五年无果 南昌银行盯A望H

　　熊学慧

　　第六大股东萌生退意欲暗转股权

　　4月12日，南昌银行即将召开股东大会，讨论上市及发行50亿元小企业金融债券等议题。

　　然而，就在南昌银行再度谋求上市之际，《中国经营报》记者发现，已有股东萌生退意，并暗中物色接盘者。记者获悉，南昌银行第六大股东——江西蓝天驾驶培训中心有限公司(以下简称“蓝天驾校”)曾委托深圳联合产权交易所(以下简称“深圳联交所”)拟转让其所持有的3.21%南昌银行股权，但至今尚未成功。

　　蓝天驾校萌生退意，上市久拖不决或是一大原因。尽管5年前就启动上市，但进展并不顺利，在证监会日前公布的14家“候审”银行名单中，南昌银行落选。

　　南昌银行上市办副主任唐春生对记者坦言，南昌银行一直积极筹备在A股上市，但也没排除在境外上市的可能。如果要在境外上市，“香港或是首选”。

　　蓝天驾校曾暗中转股

　　5年上市未果，作为南昌银行十大股东之一的蓝天驾校“萌生退意”，曾于2011年暗中征集受让方，但并未转让成功。

　　据悉，在南昌银行即将于4月12日召开的2011年度股东大会上，“审议《南昌银行股份有限公司发行预案》的议案”将作为 “压轴大戏”。

　　早在2007年南昌银行就谋划上市，但5年未果。十大股东之一的蓝天驾校早已萌发“退意”。2011年12月8日，深圳联交所发布编号为“MY012011-0008E”的转让公告，征集南昌银行3.21%股权的受让方，转让方为蓝天驾校。

　　根据上述公告，南昌银行注册资本为23.82亿元。蓝天驾校共持南昌银行7652.6万股股权，持股比例为3.21%，为南昌银行第六大股东。

　　截止到2010年12月31日，南昌银行所有者权益为48.57亿元。2010年主营业务收入为19.98亿元，净利润为7.67亿元，每股净资产为2.04元。

　　根据南昌银行的盈利状况，蓝天驾校转让标的的挂牌价格为2.83亿元，每股开出了3.7元的价码，溢价比例达81.37%。

　　令人感到意外的是，南昌银行上市办到目前为止对蓝天驾校转让股权的行为毫不知情，也不知道蓝天驾校为何要退出。而按照南昌银行章程规定，法人股转让超过总股本1%的，须经股东大会审议通过。

　　蓝天驾校的想法是，先暗中征集受让方，在项目成交后，再召集股东大会，并最终形成决议。据了解，蓝天驾校注册资本为1.28亿元，为江西规模最大的驾校，法定代表人为喻恺。蓝天驾校财务处徐姓负责人称，他们没有成功转让出南昌银行股权，目前只是跟有意向受让者进行了洽谈;且仍会参加4月12日的股东大会。

　　而“为何转让全部股权”，徐姓负责人则回应称，蓝天驾校持有南昌银行的股权比例较大，且持有多年，减持或退股是因为蓝天驾校想置换一些资产。

　　徐称，转让股权一事“南昌银行应该清楚”。她没有透露更多股权转让内情，只是说“还没有转让成”，并称“(南昌银行)现在很好，也分了红”。

　　规范内部员工股权

　　南昌银行希望在2012年年内完成上市辅导验收，而横在上市路上的主要绊脚石是内部职工股权的规范问题。

　　5年上市未果，横在南昌银行面前的主要“绊脚石”是内部职工股权的规范问题。

　　按照财政部联合央行、银监会、证监会和保监会下发的《关于规范金融企业内部职工持股的通知》(财金(2010)97号文)相关规定，公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本约1‰或50万股。

　　为冲刺上市，南昌银行一直在进行股权清理：2011年，南昌银行完成了800多名未托管股东的股权托管、减少了未托管股东人数数量，并对1.3万多户个人股东的股权历史演变进行了清理。

　　不过，由当地40家城市信用社组建而成的南昌银行股东众多，股权结构复杂，股权清理难度较大。据了解，目前南昌银行内部职工共持有510.1万股，持股比例为10.98%，仍不符合(财金(2010)97号文)的相关规定。

　　另一方面，此前银监会和证监会达成协议，以新《公司法》实施为界，2006年以前股东超过200人的城商行可以申报IPO材料。也就意味着如果2006年股东超过200人，银行就必须要清理超限股东。

　　而记者了解到，南昌银行2006年新增职工持股超过200人，这一问题令南昌银行颇为头疼。“目前内部职工股还未开始清理，如果要清理，包括高管在内将一次性清理。”唐春生说。

　　据悉，南昌银行希望在2012年年内完成上市辅导验收，取得江西省政府的股权确认书和银监会出具的上市推荐函。

　　根据南昌银行年报数据显示，从2008年到2010年，其资本充足率连续3年下降，2008年、2009、2010年资本充足率分别为16.41%、14.16%和12.65%。按照其发展战略目标，要保持本公司资本充足率每年不低于12%，从2011年开始将出现资本缺口，需要补充资本。为在上市前保持股本稳定，南昌银行董事会曾决定通过发行10 亿元次级债券补充附属资本。

　　唐春生称，南昌银行2011年不良贷款率为1.29%，较上年下降0.09个百分点;资本充足率超过13.5%，比上年增加近1个百分点。

　　“南昌银行的盈利能力正在逐渐提升，不良贷款率也在下降，资本充足率在不断增加，这些都将有利于加快其上市步伐。”唐春生说。

　　不排除境外上市

　　在多年努力未能登陆A股、甚至未站上队列之后，南昌银行将谋求在境外上市，“香港是首选”。

　　5年前启动上市的南昌银行此番仍未挤上地方商业银行的“候审”序列。据悉，南昌银行或调整上市策略，一方面紧盯A股市场并加快“完善条件”的进度，另一方面也在研究境外上市可行性。

　　不过，一位不愿透露姓名的南昌银行上市办有关负责人称，4月12日的股东大会并不会审议在A股或是H股上市的问题。“南昌银行还是要在A股上市，只是目前还不具备条件，比如内部职工股权清理等问题。”

　　据悉，4月12日南昌银行股东大会还将讨论发行50亿元小企业金融债券及第五次增发4亿股等重要事项。之前，南昌银行第五次增资扩股的计划规模是2亿股。

　　南昌银行于2007年12月首次成功增发12亿股，共吸引30家企业入股，募集资本金15.6亿元。之后，南昌银行每年都要增资扩股。

　　唐春生告知，第五次增资扩股仍将面向新、老股东，每股3.1元，拟募集12.4亿元用于增加资本。

　　随着南昌银行的不断扩张，其对资本金的需求逐渐增加。而南昌银行扩张既有自身的需求，亦有来自上层的“意愿”及竞争者“倒逼”。

　　在今年2月份举行的江西金融工作会议上，江西高层表态支持南昌打造区域金融中心，更提到支持南昌银行、九江银行“在十二五期间上市”的计划。

　　南昌打造区域金融中心的计划给南昌银行带来了更多机会，同时也引来了“狼群”。比如九江银行已在南昌快速布点，赣州银行、上饶银行及北京银行等其他城商行亦步步紧逼。

　　面对众多“请进来”的竞争者，“走出去”就成为南昌银行的必然选择。据了解，南昌银行除在江西的九江、上饶、赣州、萍乡等城市布点外，其广州分行、苏州分行亦相继成立。南昌银行公告显示，截至2011年9月末，共有营业网点76个(包括总行营业部)，其中一级支行17个，异地分行7个、异地支行2个。

　　在其营业支出总额中，业务及管理费占比最高，保持在近50%以上。由于业务及管理费中存在刚性部分，伴随资产减值损失的迅速减少，南昌银行的业务及管理费占比逐年增加，从2008 年的4.29 亿元增长到2010 年的6.53 亿元，3年平均复合增长率为23.38%。