209亿美元，减少398亿美元，自1998年以来首次季度下跌。

　　在外界看来，外储的大幅下降反映出，在投资者担心中国经济增长放缓以及开始质疑人民币升值空间还有多大之际，去年第四季度已经出现资本外逃的迹象。

　　14年以来外储首次季度下降意味着什么？

　　尽管国家外汇管理局在随后的解释中称，数据下降的原因是多方面的，但毋庸置疑的是，发生在中国的资本外逃现象已经成为既定事实，并且这种现象正在对处在上升期的中国经济产生潜在的风险。

　　根据招商银行联合贝恩公司发布的《2011年中国私人财富报告》显示，2011年，中国拥有可投资规模在1亿元以上的企业主中，近30%已完成投资移民，另有47%正在考虑移民。

　　这虽然看起来是一个正常现象，因为不仅在中国，包括印度、墨西哥等发展中国家，民众向发达国家移民已经成为很多人的选择。

　　但一个普遍现象是，大多数印度人移民是为了能够省下子女教育费，拉美人士则是为了获得更好的就业机会，而我国的移民当中，约有80%的人并不是为了离开中国，他们只是为了换取一个身份。在这些人看来，获取收益的最佳地点仍然在中国，而移民则是为了将钱放在一个他们认为更安全的地方。

　　我们都知道，资本外逃是资本流出中“非正常的”那一部分，其中既包括未被政府准确掌握着的资本流出部分，如出口低报和走私等；也包括渠道未被政府准确掌握着的资本流出部分。

　　根据央行的解释，一般来讲，资本外逃多是由于经济原因造成，但中国的资本外逃主要是大量腐败分子通过挪用、诈骗等手段携款外逃；同时，一部分企业主对私有财产的保障心存疑虑也成为资本外逃的原因之一。

　　根据央行发布的《我国腐败分子向境外转移资产的途径及监测方法研究》报告显示，向境外转移资产的途径目前共有8种办法，分别为：现金走私、替代性汇款体系、经常项目下交易、境外投资、信用卡工具、借道离岸金融中心、海外直接收受、借道境外特定关系人。

　　央行的报告还指出，由于目前中国对一些经常项下的个人支付没有严格的外汇管制或限制，中国腐败分子或其特定关系人常常通过在境外使用信用卡大额消费或提现来实现资金向境外转移。

　　央行在布置2012年的工作时也提出，今年要进一步加强跨境资金流动监测预警。甚至，央行首次将这种监测范围扩展到了人民币的范畴。

　　显然，监管层已经意识到了资本外逃的危害，但令人担忧的是，在急于寻求避风港的各类富人面前，这种监测是否能够起到有效的作用。

　　我们必须看到，资本外逃的手法已经随着监管的日趋严格而变得更加多元和专业化。比如，在澳门的名表店，很多来自内地的游客在购买名表时，往往使用信用卡付账，之后就会以各种理由将表退回，店主则会退给他们现金，而不是取消信用卡交易；而在日本的房地产市场，中国人则多用借记卡付款购房。

　　可以预见，即使监管者将规定细化到在国外买一碗面也要上报的程度，各种类似于“蚂蚁搬家”的手段也会层出不穷。这就需要我们思考：如何才能让财富持有者对中国市场充满信心从而把财富留在国内，如何才能让那些腐败分子不敢再将非法收入转移到国外。