1月银行代客结售汇扭转连续两月逆差态势

　　刘兰香

　　2月28日，国家外汇管理局公告称，1月份银行代客结售汇顺差为194亿美元，扭转已持续两个月的逆差态势。

　　外汇局统计数据显示，2012年1月，银行代客结汇为1236亿美元，银行代客售汇为1042亿美元，银行代客结售汇顺差194亿美元。而在去年11月和12月，银行代客结售汇曾持续出现逆差，规模分别为8亿美元和153亿美元。

　　这与央行近期公布的外汇占款数据变动基本一致。

　　央行公布数据显示，今年1月，包括央行在内的金融机构外汇占款余额为254996亿元，较去年底增加1409亿元。而在2011年最后三个月，外汇占款曾分别减少249亿元、279亿元和1003.3亿元。此外，根据外汇局此前公布的数据，去年四季度中国国际收支经常项目顺差598亿美元，而资本和金融项目还罕有地出现了474亿美元的逆差。

　　自从去年12月中旬人民币中间价连创新高，且市场传闻国有大行抛售美元“托市”后，从2011年9月下旬开始蔓延的人民币贬值预期渐渐逆转。此前据金融机构人士称，随着市场对人民币升值预期的重新确立，今年1月份结汇资金已经明显增加。这在外汇局28日公布的数据中亦得到印证。

　　值得注意的是，外汇局此番还首次公布了远期结售汇数据。远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。数据显示，2012年1月，银行远期结汇签约为111亿美元，远期售汇签约为77亿美元，差额为净结汇34亿美元。

　　远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。银行一般会通过银行间外汇市场来对冲远期结售汇业务形成的风险敞口。

　　“比如，当银行签订的远期结汇大于远期售汇时，银行一般会将同等金额的外汇提前在银行间外汇市场卖出，反之亦然。因而远期结售汇也是影响我国外汇储备变化的一个因素。”外汇局称。

　　银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。2007年至2010年中国新增外汇储备连续四年都在4000亿美元以上，但去年下半年由于外汇流入减少，结汇也相应减少，全年新增外汇储备仅3848亿美元，创五年来新低。

　　外汇局统计数据还显示，1月，境内银行代客涉外收入为1832亿美元，对外付款为1567亿美元，银行代客涉外收付款顺收265亿美元，亦远高于去年10-12月的109亿美元、179亿美元和7亿美元。