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A股进入两会模式:短线调整无碍中线乐观

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-06 01:01 来源: 第一财经日报

  张志斌

  随着“两会”的顺利召开,A股运行也开始进入“两会”模式,多空双方在此敏感时期都显得较为谨慎。不过,虽然周一沪深两市小幅下行,市场人士对后市的乐观态度却没有太大改变。

  盘面显示,保险、石油、银行等权重板块走低对股指构成拖累,截至昨日收盘,上证指数报2445点,险守5日均线,下跌15.69点;深成指收报10226.44点,下跌0.71%。两市合计成交2067亿元,较上一交易日放大逾一成。

  从板块来看,造纸印刷、航天军工、稀土永磁、电子信息等板块出现小幅上涨,而保险、电力、石油、银行、钢铁等权重板块则整体跌幅居前。两市全天资金合计净流出达到45.87亿元。

  周一对市场影响最大的无疑是“两会”召开后公布的政府工作报告,今年GDP增长目标8年来首次低于8%受到了市场人士的重点关注。

  德邦证券认为,目前国内经济增速放缓,从房地产和出口两个方面来看还没有见底,房地产依然是紧缩的政策,出口受欧洲债务危机的影响而加速下滑。坚持“经济差、政策松、股市涨”的逻辑。正因为经济形势不佳,2012年的宏观政策环境比2011年要好许多,而且政策的转变从央行连续两次下调存准率就已经开始了。从市场角度来看,其间不排除有短暂调整的可能,但调整的空间有限,而中期股指保持震荡上行的格局不会改变。行业配置上首选银行股,看好紧缩政策放松受益和估值低;其次是受益“两会”政策的文化传媒、节能环保和农林牧渔,政策方面将对他们有所倾斜;还有,受益全球宽松政策预期的有色和煤炭依然可以看好。

  招商证券策略分析师陈文招等则认为,近期钢材价格止跌回升、钢材高库存开始松动、房地产成交面积普遍上涨、房地产库存出现回落等迹象。而日前四大行“切实满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求”……基于经济基本面企稳、流动性温和趋松、监管部门推进改革的综合形势,中级反弹在震荡上行中继续演绎的概率较大,建议关注地产产业链。

  也有私募基金人士提醒,随着股指近来的持续反弹,一些具有高送转预期的个股出现了强势上涨,投资者对此需要提高警惕,应避免追高。

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