中间业务增长强劲 虚高部分或难持续

　　应该说，近年来随着金融业的发展,商业银行逐渐认识到中间业务作为满足客户金融服务需求、开拓收入来源、改善业务结构的重要性是值得肯定的,但是如果一味地为了完成考核指标而“虚增”中间业务收入,显然已经违背了银行发展中间业务的初衷,造成畸形的发展模式。

　　2011年，股份制上市银行中间业务收入增长强劲，除理财、结算等传统中间业务拉动外，投资银行、资产托管、供应链金融等新兴业务的价值贡献也日益体现。但值得关注的是，在目前银行信贷资源紧张的背景下，中间业务收入增长的相当一部分来源于利差转化，数据显示，“财务顾问费”的增长几乎占到中间业务增长的一半以上。有银行业分析师认为，随着2012年经济增速平稳下滑，信贷需求减缓，那些靠信贷紧张而带来的中间业务上涨将会随着“潮水”退去，显出本来的面貌，银行中间业务增速将回归常态。

　　中间业务收入超常规增长

　　2011年以来，在从紧的货币政策和日趋严格的监管政策下，国内银行过度依靠净息差的盈利模式受到空前挑战，传统的数量扩张型发展更加难以为继，商业银行业务结构调整和发展方式转型的步伐显著加快，增加中间业务收入成为银行盈利的重要手段。

　　年报数据显示，8家股份制上市银行中间业务发展步伐明显加快，多家银行手续费及佣金净收入同比增长速度都超过60%。其中，深发展的增速最快，达到131.23%，该行2011年手续费及佣金净收入为36.65亿元。在8家股份制上市银行中，手续费及佣金净收入最高的是招商银行，达到169.24亿元，比2010年增长37.93%。其他几家银行手续费及佣金净收入分别为民生银行151.01亿元，同比增长82.18%；兴业银行94.18亿元，同比增长80.11%；中信银行88.37亿元，同比增长55.14%；光大银行69.73%亿元，同比增长48.08%；浦发银行67.16亿元，同比增长65.88%；华夏银行29.76亿元，同比增长105.95%。

　　除同比增速较快外，中间业务发展步伐加快的另一个表现是手续费及佣金收入占营业收入的比例不断提高，成为拉动上市银行盈利的重要引擎。

　　数据显示，在8家股份制上市银行中，中间业务收入占比最高的是民生银行，达到18.33%，比上年末提高3.2个百分点；其次是招商银行，占比为16.25%。其他银行中，光大银行为15.14%，深发展为12.36%，浦发银行为9.89%，兴业银行为7.97%。

　　从目前来看，虽然国内银行中间业务收入占比与国外银行40%左右的占比仍有较大差距，但总体来看，我国银行业中间业务收入占营业收入的比例与前几年相比已经有了较大程度的提升。更加重要的是，目前国内商业银行的中间业务渠道已经大大扩展，包括资产托管、结算清算、咨询承销、投资银行、现金管理等在内的新兴业务收入均实现较快增长，为未来中间业务的发展拓展了巨大空间。

　　“咨询顾问费”增长迅速引关注

　　记者注意到，在各上市银行中间业务收入构成中，除理财、银行卡、结算等传统业务手续费和投资银行、现金管理、供应链金融等新兴业务手续费外，“咨询顾问费”的增幅最为明显。

　　兴业银行在其2011年年报中表示，手续费及佣金收入中占比较大的项目是咨询顾问手续费收入、银行卡手续费收入和代理业务手续费收入。数据显示，该行咨询顾问手续费收入在手续费及佣金收入中占比最高，达到36.82%。

　　2011年，招商银行手续费及佣金收入中的“其他手续费及佣金收入”比上年增加11.81亿元，增幅高达88.10%，主要是实现财务顾问费收入13.68亿元，较上年增长7.32亿元。

　　有银行内部人士表示，银行为了加大中间业务收入可谓不遗余力。有些银行对大客户提出要一并包揽债券承销、财务顾问、结算、账户管理等业务，并收取一定费用。特别是财务顾问费一项，企业本可以放在待摊费用里，分几年提取，但是商业银行一般都要求企业一次性付清。

　　对于一些中小企业，银行更是凭借较强的议价能力，将贷款利率上浮部分“转嫁”到财务顾问费中。“银行一般会和授信企业约定，在做账时按基准利率的利息收入计入，而将上浮部分利息收入作为‘财务顾问’费用，以此完成银行对业务员中间业务收入的考核。”一位股份制银行人士表示。

　　东方证券银行业分析师金麟坦言上述现象在银行中比较普遍。“究其原因,与银行的考核体系和当前的制度环境有关。一方面，在银行的考核体系里面,银行为了鼓励手续费和佣金收入等中间业务发展,让中间业务占据了更高的考核权重。例如中间业务赚了1元钱，但总行考核时会按照1.5元或者两元计算,这就大大提高了分支行做大中间业务的积极性。”金麟表示，“另一方面，在目前信贷紧缩的环境下,银行的议价能力很高，银行就有能力也有更强的动机让客户按照银行的意愿去做账,把贷款利率上浮的部分‘转嫁’为中间业务收入。”

　　应该说，近年来随着金融业的发展,商业银行逐渐认识到中间业务作为满足客户金融服务需求、开拓收入来源、改善业务结构的重要性是值得肯定的,但是如果一味地为了完成考核指标而“虚增”中间业务收入,显然已经违背了银行发展中间业务的初衷,造成畸形的发展模式。

　　中间业务增速将回归常态

　　事实上，银行利用较强的议价能力对企业进行费用“转嫁”的问题已经引起监管部门的高度关注。今年3月份以来，监管部门已经在全国范围内展开银行收费检查，银监会也明确提出不准以贷转存、不准存贷挂钩、不准以贷收费、不准浮利分费、不准借贷搭售、不准一浮到顶、不准转嫁成本的“七不准”政策。中间业务虚高的部分势必将被挤出。

　　“我行已从总行层面发出通知，要求对小微企业的收费，除对银团贷款性质的信贷产品收取手续费外，不对小微企业的信贷业务收取承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费、委托调查费等。”一位股份制银行中小企业信贷部负责人对记者表示。

　　申银万国最新发布的银行业2012年投资策略报告显示，在2011年银行各项收入中增长最快的中间业务收入将成为2012年增长最慢的部分。

　　采访中多位专家也表示,银行的中间业务发展应该更具持续性,依靠银行经营能力的提高而实现。“从国外的中间业务收入来看,财富管理类收入是银行中间业务收入的重要来源，是国内银行应该大力发展的一项业务。例如在对公理财方面，银行应加大在现金管理、资金交易、资产托管、企业年金和投行业务等领域的拓展力度，挖掘非利息收入来源。”金麟说。