小微金融债诱多15家城商行抢食

　　杨佼

　　华融湘江银行拟发15亿元次级债、20亿元小微金融债

　　华融湘江银行日前发布公告，将在4月26日举行的2011年股东大会上，审议该行次级债议案。据发行预案，其发行额度为不超过该行核心资本30%。该行还拟发行小微金融债，发行额度为不超过核心资本的40%。

　　按照上述方案，其次级债和金融债发行规模分别约为15亿元、20亿元。事实上，作为银行的一大资金来源，自去年底以来，全国已有至少15家城商行拟发行金融债融资。

　　快速扩张消耗资本金

　　华融湘江银行此次次级债发行方案有效期限为自股东大会批准之日起36个月，期限为10~15年。具体额度、利率将根据发行时的具体情况和市场利率确定。目前，发行方案已经获得该行董事会审议通过。该行表示，争取在今年完成本次次级债的发行。

　　华融湘江银行称，本次次级债募集资金将用于充实该行的资本基础，补充附属资本，提升资本充足率。

　　据公开资料，截至2010年底，华融湘江银行核心资本净额为41.8亿元，去年增资8.49亿元后，其注册资本为50.29亿元。以核心资产30%的规模计算，其至多可以发行约15亿元次级债。

　　华融湘江银行2010年9月由湖南原株洲市商业银行、湘潭市商业银行、衡阳市商业银行、岳阳市商业银行和邵阳市城市信用社重组而来，由中国华融资产管理公司控股。作为后起的城商行，该行分支机构扩张迅速，除在总部所在地长沙外，还在湖南益阳、常德等地成立了四家分行，目前拥有10家分行，140余家支行。

　　截至去年底，华融湘江银行总资产1035.17亿元，是成立时的2.8倍；存、贷款余额为619.09亿元、288.14亿元，分别是成立时的2.05倍和1.98倍；全年实现拨备前净利润8.20亿元，净利润7.06亿元。

　　该行表示，今年末全行总资产将达到1300亿元、力争超过1500亿元；新增各项存款206.50亿元，新增贷款100亿~120亿元，实现营业收入30.47亿元；实现净利润10亿元，力争实现12亿元。

　　如此的扩张速度，令其资本金快速消耗。截至去年底，该行资本充足率为11.54%，核心资本充足率为10.99%，比2010年下降了2.24个、2.31个百分点。按照上述计划，到今年年底，其资本充足率或将低于监管红线。

　　15家城商行欲发金融债

　　按照方案，以上述注册资本计算，华融湘江银行的金融债发行规模最多约为20亿元，期限为3~5年。

　　据《第一财经日报》记者不完全统计，去年底以来已有至少15家城商行提出小微金融债发行计划。包括华容湘江银行在内，成都银行、贵阳银行、江苏银行、盛京银行均在今年3月提出发行小微金融债计划。

　　与股份制银行相比，城商行的金融债发行规模都不大。目前，已有六家银行公布具体发行计划，最多的为北京银行300亿元、宁波银行和杭州银行各为80亿元，兰州银行为50亿元，哈尔滨银行和重庆银行分别为25亿元、30亿元，发行规模共计565亿元。杭州银行的80亿元金融债已于3月底发行完毕，兰州银行、哈尔滨银行等已经获批。

　　而汉口银行、徽商银行、西安银行等九家银行，目前并未披露具体发行规模以及进展。贵阳银行、盛京银行等今年提出初步计划的，刚刚提交股东大会审议，亦未披露详情，成都银行则尚未经过股东大会审议。

　　在资金紧张的情况下，发行金融债可为这些银行打开新的资金渠道。按照银监会规定，小微金融债中单户授信总额500万元以下的，可在存贷比中相应扣除。“目前我行存贷比还较低，但从长远来看，发行小企业金融债有助于我行调节存贷比水平；可以为我行提供长期稳定的资金来源。”华融湘江银行在发行方案中表示。getty图